DM BOŚ odtajnił rekomendację dla akcji Synthosu, w której zmienił zalecenie z akumuluj do trzymaj. Jednocześnie ściął cenę docelową z 6,81 zł do 4,77 zł. Raport wydano przy kursie 5 zł.
Biuro wskazuje, że po silnych wzrostach na fali zapowiedzi sowitej premii z zysku za 2012 r. oraz polityki dywidendowej na kolejne lata, kurs chemicznej spółki osiągnął maksimum na 6,88 zł. Obecnie wobec pogorszenia sytuacji na rynku kauczuku/butadienu nie widzi potencjału do wzrostu wyceny akcji. Niemniej jednocześnie podkreśla, że warto pozostawić walory w swoim portfelu ze względu na przyszłe dywidendy.
– Ustalenie przejrzystej polityki dywidendowej wpływa naszym zdaniem korzystnie na postrzeganie spółki. W naszej ocenie zaproponowane warunki są atrakcyjne dla akcjonariuszy i będą stabilizować notowania Synthosu, ograniczając potencjał spadku kursu poniżej 5 zł. Przy potencjale do wypłaty corocznie 0,50 zł/akcja daje to akcjonariuszom 10-proc. dividend yield. – czytamy w raporcie DM BOŚ.
>> Interesujesz się sytuacją fundamentalną Synthosu po wynikach za ostatni kwartał? >> Zobacz analizę najnowszego raportu przygotowaną przez analityka portalu StockWatch.pl
Zdaniem autorów raportu, długoterminowo spółka ma przed sobą dobre perspektywy. Fundamentalnie popyt na kauczuk będzie stopniowo rósł ze względu na rosnący park samochodów, głównie na rynku chińskim i indyjskim, które charakteryzują się obecnie bardzo niskim nasyceniem na mieszkańca oraz skracanie cyklu wymiany opon. Prognoza finansowa biura zakłada na ten rok 625 mln zł zysku netto dla akcjonariuszy jednostki dominującej Synthosu. W kolejnych dwóch latach ma to być odpowiednio 642 mln zł i 693 mln zł. W każdym z tych okresów spółka miałaby generować ponad 800 mln zł dodatnich przepływów operacyjnych (odpowiednio 841,8 mln zł, 877,9 mln zł i 875,6 mln zł).
W poniedziałek kurs Synthosu próbuje odbijać. W ostatnich tygodniach notowania zaliczyły sporą przecenę – licząc od połowy marca, blisko 30 proc. Nie bez znaczenia było tu niedawne odcięcie dywidendy, a to właśnie ona w dużej mierze stabilizowała kurs. Do tego kilka dni temu analitycy ING obniżył rekomendację dla Synthosu do sprzedaj z trzymaj, a cenę docelową do 4,63 złotego z 5,28 zł. Wcześniej IDMSA podtrzymał zalecenie kupuj.>> Sprawdź też walor od strony technicznej w serwisie ATTrader.pl
