W II kwartale Duon zwiększył przychody w ujęciu r/r o 31 proc. do 185,5 mln zł. Rezultat okazał się słabszy o ponad 13 proc. od prognoz ekspertów (213,9 mln zł). Zysk operacyjny zamknął się kwotą 8,8 mln zł. Wynik był o 19 proc. słabszy r/r i o 18 proc. gorszy od prognoz. Podobnie wypadł zysk netto. Na czysto spółka zarobiła 7 mln zł, co dało 14,6-proc. regres w ujęciu rocznym i było o 11 proc. słabszym osiągnięciem niż zakładali eksperci. W minionym okresie Duon zaliczył ostre hamowanie marż – EBIT zmalała o 38 proc., a netto o 35 proc., odpowiednio do 4,7 proc. i 3,8 proc.
Przychody ze sprzedaży grupy w I półroczu wyniosły 423,1 mln zł, co stanowiło wzrost o 55 proc. w ujęciu r/r. Poprawa to przede wszystkim efekt rozwoju sprzedaży gazu TPA oraz wyższej sprzedaży hurtowej gazu w ramach segmentu obrotu. Segment obrotu w I półroczu 2015 r. wygenerował 345,4 mln zł przychodów w stosunku do 186,9 mln zł w analogicznym kwartale 2014 r., a więc udział przychodów uzyskiwanych przez ten segment działalności wzrósł z poziomu 68,7 proc. w I półroczu 2014 r. do poziomu 81,6 proc. w I półroczu 2015 r. Przychody segmentu infrastruktury w I półroczu br. wyniosły 77,7 mln zł i były niższe o około 8 mln zł niż przed rokiem.>> Sprawozdanie finansowe Duonu znajdziesz tutaj
– W segmencie infrastruktury w drugim kwartale br. spółka odnotowała mniejsze wolumeny w LNG oraz gazie ziemnym sieciowym. W segmencie obrotu spółka odnotowała niższe obroty dla energii elektrycznej TPA, handlu hurtowego energią elektryczną. Nieznacznie wyższy był handel hurtowy gazem ziemnym. Natomiast duży wzrost osiągnięto w gazie ziemnym TPA. – komentuje Mateusz Namysł, Raiffeisen Brokers.
Struktura przychodów ze sprzedaży produktów i usług. (Źródło: sprawozdanie spółki)
Wolumen sprzedaży gazu w formule TPA wzrósł niemal czterokrotnie względem I półrocza 2014 r. do poziomu 890 GWh w wyniku pozyskania nowych klientów. Liczba pozyskanych odbiorców gazu TPA zwiększyła się z 966 na koniec 2014 r. do około 2 tys. na koniec czerwca 2015 r. Pozyskiwaniu klientów w I półroczu br. sprzyjały utrzymujące się niskie ceny gazu oraz postępująca liberalizacja polskiego rynku gazu.
W czerwcu grupa podniosła prognozy finansowe na 2015 rok. W nowych szacunkach przyjęto zysk netto na poziomie 23,6 mln zł, zysk EBITDA wysokości 43,6 mln zł, EBIT równy 35 mln zł, a przychody na poziomie 818,9 mln zł. Po I półroczu Duon wykonał prognozę przychodów w 51 proc., a zysku netto 54 proc. Spółka w raporcie półrocznym podtrzymała dotychczasowe prognozy. Zdaniem władz Duonu, osiągnięcie wyższych niż wcześniej zakładano wyników finansowych będzie możliwe dzięki wzrostowi sprzedaży gazu na zasadach TPA przy jednoczesnym wykorzystaniu spadających cen na rynku hurtowym gazu sieciowego, a także dzięki nowym możliwościom zakupowym w zakresie gazu LNG.>> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom Duonu
Czwartkowy raport spotkał się z nerwową reakcją wśród inwestorów. Rano akcje spółki taniały nawet o blisko 12 proc. Inwestorzy wcześniej ustawiali się pod wysokie dynamiki, o czym świadczy rajd kursu akcji. Od połowy czerwca akcje dystrybutora gazu i energii elektrycznej podrożały o ponad 43 proc. W czwartek około godziny 14:00 przecena akcji Duonu wynosi nieco ponad 8 proc. Jeden walor kosztuje 3,44 zł.
