(Fot. spółka)
– Zgodnie z oczekiwaniami, wyniki w trzecim kwartale i backlog na końcówkę roku wskazują, że drugie półrocze będzie dla Selvity wyraźnie lepsze niż pierwsze. Liczne działania wewnętrzne oraz zwiększone finansowanie sektora na świecie, zaczynają przekładać się na poziomy naszego kontraktowania. Struktura backlogu Selvity wskazuje na ożywienie w kluczowym dla nas segmencie odkrywania leków i stale rosnącą skalę współpracy z klientami typu big pharma – powiedział prezes Bogusław Sieczkowski, cytowany w komunikacie poświęconym wynikom.
Wyniki Selvity są w górnym zakresie opublikowanych przez spółkę szacunków i zbliżone do naszych oczekiwań (również zakładaliśmy górny przedział). Przychody wyniosły 89 mln zł (+6 proc. r/r), EBITDA skorygowana o prog. mot. 15,5 mln zł (vs 16 mln zł nasze oczekiwania), EBIT skoryg. 1,9 mln zł (vs 2,8 mln zł nasze oczekiwania). Na uwagę zasługuje jednak przede wszystkim poziom backlogu na kolejny rok, który wynosi 106 mln zł i jest o 26 proc. wyższy niż raportowany w listopadzie ub.r., a w ujęciu znormalizowanym (skorygowanym o Galapagos) o 54 proc. większy niż rok wcześniej. Spółka wskazuje, że odczuwa poprawę koniunktury w sektorze biotech na świecie, która wraz z podjętymi działaniami wewnątrz Grupy zaczyna przekładać się na korzystną strukturę zakontraktowania—zakontraktowanie na 2025 r. od firm typu big pharma jest o 36 proc. wyższe r/r. Wyniki oceniamy neutralnie, a outlook na kolejny rok lekko pozytywnie – skomentował Krzysztof Radojewski, analityk Noble Securities.
Zysk operacyjny wyniósł 1,38 mln zł wobec 3,32 mln zł zysku rok wcześniej. Zysk EBITDA skorygowany o program motywacyjny sięgnął 15,54 mln zł wobec 16,97 mln zł zysku rok wcześniej.
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży sięgnęły 89,5 mln zł w III kw. 2024 r. wobec 84,1 mln zł rok wcześniej.
– Zgodnie z zapowiedziami z pierwszego półrocza, Selvita notuje coraz wyższy poziom przychodów w każdym kolejnym kwartale 2024 r. Organiczne przychody komercyjne były w III kw. o 9 proc. wyższe niż w II kw. oraz o 14 proc. wyższe niż w I kw. 2024. W skali roku wzrost w III kw. wyniósł 9 proc. Stan zakontraktowania wskazuje na utrzymanie pozytywnego trendu w IV kw., co ma prowadzić do wyraźnego wzrostu rentowności w II półr. w wyniku wykorzystania dźwigni operacyjnej – czytamy dalej.
– Dzięki dźwigni operacyjnej, wraz ze wzrostem sprzedaży obserwujemy wyraźnie wyższe wskaźniki rentowności Grupy. Nadal jednak dysponujemy potencjałem, wynikającym zarówno z rezerwy infrastruktury w Krakowie, jak i nabytych w tym roku zasobów w Poznaniu i Wrocławiu. Dalszy wzrost ich wykorzystania będzie miał istotny wpływ na marże Grupy w nadchodzących okresach – dodał CFO Dariusz Kurdas.
Organiczne wyniki Grupy (nie wliczając tegorocznych przejęć) w III kw. 2024 znalazły się w górnym zakresie opublikowanych we wrześniu szacunkowych wyników (85,2 mln zł przychodów komercyjnych wobec zapowiadanych 83-85 mln zł oraz 20,3 proc. rentowności EBITDA wobec 17-20 proc.
Całkowite przychody komercyjne (uwzględniając przejęcia) wyniosły w III kw. 87,9 mln zł wobec 79,4 mln zł w II kw. Grupa wypracowała 15,5 mln zł zysku EBITDA (marża 17,4 proc.), co oznacza jej podwojenie wobec II kw. (7,8 mln zł przy rentowności 9,7 proc.). Wyniki mieszczą się tym samym w wyższym zakresie opublikowanych szacunków (przychody w przedziale 87-89 mln zł, rentowność EBITDA 15-18 proc.).
Przychody segmentu odkrywania leków (drug discovery), który w trzech pierwszych kwartałach 2024 r. odpowiadał za 76 proc. przychodów Grupy, wyniosły w III kw. 2024 64,7 mln zł, co oznacza wzrost o 3 proc. względem II kw. i o 13 proc. względem I kw. Były jednocześnie wyższe o 2 proc. r/r, notując kwartalny wzrost w ujęciu rocznym po raz pierwszy w 2024 r.
Przychody segmentu rozwoju leków (drug development) wyniosły w III kw. 23,2 mln zł, co oznacza wzrost o 33 proc. r/r, wobec 10 proc. dynamiki w I półroczu 2024.
– Selvita notuje istotny wzrost przychodów od klientów typu big pharma. Backlog organiczny dot. tego typu klientów wynosi obecnie 83 mln zł, co oznacza dynamikę na poziomie 38 proc. względem przychodów uzyskanych od dużych firm farmaceutycznych rok wcześniej. W samym III kw. przychody od tej grupy klientów wyniosły 22 mln zł – o 93 proc. więcej r/r. Zwiększenie jej udziału w strukturze sprzedaży prowadzi do zabezpieczenia stabilnych przychodów w dłuższym terminie – podsumowano.
W I-III kw. 2024 r. spółka miała 9,74 mln zł skonsolidowanej straty netto przypisanej akcjonariuszom jednostki dominującej wobec 6,05 mln zł zysku rok wcześniej, przy przychodach ze sprzedaży w wysokości 247,58 mln zł w porównaniu z 265,01 mln zł rok wcześniej. Zysk EBITDA skorygowany o program motywacyjny sięgnął 35,04 mln zł wobec 57,28 mln zł zysku w tym ujęciu rok wcześniej.
W ujęciu jednostkowym zysk netto w I-III kw. 2024 r. wyniósł 25,23 mln zł wobec 14,42 mln zł zysku rok wcześniej.
Selvita jest jedną z największych przedklinicznych CRO (ang. Contract Research Organization) w Europie. Akcje Selvity (wcześniej Selvita CRO S.A.) zadebiutowały w 2019 r. na rynku głównym GPW; wchodzi w skłąd indeksu mWIG40. Wcześniej sąd rejestrowy zatwierdził podział Selvity. Decyzja sądu oznaczała dla Selvita S.A. formalną finalizację procedury związanej z podziałem spółki na dwa niezależne podmioty – Selvita S.A. (wcześniej Selvita CRO S.A.) i Ryvu Therapeutics S.A. (wcześniej Selvita S.A.).
