Pierwsze wyniki za II kwartał już za nami. Następną spółką w raportowej kolejce jest Budimex. Budowlana grupa znana jest z prezentacji solidnych rezultatów. Zdaniem analityków teraz też powinno być podobnie. Także sama spółka sugerowała, że w II kwartale można oczekiwać poprawy wyników r/r.
Analitycy DM BDM prognozują, że w minionym kwartale Budimex osiągnął 1,196 mld zł przychodów, co daje spadek w ujęciu r/r o 3 proc. Prognoza dla zysku operacyjnego to 53,9 mln zł (+17 proc.), a zysku netto 41,5 mln zł (+26 proc.).
– Lepsza ma być także pozycja gotówkowa netto (po II kwartale 2013 r. +640 mln zł). Poprawa nadal widoczna jest w przypadku rentowności działalności budowlanej. Mocniej niż rok temu do wyników powinien kontrybuować segment deweloperski. W II kwartale przekazano 173 mieszkania (jednocześnie o ponad połowę mniej niż w I kwartale 2014), a przedsprzedaż wyniosła 278 lokali (najlepiej od II kwartału 2010). Na poziomie przychodowym zwracamy uwagę, że spółka miała dość skromny jak na nią portfel zleceń na przełomie roku, co przekłada się na niską dynamikę w segmencie budowlanym, mimo wyraźnego przyspieszenia budowlanki w I półroczu 2014 wg danych GUS. Z konsolidacji z początkiem roku wypadł także Danwood. – oceniają analitycy DM BDM.
>> To co najważniejsze na temat kondycji spółki znajdziesz w jednym miejscu >> Zobacz obraz fundamentalny grupy Budimex w serwisie StockWatch.pl
Niższe oczekiwania dotyczące zysków w Budimeksie mają analitycy DM PKO BP. Biuro spodziewa się, że na poziomie EBIT zysk spadnie w ujęciu r/r o 16 proc. do 44,5 mln zł, a netto wzrośnie o 9 proc. do 36 mln zł. Biuro zwraca uwagę m.in. na wysoką pozycję gotówkową spółki.
– Pozycja gotówkowa netto spółki po wypłacie dywidendy w wysokości 300 mln zł oraz w sezonowo słabszym kwartale powinna być na bardzo dobrym poziomie około 800 mln zł. Naszym zdaniem liczba ta dobrze odzwierciedla bieżącą faktyczną pozycję gotówkową netto Budimeksu. – ocenia DM PKO BP.
Zdaniem biura, wartość portfela zamówień Budimeksu powinna zmniejszyć się do około 4,1 mld zł (vs. 5,4 mld zł w czerwcu 2013 r. i 4,5 mld zł w marcu 2014 r.). Tym niemniej założono, że do końca bieżącego roku jego wartość odbije się nieznacznie do około 4,5 mld zł.
W czwartek akcje Budimeksu lekko zyskują na wartości. Niemniej w tym roku notowania spółki zmagają się z przeceną, która od początku zabrała z notowań 16 proc.
