Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 24 lipca, obniżyli rekomendację dla Action do sprzedaj z trzymaj, a cenę docelową jednej akcji do 7,50 zł z 15,50 zł. Raport przygotowano przy kursie na poziomie 9 zł.
Eksperci wymienili kilka czynników, które zaważyły na ostrym cięciu rekomendacji. Głównym powodem były słabe wyniki za I kwartał 2016 r. oraz słabe dane na temat sprzedaży za II kwartał. Biuro spodziewa się też, że niekorzystne trendy rynkowe utrzymają się w II połowie roku. Kolejnym czynnikiem są niekorzystne decyzje Urzędu Skarbowego, które obligują spółkę do utworzenia wysokich rezerw na poczet przyszłych zobowiązań z tytułu podatku VAT. >> Zobacz także: Paniczna wyprzedaż na kursie Action, rezerwy urosły do 40 mln zł
– Dodatkowo nasze prognozy zmalały po uwzględnieniu oczekiwań odnośnie utworzenia rezerwy (39,7 mln zł) na zaległości podatkowe VAT, prawdopodobnie w II i IV kwartale bieżącego roku – czytamy w raporcie biura (PAP).
To wszytko sprawiło, że DM BOŚ obniżył prognozy zysku na najbliższe lata. Biuro zakłada, że bieżący rok Action zamknie stratą netto w wysokości 28,9 mln zł oraz stratą EBIT na poziomie 22,2 mln zł. Przychody wyniosą 4,16 mld zł. W 2017 r. dystrybutor elektroniki użytkowej zanotuje 19,3 mln zł zysku netto i 30,9 mln zł zysku operacyjnego, przy obrotach sięgających 4,49 mld zł.
Pod koniec ubiegłego tygodnia spółka poinformowała, że rozważa wejście na drogę prawną przeciwko HSBC Bank Polska. Zarząd zarzuca bankowi działanie na niekorzyść spółki i akcjonariuszy. HSBC z uwagi na treść ostatnich raportów bieżących odmówił dalszego udostępniania kredytu spółce. Z danych w raporcie rocznym za 2015 rok wynika, że HSBC przyznało dystrybutorowi elektroniki użytkowej limit akredytyw oraz limit udzielanych gwarancji na 100 mln zł, przy czym na koniec minionego roku spółka wykorzystała tylko 37,6 mln zł. Pod koniec czerwca Action informował, że na mocy aneksu przedłużył obowiązywanie umów z bankiem.
– Bank potwierdził w ww. piśmie, że powyższa decyzja nie oznacza wypowiedzenia umowy kredytowej. Decyzja HSBC Bank Polska SA nie zawiera uzasadnienia powodów jej podjęcia w świetle bezwzględnie obowiązującego art. 75 ust. 1 ustawy Prawo bankowe. Z pisma Banku nie wynika, czy podstawą podjętej decyzji było niedotrzymanie przez emitenta warunków umowy kredytowej (w szczególności na czym polega Istotny Negatywny Skutek), czy też utrata przez emitenta zdolności kredytowej). – czytamy w komunikacie.
Poniedziałkową sesję akcje Action rozpoczęły od kilkuprocentowej przeceny. Po trzech kwadransach notowania spółki spadają o 3 proc., a jeden walor kosztuje 6,80 zł. W szerszym ujęciu stopa zwrotu jest do dużym minusie. Od początku roku akcje potaniały już o 76 proc.
