(Fot. Oponeo.pl)
W czwartek na zamknięciu sesji za jeden walor Oponeo płacono równo 61 zł.
– Wolumeny na rynku opon (samochody pasażerskie) spadły w 2023 wg PZPO o 13 proc. r/r lub o 14 proc. (eg. ETRMA). W tym czasie Oponeo zwiększyło wolumen sprzedaży o 9,5 proc. Choć te dane nie uwzględniają kategorii opon importowanych z Azji (niewątpliwie wyraźnie rosnącej, również w Oponeo), spółka najprawdopodobniej zwiększyła udział w rynku – zaznacza analityk.
Po dobrym raporcie za IV kwartał (wolumeny, rentowność) analityk BM PKO BP podwyższył ścieżkę prognozowanych wyników (EBIT) na kolejne lata mniej więcej o 7 proc. Analitycy prognozują, że EBIT Oponeo w 2024 roku wyniesie 74 mln zł, w 2025 roku 81 mln zł, a w 2026 roku sięgnie 88 mln zł.
– Jeśli chodzi o dostawy od producentów europejskich, w I kwartale br. rynek utrzymywał się na mniej więcej stałym poziomie r/r. Spodziewamy się jednak dość dobrych wyników sprzedaży. Styczeń mógł być nadal całkiem przyzwoity ze względu na wyprzedaże zimowe, podczas gdy sezon wiosenny mógł już się rozpocząć w marcu – ocenia Piotr Łopaciuk.
Analityk w raporcie zwraca również uwagę na czynniki ryzyka dla biznesu spółki. Wskazuje m.in. na wrażliwość sprzedaży opon na warunki pogodowe i sentyment konsumencki oraz stosunkowo niskie bariery wejścia w sprzedaży przez internet.
– Problemy z frachtem morskim wpływają na dostępność towaru (Opony z Azji – mające rosnący udział w sprzedaży spółki). Konkurencja w Internecie nie słabnie (dystrybutorzy części samochodowych, Allegro). Jednak przede wszystkim, głównym powodem obniżenia naszej rekomendacji jest 42 proc. wzrost kursu od daty wydania naszego ostatniego raportu – zaznacza analityk.
Grupa Oponeo jest liderem internetowej sprzedaży opon w Polsce, działającym w kilkunastu krajach Europy. W piątek rano akcje spółki tanieją o 1,3 proc. do 60,20 zł. Rynek wycenia Oponeo na 840 mln zł.
Raport analityczny dla Oponeo powstał w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW 4.0, na zamówienie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Pełna treść rekomendacji wraz z wymaganym przez prawo disclaimeram jest dostępna na stronie www.gpw.pl/gpwpa
Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0 polega na sporządzaniu przez firmy inwestycyjne raportów analitycznych finansowanych przez GPW. Celem Programu jest zwiększenie dostępności analiz dla mniej płynnych spółek, a co za tym idzie umożliwienie inwestorom podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych w oparciu o wiarygodne, niezależne źródło informacji o emitencie.
