Rekomendacja została wydana przy cenie za akcję 67,10 zł. W poniedziałek rano za jeden walor Bogdanki płacono 66,60 zł.
– Po wynikach za 3 kw. 2017, które były gorsze od naszych oczekiwań, jak również zapowiedziach spółki odnośnie wolumenów i cen możliwych do zrealizowania w najbliższym okresie zmieniliśmy nasze nastawienie dotyczące wykorzystania szansy przez LWB na uplasowanie dodatkowych wolumenów na rynku przy wyższych cenach spot. Skutkowało to zmniejszeniem prognozowanych w latach 2017 i 2018 wolumenów sprzedaży (do 9 mt z 9,2 mt poprzednio) oraz cen do 190 i 200 zł/t (-5-6 proc. vs poprzednie szacunki), które w ogólnym rozrachunku przy spadku prognoz wyników przyczyniły się do obniżenia ceny docelowej do 75 zł/akcję (vs. 95 zł/akcję poprzednio). Ze względu na spadek ceny rynkowej zmieniamy również zalecenie inwestycyjne z ‚kupuj’ na ‚akumuluj’, wskazując tym samym na 12-proc. potencjału wzrostu kursu – czytamy w raporcie.
