Rzadko w nowym roku blue chipy dostają pozytywne rekomendacje. W gronie szczęśliwców znalazł się Asseco Poland, który dostał od DM mBanku zalecenie akumuluj z ceną docelową na 58,60 zł za akcję. Raport wydano przy kursie 52,80 zł.
Według analityków DM mBanku, siłą spółki jest wzrost wyników, dyskonto do spółek porównywalnych oraz wysoka dywidenda. Zmiana podejścia Asseco do kluczowego kontraktu z ZUS-em pozytywnie wpłynęła na wyniki III kwartału 2014 r. spółki matki. Restrukturyzacja kontraktu dla ZUS wraz ze zdobytym przez Unizeto i Asseco Poland w październiku kontraktem dla KRUS przełoży się na stabilizację w segmencie publicznym.
– W 2015 r. ważnym obszarem wzrostów będzie dynamicznie rozwijająca się Formula Systems, zwłaszcza dzięki rekordowej sprzedaży w Sapiens International. Podwyższamy nasze prognozy wyniku EBITDA do 915 mln zł w 2014 r. i 918 mln zł w 2015 r. (vs. 885 mln zł i 874 mln zł poprzednio). Asseco Poland jest notowane na wskaźnikach EV/EBITDA’14 i P/E’14 z odpowiednio 15 proc. i 17 proc. dyskontem do spółek porównywalnych, co nie jest uzasadnione biorąc pod uwagę wysoką dywidendę i brak zadłużenia netto. Ponadto, Asseco Poland, z długą historią w obsłudze wielkich zamówień w administracji publicznej, jest najlepszym wyborem w polskim IT dla monetyzacji nowej fali środków unijnych na lata 2014-2020 (pierwszych przetargów spodziewamy się w połowie 2015 r.). – czytamy w rekomendacji biura.
Jeśli chodzi dywidendę z ubiegłorocznego zysku, to autorzy rekomendacji prognozują 2,81 zł na akcję. Taki poziom daje stopę w wysokości 5,3 proc. Wcześniej na łamach StockWatch.pl analitycy BESI Grupo Novo Banco prognozowali, że spółka powinna wypłacić 2,80 zł.>> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom Asseco Poland
DM mBank na cały 2014 rok szacuje zysk netto w wysokości 358,2 mln zł wobec 393,9 mln zł rok wcześniej. Natomiast na 2015 rok przyjęto, że czysty zysk wyniesie 345,6 mln zł. Z kolei przychody według modelu biura miałyby wynieść w zeszłym roku 6,182 mld zł, a w tym 6,443 mld zł. W 2013 roku było to 5,898 mld zł.
W tym roku akcje Asseco Poland zyskały na wartości około 3 proc. Natomiast w zeszłym roku dały zarobić prawie 11 proc., co było jednym z lepszych osiągnięć wśród wszystkich blue chipów. Szczególnie dobre było drugie półrocze, w którym notowania podskoczyły o 24 proc. Pomogła poprawa wyników i oczekiwanie na sowitą dywidendę.
