(Fot. Mabion)
Rekomendacja została wydana przy cenie 100 zł za akcję. W czwartek około godziny 13:20 kurs Mabionu wynosił 104,50 zł.
– Przedsiębiorstwo ujawniło, że wstępne wyniki ostatniej, III fazy badań klinicznych potwierdziły biorównoważność leku Mabion CD20 i oryginalnego preparatu MabThera. Znacznie zmniejsza to ryzyko niepowodzenia, a wyższe prawdopodobieństwo sukcesu zwiększa naszą wycenę DCF skorygowaną o ryzyko ze 142 zł do 156,50 zł. Spółka Mabion powinna otrzymać pełne wyniki III fazy badań i złożyć wniosek o rejestrację w Europejskiej Agencji ds. Leków (EMA) w I kw. 2018 r. Rejestracja w Europie powinna zająć 4-5 kwartałów, a pierwsze dostawy nastąpiłyby wg naszych prognoz w I kw. 2020 r. Nasz scenariusz bazowy (bez dodatkowych badań klinicznych) zakłada zarejestrowanie leku w Stanach Zjednoczonych rok później niż w Europie – czytamy w raporcie.
Przyjęte przez analityków prawdopodobieństwo powodzenia III fazy badań klinicznych wynosi 82,7 proc., a prawdopodobieństwo udanego zatwierdzenia leku to 89,7 proc. Analitycy oceniają, że koszty wprowadzenia leku Mabion CD20 na rynek sięgną 100 mln USD, a spółka otrzyma od NCBiR dofinansowanie w wysokości 27 mln zł.
– Podtrzymujemy prognozy sprzedaży podane w naszym poprzednim raporcie. Sprzedaż leku Mabion CD20 powinna osiągnąć maks. 10 proc. sprzedaży rituximabu w Stanach Zjednoczonych i UE oraz 2,5 proc. w innych krajach – czytamy dalej.
Analitycy prognozują, że strata netto spółki wyniesie 17,6 mln zł w 2017 r. przy 36 mln zł przychodów.
