We wtorek wyniki prezentuje Monnari Trade. Analitycy DM BPS prognozują, że w IV kwartale 2015 r. spółka uzyskała 75 mln zł przychodów wobec 74,6 mln zł rynkowego konsensusu. W analogicznym okresie 2014 r. wartość sprzedaży wyniosła 61,6 mln zł. Jednocześnie biuro szacuje spadek zysku EBITDA o 7,7 proc. r/r do 15,5 mln zł. Konsensus rynkowy to 16,7 mln zł. Zysk netto broker oszacował na 10,8 mln zł. To 22,6 proc. mniej r/r i poniżej konsensusu, który zakłada 12,4 mln zł.
Analitycy DM BPS przyjęli, że podobnie jak w poprzednich kwartałach spółka odnotuje spadek marży handlowej. To po części będzie konsekwencją braku zimowej aury.
– Przez to na poziomie zysków oczekujemy gorszych niż rok wcześniej rezultatów, które dodatkowo obciążone będą kosztami otwarć, jakie spółka poczyniła w końcówce roku. W najbliższej przyszłości wyzwaniem pozostanie osłabienie się PLN do USD i EUR, jednakże część z tego efektu zostanie zmitygowana poprzez renegocjację stawek czynszowych oraz większych przychodów. Kalkulujemy, iż w minionym roku spółka wypracowała 213,4 mln zł sprzedaży (+21,8 proc. r/r) oraz miała 29,4 mln zł zysku operacyjnego (-1,0 proc. r/r). – prognozuje Marcin Stebakow z DM BPS.
Na poziomie netto zysk oszacowano na 44,4 mln zł, jednakże po oczyszczeniu ze zdarzenia jednorazowego związanego z rozpoznaniem aktywa na podatek odroczony w wysokości 21 mln zł oczyszczony zysk wyniesie 22,9 mln zł. W 2014 roku na czysto spółka zarobiła 30,40 mln zł.>> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom Monnari
W skali ostatniego miesiąca akcje spółki zyskały 15 proc. i zastopowały przecenę z poprzednich miesięcy. Pod koniec stycznia DM BZ WBK wystawił zalecenie kupuj dla akcji Monnari z ceną docelową 22,30 zł. Tydzień później eksperci Pekao IB także wydali podobne zalecenie z wyceną 20 zł na akcję. Do tego spółka pokazała 32-proc. wzrost przychodów w styczniu i rozpoczęła buy back.
