Synthaverse kolekcjonuje umowy dystrybucyjne Onko BCG.
To był kapryśny rok dla akcjonariuszy Synthaverse. W pierwszym półroczu notowania dawnego Biomedu-Lublin najpierw spadły z okolic 4,30 zł do 3,60 zł, a już w lipcu otarły się o 6 zł. Z kolei druga połowa br. stała już pod znakiem korekty, która sprowadziła tegoroczną stopę zwrotu na minus. Skalę strat ograniczyła niedawna informacja o umowie dot. współpracy w zakresie rejestracji, dostawy i dystrybucji Onko BCG w Ameryce Południowej.
Kliknij, aby powiększyć
Analityczka: Największe zamówienie w historii Synthaverse
W tym tygodniu lubelska spółka zawarła z brazylijską firmą farmaceutyczną Blau Farmaceutica dwie umowy dotyczące współpracy w zakresie rejestracji, dostawy i dystrybucji Onko BCG. Treść umów jest analogiczna, jednak dotyczą one różnych rynków. Pierwsza z nich zakłada udzielenia licencji do korzystania z dossier rejestracyjnego w celu rejestracji na terytorium Argentyny, Kolumbii, Peru, Ekwadoru, Chile i Paragwaju, natomiast druga dotyczy Brazylii. Po uzyskaniu rejestracji, Blau będzie dystrybuować lek na terytorium tych państw. Umowa zakłada uzyskanie rejestracji nie później niż w ciągu 2 lat od podpisania umowy, a dostosowanie zdolności produkcyjnych przez Synthaverse ma mieć miejsce do końca roku 2025. Łączna minimalna wartość zamówień w pierwszych 5 latach obowiązywania umowy wynosi 39,6 mln EUR (168,9 mln zł), z czego 23,6 mln zł do Argentyny, Kolumbii, Peru, Ekwadoru, Chile i Paragwaju oraz 16 mln EUR do Brazylii. Dystrybutor jest zobowiązany do zamówień na co najmniej 70 proc. tej kwoty. Koszty rejestracji i marketingowe będzie ponosił Blau.
Co ważne, licencja ma charakter odpłatny. Blau zobowiązał się do zapłaty ustalonej kwoty w trzech transzach. Jej wysokość nie została opublikowana, natomiast w ocenie spółki jest to poziom rynkowy.
– Powyższa umowa jest największym zamówieniem w historii spółki. Jej zawarcie potwierdza nasze długoterminowe założenia wzrostu sprzedaży po uruchomieniu produkcji w nowym zakładzie, jakie przedstawialiśmy w ostatniej rekomendacji. Podobnie, jak w poprzedniej umowie, wszystkie rynki będzie zaopatrywał jeden dystrybutor, co powinno usprawnić proces sprzedażowy oraz zwiększyć efektywność kosztową – komentuje Anna Tobiasz, która w listopadzie rekomendowała kupno akcji spółki z ceną docelową 6,10 zł.
Źródło: DM BDM, spółka
Tydzień wcześniej Synthaverse udzielił odpłatnej licencji słowackiemu dystrybutorowi leków Biodrug na korzystanie z dossier rejestracyjnego Onko BCG 100 w celu uzyskania rejestracji, a także prawa do sprzedaży i dystrybucji na terytorium Austrii, Węgier, Czech i Słowacji. Łączna minimalna wartość zamówień w pierwszych 5 latach obowiązywania umowy została określona na poziomie 5,55 mln euro (23,6 mln zł).
Wprowadzenie produktu Onko BCG 100 na wskazane rynki nastąpi po uzyskaniu rejestracji. Umowę zawarto na 10 lat (okres podstawowy), a następnie będzie automatycznie przedłużać się na kolejne 2-letnie okresy dodatkowe.
W trzecim kwartale 2024 r. Synthaverse notowało stratę netto
Skupiający swoje ambicje na immunoterapii biotech historycznie dysponował szerszym portfolio produktów. Synthaverse zajmowało się produkcją szczepionek i mocno w ten kierunek inwestowało – do tej pory w swojej ofercie spółka ma szczepionkę przeciwgruźliczą. Posiada kompetencje także na polu hodowli szczepów bakteryjnych – w oparciu o nią opracowała probiotyk.
Tymczasem jeśli chodzi o immunoterapię, Synthaverse skupia się na zastosowaniach onkologicznych oraz epidemiologicznych, czego efektem są szczepionki na gruźlicę oraz WZW-B. Za blisko 47 proc. ogólnej sprzedaży spółki odpowiada eksport. Na organizowanej przez StockWatch.pl konferencji „Racjonalny Inwestor” uwagę na spółkę zwracała Katarzyna Kosiorek z Trigon DM.
– Synthaverse rozwija się produkcyjnie oraz zapowiadała właśnie uruchomienie sprzedaży tego nowego produktu onkologicznego na kolejnych rynkach – podkreślała analityczka.
Na razie jednak wyniki nie rozpieszczają – choć w trzecim kwartale przychody ze sprzedaży sięgnęły 13,41 mln zł i były prawie o 2/3 wyższe niż rok wcześniej, to na poziomie netto spółka zamknęła ten okres stratą w wysokości 0,44 mln zł. Jak zapewnia zarząd, poprawa w przychodach powinna okazać się trwała, a cały 2024 r. emitentowi uda się zamknąć lepszym wynikiem od poprzedniego.
Źródło: Opracowanie własne/StockWatch.pl
Synthaverse jest w stanie siedmiokrotnie zwiększyć sprzedaż Onko BCG?
Zdaniem Tobiasz z DM BDM motorem, który napędzi wzrost wyników Synthaverse, będzie uruchomienie nowego zakładu produkcyjnego i centrum badawczego. Według jej obliczeń, dzięki temu spółka będzie w stanie zwiększyć sprzedaż będącego jej kluczowym lekiem Onko BCG aż siedmiokrotnie.
Jak przyznaje specjalistka, na razie moce produkcyjne spółki są w pełni wykorzystywane. To oznacza, że nie jest ona w stanie obsługiwać więcej zamówień i do planowanego na połowę 2026 r. otwarcia zakładu wzrost wyników nie będzie znaczący. Mimo to zdaniem ekspertki BM BDM spółka jest perspektywiczna.
– Synhtaverse już do tej pory zdobyło kontrakty pozwalające na wykorzystanie planowanych do otwarcia mocy produkcyjnych – wskazuje Tobiasz.
Synthaverse (dawniej Biomed Lublin Wytwórnia Surowic i Szczepionek) jest polską firmą farmaceutyczną działającą od 1944 roku. Firma zajmuje się produkcją preparatów leczniczych (leki na receptę, wyroby medyczne oraz odczynniki laboratoryjne, stosowane w laboratoriach biochemicznych i medycznych). Spółka jest notowana na głównym rynku GPW od 2015 r.; wchodzi w skład indeksu sWIG80.
