Fundusz podniósł swoje oczekiwania po dokonaniu wstępnego szacunku rocznych wyników finansowych, uzyskanych po opublikowaniu wycen certyfikatów funduszy grupy MCI Management i podsumowaniu kosztów poniesionych w czwartym kwartale.
– Obecnie skonsolidowany wynik netto za rok 2011 szacowany jest na kwotę 15 mln zł i jest wyższy o 12 mln od ostatnio podawanej prognozy wyniku. Zmiana szacunku wyniku spowodowana jest wyższą niż prognozowanawyceną certyfikatów funduszu MCI.EuroVentures na skutek wzrostu wartości akcji ABC Data SA w stosunku do ostatnich założeń przy publikacji prognozy. – czytamy w komunikacie spółki.
Wartość aktywów netto przypadających na jedną akcję na koniec 2011 roku szacowana jest na 8,70 zł. Powyższe wyliczenia bazują na wstępnie obliczonej wartości aktywów pod zarządzaniem Grupy MCI wynoszącej na koniec 2011 roku ok. 790 mln zł.
– W konsekwencji wartość kapitałów własnych (aktywów netto) grupy MCI Management na koniec ubiegłego roku powinna wynieść w przybliżeniu 523 mln zł. – podano w komunikacie.
Pierwotnie prognoza funduszu zakładała osiągnięcie 171 mln zł zysku i była skrojona dla konkretnych warunków – PKB Polski miałoby się zwiększyć w tym roku o 4 proc., a WIG20 zyskać co najmniej o 10 proc. Pod koniec sierpnia rozszerzono te założenia. Według nich jeśli indeks blue chipów na koniec roku byłby na tym samym poziomie co na początku, to zysk netto grupy w 2011 r. sięgnie 115 mln zł. Jeżeli spadłby nie więcej niż 10 proc., to zysk wyniósłby ok. 60 mln zł. Po grudniowej korekcie okazało się, że fundusz może zarobić już tylko 3 mln zł.
W III kwartale fundusz był do tyłu o 38,26 mln zł na poziomie zysku netto wobec 35,98 mln zł zysku rok wcześniej. Po trzech kwartałach zysk netto spółki wynosi zaledwie 2,9 mln zł.
Prognoza nie ma znaczenia dla oszacowania dochodowości spółki, która wykazuje wzrost aktywów nieskorelowany z zyskiem netto i bez osiągania regularnych przepływów pieniężnych. Aktualna wycena rynkowa na poziomie 240 mln zł wymagałaby dla jej uzasadnienia osiągania 36 mln zł powtarzalnego zysku netto przy koszcie kapitału 15 proc. Jest to możliwe w sezonie koniunktury giełdowej, gdy posiadane aktywa są wysoko wyceniane i możliwe są wyjścia z inwestycji ze zrealizowaniem zysku.
Kurs MCI nie chce rosnąć mimo prowadzonego skupu akcji. Dotychczas skupiono 1,8 mln szt. Trzymiesięczna stopa zwrotu z akcji to -3 proc., zaś w ciągu ostatniego roku akcje straciły 55 proc. wartości.
>> Przegląd komunikatów spółki MCI Management SA >> znajduje się na jej stronie w serwisie StockWatch.pl
