W styczniu do grona top picks analityków DM BOŚ dołączyły 4 misie i jeden reprezentant indeksu WIG20.
– Skład naszego portfela w nadchodzącym miesiącu podlega umiarkowanym zmianom. W szczególności na listę długich pozycji dodajemy akcje Digital Network, Action, Orange Polska, PlayWay i Mercator Medical, a usuwamy akcje Text, CD Projekt i Orlen. Do listy krótkich pozycji dołączyliśmy Eneę, a wycofaliśmy Pekao – czytamy w raporcie DM BOŚ z 6 stycznia.
Nowi faworyci analityków DM BOŚ
W wypadku Digital Network, Action i PlayWay argumentem za dodaniem do listy jest oczekiwana poprawa wyników finansowych. W pierwszej spółce analitycy spodziewają się dobrych rezultatów za IV kw. 2024 r. oraz poprawy w ujęciu rok/rok wyników w całym 2025 r. Z kolei w Action liczą nie tylko na poprawę dynamiki zysków w br., ale także podwojenie wartości skupu akcji własnych. W kolejnych dwóch istotnym argumentem jest perspektywa solidnej dywidendy. Zdaniem analityków DM BOŚ, w PlayWay podział zysku powinien sprzyjać kursowi akcji, a w Orange liczą na podwyższenie stawki na akcję do 0,60 zł. Jednocześnie zaznaczają, że telekom z WIG20 to fundamentalnie niedowartościowany walor.
Wybór Mercatora to gra pod realizację obietnic wyborczych Donalda Trumpa. Prezydent-elekt jeszcze na etapie kampanii zapowiedział nałożenie nowych ceł. Wyższe stawki obejmą m.in. wyprodukowane w Chinach jednorazowe rękawiczki medyczne. To zdaniem ekspertów powinno wspierać marżę operacyjną i kurs Mercatora.
Kliknij, aby powiększyć
Aktualnie na liście top picks DM BOŚ są 22 spółki. Oprócz wyżej wspomnianych w gronie rynkowych faworytów widzą AB, Asseco SEE, Benefit Systems, CCC, Comp, Cyfrowy Polsat, Decora, Erbud, mBank, Mirbud, Neuca, PKO BP, Tauron, Toya, Unimot, Vercom i Voxel.
Text, CD Projekt i Orlen wypadają z listy
W styczniowej aktualizacji z listy spółek, których kurs może się zachować lepiej od rynku analitycy wycofali Text, CD Projekt i Orlen. Rezygnacja z walorów producenta oprogramowania typu livechat to pokłosie najnowszych danych operacyjnych, które wywołały dwucyfrowe tąpnięcie notowań. Text rozczarował KPI za czwarty kwartał. Spółka podała, że liczba użytkowników usługi LiveChat spadła w Q4 o ponad 900 kw/kw i ponad 2,3 tys. r/r. Dodatkowo płatności otrzymane w czwartym kwartale wyrażone w USD spadły kw/kw o ponad 6 proc. W tym wypadku należy jednak wskazać, że jest to efekt niższego udziału płatności za abonamenty roczne w stosunku do poprzednich okresów.
Rezygnacja z akcji CD Projektu i Orlenu to już nieco inna historia. W wypadku największego polskiego producenta gier analitycy uznali, że po prezentacji pierwszego materiału dot. gry Wiedźmin IV w krótkim terminie nie ma co liczyć na kolejne pozytywne impulsy. Z kolei w Orlenie obciążeniem pozostaje kwestia mega inwestycji Olefiny III. Zdaniem ekspertów, wybrane rozwiązanie daje raczej małe szanse na znaczące cięcie wydatków inwestycyjnych w nadchodzących latach.
Zmiany na liście krótkich pozycji
Drobne korekty pojawiły się także na liście krótkich pozycji. Z grona spółek, których kurs może się zachować gorzej od rynku analitycy usnęli Bank Pekao. Zdaniem ekspertów, w wypadku akcji branżowego wicelidera aktualnie nie widać krótkoterminowych negatywnych czynników.
Nową spółką na liście jest Enea. Umieszczenie spółki na liście krótkich pozycji eksperci uzasadnili oczekiwanym wyraźnym pogorszeniem EBITDA w 2025 roku, rozczarowującą aktualizacją strategii i brakiem uzasadnienia ostatnich wzrostów kursu akcji.
