KBC oczekuje w III kwartale 8-proc. wzrostu przychodów w ujęciu r/r przy jednoczesnym spadku EBIT i zysku netto odpowiednio o 15 i 38 proc. Zdaniem analityków wyższa sprzedaż będzie pochodną głównie dokonanych przejęć. Jednak spółka-matka powinna zanotować niewielki, około 4 proc. wzrost sprzedaży, który nie przełoży się jednak na wzrost zysku operacyjnego. Analitycy biura szacują także, że Formula Systems zanotuje 21 proc. wzrost sprzedaży dzięki rozwojowi organicznemu i akwizycjom. Osłabienie wydatków na IT powinno wpłynąć na spadek przychodów Asseco BS i Asseco SEE, a Asseco CE powinno utrzymać poziom sprzedaży z III kw. 2011 r.
>> W II kwartale zysk netto informatycznej grupy o kilka procent przebił rynkowy konsensus. >> Asseco Poland po dobrym kwartale planuje kolejne przejęcie.
Prognozowany przez KBC zysk operacyjny grupy za III kwartał to 138 mln zł, a spadek będzie efektem słabego rezultatu spółki-matki na tym poziomie (niższa zyskowność osiągana w ZUSie), spadku EBIT Asseco SEE (w związku ze spowolnieniem gospodarczym) i Asseco BS (niższe przychody z outsourcingu i efekt spowolnienia).
KBC Securities spodziewa się natomiast, że grupa Asseco pokaże dość dobre wyniki za IV kw. 2012 r. i w rezultacie analitycy pozostawili niezmienioną prognozę zysku na cały 2012 r. w wysokości 359 mln zł. W zeszłym roku zysk netto grupy wyniósł 607,4 mln zł, a przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 397,1 mln zł.
– Nasze podejście do Asseco pozostaje negatywne. Uważamy, że istnieje realne zagrożenie pogorszenia warunków współpracy z najważniejszymi klientami w przyszłości, a nawet ryzyko utraty obecnych kluczowych kontraktów (na przykład ZUS). Dodatkowo dostrzegamy ryzyka związane z ekspansją w Rosji. – czytamy w raporcie KBC Securities.
>> Zobacz także analizę fundamentalną i wskaźnikową spółki. >> Wszystkie najważniejsze informacje na temat Asseco Poland znajdziesz na stronie spółki w serwisie StockWatch.pl
Sytuacja w całej branży informatycznej jest daleka od komfortowej. Znamienny jest list otwarty prezesa Adama Górala kierowany do premiera Donalda Tuska, w którym skarżył się, że jego firma jest dyskryminowana w przetargach przez podmioty z udziałem Skarbu Państwa. Tymczasem na trudnym rynku IT widać coraz większą determinację spółek w walce o swoje na przetargowym polu. Niedawno poznaliśmy wyniki ważnego konkursu na budowę, wdrożenie i utrzymanie systemu e-Podatki, w którym zwyciężyła oferta Sygnity. Na drugim miejscu znalazło się Asseco Poland, a kolejne należało do Comarchu, który ogłosił zamiar odwołania się od rezultatu. Wartość brutto oferty jest duża, bo opiewa na 232,1 mln zł. Kolejną informatyczną spółką zamierzającą walczyć o swoje przed sądem jest Sygnity, które nie zamierza darować przetargu wartego setki milionów złotych. Firma nie zgadza się z decyzją o unieważnieniu przetargu na dostawę niespersonalizowanych blankietów dowodów osobistych i skierowało sprawę do sądu.
Na piątkowej sesji akcje Asseco Poland rosną, ale w miarę upływu czasu zapał do zdobywania wyższych poziomów powoli gaśnie. W ostatnich dwóch miesiącach notowania spółki tkwią w trendzie bocznym, a od początku są roku na kilkuprocentowym minusie. Ostatnie rekomendacje są mocno rozbieżne, co utrudnia prognozowanie w którą stronę może iść kurs. DI BRE Bank zaleca kupno akcji Asseco Poland, a KBC Securities sprzedaż. >> Wszystkie rekomendacje dla spółki znajdziesz tutaj.
