Fot. spółka
Eurocash zaraportował 8,22 mld zł przychodów ze sprzedaży za 3 kw. 2023 r. Dynamika w tym zakresie jest jednak niezadowalająca, wynik był lepszy r/r tylko o 3,6 proc. (+319 mln zł). Aspekt ten martwi tym bardziej, iż wysoka inflacja stwarzała dobre warunki do poprawy. Konkurencja w tym względzie radzi sobie lepiej, choć należy oddać, że spółce udało się ten dystans nieco nadrobić.
– W pierwszym kwartale zarówno hurtownie cash and carry zanotowały mocny spadek sprzedaży LFL na poziomie -7,6 proc. Co prawda lepiej wypadło to w wypadku sklepów Delikatesy Centrum, które rosły (w ujęciu LFL) o 7,3 proc., ale jest to i tak dynamiką wolniejszą od Dino (o 9 p.p.), Biedronki (ok. 5.5 p.p.) czy też inflacji żywności, która w opisywanym kwartale wyniosła niecałe 13 proc. Poszukując pozytywów należałoby podkreślić, że jest to najmniejszy dystans do konkurencji od dwóch lat. Innymi słowy, nadal jest słabo, ale jednak trochę lepiej niż ostatnio – komentuje Przemysław Staniszewski, analityk StockWatch.pl.
Źródło: Opracowanie własne, StockWatch.pl
Na poziomie zysku ze sprzedaży nastąpił rok do roku regres o 7,6 mln zł do wartości 124,3 mln zł. Z drugiej strony zysk operacyjny (EBIT) wzrósł do 149 mln zł tj. o 9,9 mln zł z dynamiką r/r 7,5 proc.
– Mamy tutaj po prostu dodatni efekt salda na pozostałej działalności operacyjnej w kwocie aż 17,5 mln zł. Niestety spółka standardowo nie przedstawiła not wyjaśniających powody, a w odpowiedzi na pytanie sprytnie „umknęła” kierując się w strony ogólnych restrukturyzacji kosztowych – dodaje Przemysław Staniszewski, analityk StockWatch.pl.
Z dalszej części analizy dowiesz się:
- jaka była sprzedaż wg kategorii,
- jak kształtowała się rentowność,
- jak kształtowały się różne rodzaje kosztów w spółce i jak przebiega ich restrukturyzacja,
- jakie były wyniki finansowe na poszczególnych poziomach,
- o wpływie kursu EUR/PLN na wyniki,
- o zadłużeniu spółki,
- jakie były wyniki poszczególnych segmentów,
- ryzykach, planach i perspektywach dla spółki,
- jakie wnioski płyną z analizy wskaźnikowej Eurocash przy obecnej wycenie.
Pełna treść analizy dostępna jest w Strefie Premium StockWatch.pl >> W odlewarowanej drodze do strategii – omówienie sprawozdania finansowego Eurocash po 3 kw. 2023 r.
