DM BOŚ utrzymał zalecenie kupuj dla akcji PKN Orlen, a cenę docelową wyznaczył na 90 zł. Wtorkowy kurs odniesienia to 71,13 zł. Jak podaje PAP, w ocenie brokera, w tym roku akcje płockiego koncernu mogą zachowywać się lepiej od rynku. Biuro oczekuje bardzo dobrych wyników grupy w I kwartale 2016 r. Prognozuje 1,8 mld zł EBITDA wg LIFO, pomimo wyłączenia petrochemii w Litvinowie. Założono ujemny efekt LIFO rzędu -400 mln zł. Na poziomie zysku netto przyjęto wypracowanie w I kwartale 2016 r. około 720 mln zł. W całym 2015 roku PKN Orlen zarobił na czysto 3,2 mld zł.
Znacznie słabsze perspektywy, zdaniem biura, ma przed sobą Lotos. DM BOŚ obniżył zalecenie z kupuj do sprzedaj. Cenę docelową ścięto z 33,50 zł do 24,60 zł. Dzisiejszy kurs odniesienia to 27,25 zł. Zdaniem ekspertów, na tle porównywalnych spółek rafineryjnych, gdański koncern nie ma wiele do zaoferowania inwestorom. Jest jednym z najdroższych walorów pod względem wskaźników EV/EBITDA i należy do najbardziej zadłużonych firm w grupie porównawczej. Według biura, widoczna ostatnio słabość cracków na oleju napędowym względem benzynowych może być cechą strukturalną. W rekomendacji czytamy, że ograniczone są możliwości poprawy wyników finansowych i kondycji finansowej Lotosu w latach 2016-17. W 2015 r. strata netto grupy wyniosła 263 mln zł.
We wtorek akcje Orlenu i Lotosu tracą na wartości. Tegoroczna stopa zwrotu pierwszej ze spółek jest na plusie i wynosi 3,4 proc., a drugiej na minimalnym minusie. W skali ostatnich 12 miesięcy przecena na akcjach lotosu sięga 11 proc. Orlen zyskuje 14 proc.
