Analitycy DM PKO BP podtrzymali zalecenie kupuj dla Duonu. Jednocześnie podwyższyli cenę docelową akcji z 2,85 zł do 4,11 zł za sztukę. Raport wydano przy kursie 3,05 zł.
Wyższa wycena biura to odpowiedź na podwyższone prognozy finansowe począwszy od 2015 roku. Motorem poprawy wyników w kolejnych latach jest wzrost wolumenów sprzedaży zarówno gazu jak i energii TPA, w związku z kontrybucją nowych kontraktów sprzedażowych pozyskanych przez spółkę AMB Energia.
– W 2015 r. główny czynnik poprawy wyników to rozszerzenie marż na skutek spadających hurtowych cen gazu oraz obniżenia średniego kosztu pozyskania LNG w grupie Duon. Zakładamy, iż tempo rozwoju Duonu w kolejnych latach nadal będzie intensywne w związku z utrzymaniem się sprzyjających warunków rynkowych związanych z postępującą liberalizacją rynku gazu oraz rosnącą świadomością klientów odnośnie możliwości zmiany sprzedawcy. – czytamy w raporcie DM PKO BP.
Biuro zaznacza, że postępujący rozwój rynku gazu pozwolił Duonowi na dynamiczny wzrost przychodów w I kw. 2015 r., na skutek wzrostu sprzedaży gazu TPA oraz rosnących obrotów w ramach handlu hurtowego gazem ziemnym. Większa sprzedaż gazu TPA oraz zyski na transakcjach terminowych umożliwiły wygenerowanie bardzo dobrych wyników w segmencie obrotu – 5,5 mln zł EBITDA w I kwartale tego roku w porównaniu z 2,9 mln zł EBITDA rok wcześniej.
Duon w swoich prognozach na ten rok założył przychody na poziomie 818,9 mln zł, zysk EBITDA w wysokości 43,6 mln zł i netto na 23,6 mln zł. Z kolei prognoza DM PKO BP to 811 mln zł przychodów, 45 mln zł zysku EBITDA i 25 mln zł czystego zarobku. W kolejnym roku założono odpowiednio 1,064 mld zł, 48 mln zł i 29 mln zł. Natomiast zeszłoroczne wyniki to 636 mln zł, 36 mln zł i 23 mln zł.
>> W serwisie znajdziesz analizę aktualnej sytuacji fundamentalnej Duonu po wynikach za I kwartał 2015 r. >> Zobacz analizę raportu przygotowaną przez analityka portalu StockWatch.pl
W tym roku akcje Duonu systematycznie pną się w górę i zyskały już 80 proc. W skali ostatnich 12 miesięcy zwyżka sięga 105 proc., a 3-letnia to 392 proc. Wsparciem dla kursu są systematycznie ukazujące się rekomendacje kupuj.
