Synthos wyemitował obligacje typu senior notes o wartości 350 mln euro. Papiery trafią do obrotu na rynku oficjalnych notowań Irlandzkiej Giełdy Papierów Wartościowych oraz na Global Exchange Market. Zgodnie z wcześniejszymi ustaleniami są opatrzone stałym oprocentowaniem w wysokości 4 proc. w skali roku, z odsetkami płatnymi w okresach półrocznych. Termin ich zapadalności ustalono na 30 września 2021 r.
Obligacje mają charakter obligacji niezabezpieczonych i są gwarantowane przez Synthos oraz spółki zależne: Synthos Dwory 7, Synthos Kralupy, Tamero Invest oraz Synthos PBR. Agencja ratingowa Moody’s przyznała obligacjom wstępny rating na poziomie Ba2, z perspektywą stabilną.
Grupa przeznaczy środki pozyskane z emisji papierów dłużnych m.in. na spłatę obecnego zadłużenia w wysokości 258,6 mln euro. Na koniec drugiego kwartału zobowiązania razem Synthosu stanowiły 1,859 mld zł wobec 1,732 mld zł z końca 2013 roku. Analitycy oceniają emisję obligacji, jako posunięcie w dobrym kierunku. Zwracają uwagę na korzystne oprocentowanie, poprawę struktury zadłużenia i zwiększa komfort programu inwestycyjnego w grupie.
Grupa realizuje duże inwestycje. Synthos Dwory zamierza do końca 2018 roku wydać na inwestycje w Oświęcimiu blisko 1 mld zł. Giełdowa spółka zamierza też wybudować fabrykę kauczuku polibutadienowego na katalizatorze neodymowym w brazylijskim stanie Rio Grande do Sul kosztem 170 mln USD. Wśród kolejnych projektów jest przeformułowanie elektrociepłowni w Kralupach z gazu na węgiel. Koszt tego przedsięwzięcia szanowany jest na około 430 mln zł. Także w planach ma budowę fabryki do produkcji środków ochrony roślin. Szacowane nakłady to około 212 mln zł.
Synthos ma za sobą gorsze półrocze. Obok poprawy koniunktury w Europie i USA w przemyśle samochodowym i w budownictwie, odczuwane były negatywne czynniki rynkowe do których w głównej mierze można zaliczyć niższe tempo rozwoju gospodarki chińskiej. Po I półroczu grupa ma 2,35 mld zł przychodów (-9,3 proc. r/r), 252,2 mln zł zysku operacyjnego (-2,1 proc. r/r) i 168,8 mln zł zysku netto (-24,6 proc. r/r).
>> Wskaźnik C/WK spółki to 3,02 przy średniej dla sektora 1,96 >> Analizę wskaźnikową Synthosu uwzględniającą wyniki za II kwartał znajdziesz w StockWatch.pl
W tym roku akcje Synthosu straciły na wartości 13 proc. Niedawno na łamach StockWatch.pl Grzegorz Pułkotycki z DM BZ WBK zwracał uwagę, że kurs akcji spółki doszedł już do takich poziomów, przy których przypływ optymizmu jest w stanie wyrwać notowania z marazmu. Pozytywną informacją byłaby np. wiadomość o wzroście cen butadienu czy kauczuku syntetycznego.
