W II kwartale zysk netto grupy Impexmetal przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej spadł w II kw. do 12,9 mln zł. W analogicznym okresie 2011 roku zarobek wyniósł 34,4 mln zł. Spadł również zysk EBIT do 28,2 mln zł wobec 49,6 mln zł przed rokiem. Uszczupliły się też przychody, które stopniały z 740,7 mln zł do 634,6 mln zł. >> Zobacz analizę wskaźnikową spółki w oparciu o najnowsze wyniki.
Także w całym I półroczu zmniejszyły się zyski. Marża handlowa spadła ze 138,8 mln zł do 103,7 mln zł.
– Spadek wyniku brutto na sprzedaży o 35 mln zł był spowodowany niższymi marżami oraz niższymi wolumenami sprzedaży. Wystąpił głównie na skutek niższych wyników w Impexmetal SA i Baterpol SA. W Impexmetal SA na wynik brutto na sprzedaży spadł o 21,1 mln zł, w tym przede wszystkim z tytułu mniejszych ilości sprzedaży o 16 mln zł, niższych marż w euro 14 mln zł oraz wyższego kursu euro o 10,4 mln zł. Dodatkowo przedłużony remont walcarki spowodował spadek możliwości produkcyjnych o 1,5 tys. ton. – czytamy w raporcie spółki.
>> Szczegółowe omówienie wyników wkrótce pojawi się w serwisie.>> Aktualną listę analiz przygotowanych przez analityków StockWatch.pl znajdziesz tutaj.
Natomiast wynik brutto na sprzedaży Baterpolu spadł o 12,4 mln zł, głównie na skutek spadku średnich marż o prawie 50 proc. Obniżka marż była wypadkową spadku średnich cen ołowiu na rynku metali (spadek o 543 zł/t) oraz wzrostu kosztów wytworzenia, związanego ze wzrostem kosztów surowców w tym złomu akumulatorowego o prawie 40 proc. oraz mniej korzystną sytuacją wsadową.
Po pierwszym półroczu zysk netto grupy przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej wynosił 34,1 mln zł i był niższy o 30,8 mln zł w ujęciu r/r. W porównaniu z końcem 2011 roku, w pierwszym półroczu 2012 roku nastąpił wzrost zadłużenia netto o 29 mln zł. Główną przyczyną tej sytuacji był wzrost zapotrzebowania na kapitał pracujący w grupie o 96,4 mln zł.
Wyniki Impexmetalu choć okazały się słabsze niż rok temu, zostały dobrze odebrane przez analityków. Spodziewali się oni jeszcze niższych zysków w II kwartale, choć mają zastrzeżenia do przepływów pieniężnych.
– Wyniki są generalnie dobre, trochę gorsze jedynie na przychodach, co jest wynikiem segmentu miedziowego, gdzie przychody byłby niższe o 13,5 proc. versus nasza prognoza. Spodziewam się pozytywnej reakcji rynku na te wyniki. Wynik EBIT jest wyższy o 6,1 proc. od naszych oczekiwań, a EBITDA wyższa o 3,5 proc. wyższa. Po wykluczeniu wpływu one-offu, czyli rezerwy w Szopienicach zysk netto jednostki dominującej szacuję na 22,6 mln zł, co oznacza wynik o 19,5 proc. wyższy od naszej prognozy. Najsłabiej wygląda miedź, widać tu spadek popytu, ale nie jest to segment, który kontrybuuje znacząco do wyniku. Najważniejsze jest aluminium, gdzie marże się poprawiają. Pozytywnie zaskoczył Baterpol, w którym spodziewaliśmy się niższego o 16 proc. wyniku operacyjnego. Relatywnie słabo wyglądają natomiast przepływy pieniężne. Szczególnie duży wzrost widać w należnościach handlowych – mogło to być związane częściowo ze zmianą podejścia w zakresie dostaw m.in. w segmencie miedziowym. – komentuje Jakub Szkopek, analityk DI BRE Banku, cytowany przez PAP.
>> Zdaniem Łukasza Rosińskiego, Impexmetal to ciekawy kąsek dla dużych graczy. >> Fundusze przygotowały na zakupy akcji świeżą gotówkę z dywidend.
Opublikowane wyniki Impexmetalu będą miały istotny wpływ na wyniki Boryszewa, który konsoliduje je w ramach grupy kapitałowej. Swój raport opublikuje jednak dopiero 30 sierpnia.
Czwartkową sesję akcje Impexmetalu rozpoczęły od przeceny, ale później wydostały się nad kreskę, by jeszcze przed południem ponownie znaleźć się pod nią. Trzeba jednak dodać, że ruchom tym towarzyszy mały obrót. W ostatnich tygodniach kurs Impexmetalu zafundował sobie małą wspinaczkę z poniżej 3,30 zł na ponad 3,70 zł. Jednak w kilku ostatnich dniach notowania dopadła słabość – w ciągu tygodnia kurs stracił 6 proc.
>> W serwisie są już wprowadzone najnowsze dane finansowe spółki. >> Zobacz obraz fundamentalny Impexmetalu po wynikach w serwisie StockWatch.pl
