Analitycy Domu Maklerskiego BDM obniżyli cenę docelową akcji Lubelskiego Węgla Bogdanka do 80 zł z 85 zł i podtrzymali zalecenie kupuj, wynika z raportu datowanego na 18 stycznia. Rekomendacja została wydana przy cenie 68,50 zł za akcję. W piątek rano za jeden walor Bogdanki płacono 68 zł.
– Uważamy za prawdopodobne, by w 2018 roku Bogdanka poprawiła swoją EBITDA względem 2017 roku, aczkolwiek na niewielką skalę. Pragniemy zwrócić uwagę, że poczynając od I kw. br., zakładamy jedynie 4-proc. wzrost cen węgla. Jednocześnie oczekujemy wyższych kosztów operacyjnych w związku z presją płacową i robotami przygotowawczymi do produkcji wydobywczej. Dopiero przyszły rok może przynieść bardziej widoczny wzrost zysków oraz znaczące obniżenie mnożników. Oznacza to, że po raz kolejny inwestorzy muszą uzbroić się w cierpliwość – czytamy w raporcie.
Analitycy prognozują, że zysk netto spółki wyniesie 282,3 mln zł w 2017 r.
Z kolei analitycy DM BOŚ obniżyli cenę docelową akcji Jastrzębskiej Spółki Węglowej (JSW) do 110 zł ze 111,50 zł, a zalecenie do trzymaj z kupuj, wynika z raportu datowanego na 18 stycznia. Raport powstał przy cenie 104,50 zł za akcję. Rano notowania JSW pozostawały na poziome czwartkowego zamknięcia (99,12 zł).
– Biorąc pod uwagę (i) dobre zachowanie kursu akcji spółki oraz (ii) marginalnie niższą naszą 12-miesięczną wycenę docelową w wysokości 110 zł na akcję obniżamy długoterminową rekomendację fundamentalną do trzymaj (poprzednio kupuj). Jednocześnie obniżamy krótkoterminową rekomendację relatywną dla walorów JSW do niedoważaj (poprzednio neutralnie) – czytamy w raporcie.
Analitycy prognozują, że skor. zysk netto spółki wyniesie 2.127,6 mln zł w 2017 roku i 1.537,8 mln zł w br.
To samo biuro obniżyło cenę docelową akcji Play do 37,90 zł z 39,40 zł, podtrzymując zalecenie kupuj. W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 33,76 zł. W piątek ranko jedna akcja Play kosztowała 32,20 zł.
– 27 lutego spółka opublikuje wyniki finansowe za IV kw. 2017 roku. Oczekujemy mało imponującej dynamiki r/r skor. EBITDA w porównaniu z trzema poprzednimi kwartałami. Przypominamy tutaj, że w I kw./II kw./III kw. 2017 roku skor. EBITDA Play wzrosła o 21/22/9 proc. r/r. Co prawda przychody operacyjne, które w omawianym okresie prognozujemy na ok. 1.761 mln zł, powinny istotnie rosnąć (+9 proc. r/r), jednak towarzyszyć temu wzrostowi powinna, wg naszych szacunków, stagnacja skor. EBITDA, którą prognozujemy w wysokości 564 mln zł, zarówno względem poprzedniego kwartału, jaki analogicznego kwartału rok wcześnie – czytamy w raporcie.
Broker prognozuje, że spółka wypracuje 423,8 mln zł netto zysku za 2017 r. i 869,8 mln zł w 2018 r., przy przychodach odpowiednio: 6.691,4 mln zł i 7.094,1 mln zł.
Wyższe ceny docelowe trafiły do Ciechu, Cognoru i ING Banku Śląskiego. DM BOŚ w raporcie na temat spółki chemicznej podniósł wycenę akcji z 45 zł do 60 zł, a zalecenie do trzymaj ze sprzedaj. W dniu powstawania raportu kurs akcji wynosił 60,40 zł. W piątek rano notowania Ciechu rosną o 0,4 proc. do 61,60 zł.
– Podwyższamy długoterminową fundamentalną rekomendację do trzymaj (poprzednio sprzedaj) oraz krótkoterminową rekomendację (relatywną do rynku) do przeważaj (poprzednio niedoważaj) biorąc pod uwagę wspomniane wyżej pozytywne perspektywy wyników za IV kw. 2017 roku. Podwyższamy zarówno nasze krótkoterminowe, jak i długoterminowe prognozy wyników finansowych. Nasza prognoza średniocyklicznej powtarzalnej EBITDA spółki rośnie 625 mln zł (575 mln zł poprzednio). W długim horyzoncie zakładamy 475 mln zł skor. EBITDA w segmencie sody i 125 mln zł EBITDA w segmencie organicznym. – czytamy w komunikacie.
DM BDM w raporcie z 24 stycznia podniósł cenę docelową Cognoru do 2,10 zł z 1,76 zł za akcję i podtrzymał rekomendację kupuj. W dniu wydania raportu kurs wynosił 1,53 zł, a w piątek na otwarciu 1,75 zł.
– Na rok 2018 staramy się uwzględnić wyższe koszty wytworzenia (elektrody, ceramika) oraz presję na wzrost wynagrodzeń. Jednocześnie jednak liczymy na utrzymanie dobrych dla Cognoru spreadów (cena wyrobu vs cena złomu). Dlatego na 2018 rok prognozujemy erozję r/r EBITDA do 121,7 mln zł. Jest to z obecnej perspektywy założenie zachowawcze i w trakcie 2018 roku nie wykluczamy zmiany naszego bieżącego scenariusza bazowego. Poprawy rentowności spodziewamy się w 2019 roku i wtedy EBITDA w modelu rośnie do ponad 135 mln zł – czytamy w raporcie.
Analitycy prognozują, że zysk netto spółki wyniesie 49,9 mln zł w 2017 r., a przychody sięgną 1.761 mln zł.
Jeden walor ING Banku Śląskiego wyceniono na 188,80 zł (wcześniej: 183,70 zł). DM BOŚ w raporcie z 18 stycznia podtrzymał też zalecenie sprzedaj. W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 217,50 zł. W piątek rano za jedną akcję ING Banku Śląskiego płacono 219,50 zł.
Broker prognozuje, że zysk netto banku wyniesie 1.405,4 mln zł w 2017 r. i wzrośnie do 1.738,5 mln zł w 2018 r.
