Tygodniowy raport z rynku Catalyst 1 – 7 XII 2014 r.

(Fot. Daniel Paćkowski)

W ubiegłym tygodniu na czarną listę emitentów z rynku Catalyst wpisał HB Reavis Finance PL spółka z o.o. KDPW podał, że spółka nie przekazała środków na wypłatę kuponu od papierów oznaczonych symbolem HBR1117. Zaległość dotyczy odsetek za czwarty okres odsetkowy w łącznej wysokości ok. 1,85 mln zł. HB Reavis Finance PL Sp. z o. o. jest spółką założoną w ramach grupy HB Reavis w celu pozyskania kapitału na działalność inwestycyjną grupy poprzez emisji obligacji. Spółka matka jest międzynarodowym deweloperem komercyjnym i zarządcą nieruchomości.

Problem z terminowym wykupem obligacji lub wypłatą kuponu to wciąż często przewijający się problem rynku Catalyst. Tylko w tym roku StockWatch.pl naliczył już 31 incydentów z udziałem aż 23 spółek. Część z nich nadrobiła zaległość i wypłaciła środki. Zdecydowana większość wpadek miała miejsce w pierwszej połowie roku. Najsłabiej w ujęciu miesięcznym wypadł kwiecień i styczeń – odpowiednio 7 i 6 defaultów. Dla porównania warto wspomnieć, że w całym ubiegłym roku było ich 44, do czego w znacznym stopniu przyczynił się Gant Development.

Niestety, w rozpoczętym właśnie miesiącu nerwowych sytuacji nie zabraknie. Niewielkie szanse na terminowy wykup mają obligatariusze Trusta – we wtorek zapadają obligacje TRU1214. Spółka zalega obecnie z wykupem dwóch poprzednich serii, a dodatkowo zmaga się z wierzycielami, którzy od sądu domagają się ogłoszenia upadłości likwidacyjnej dewelopera. Z dużą uwagą będzie śledzony wykup e-Kancelarii (EKA1214), która poprzednim razem rzutem na taśmę zorganizowała środki na wykup, sprzedając część pakietów wierzytelności. Pod koniec miesiąca karty odkryją ZPS Krzętle (ZPS1214). Spółka milczy od października 2012 roku (data ostatniego raportu przekazanego kanałem EBI). Dodatkowo Giełda w połowie listopada wykluczyła papiery za obrotu za brak raportu rocznego za 2013 rok. >> Listę zapadających obligacji znajdziesz tutaj

Pozytywnym wydarzeniem dla Catalyst była decyzja KNF o zatwierdzeniu prospektu emisyjnego spółki Capital Park. Deweloper dostał zielone światło na emisję papierów dłużnych na łączną kwotę 100 mln zł. Z nieoficjalnych informacji wiadomo, że pierwsza transza miałaby ruszyć jeszcze w tym roku. Obecnie na Catalyst są notowane dwie serie obligacji Capital Parku. W piątek powyżej nominału był wyceniany CAP0617 100,5 proc. w. nom., a CAP0715 wyceniono na 99,75 proc. w. nom.

Poniżej przegląd pozostałych ważnych informacji ze spółek związanych z rynkiem Catalyst w telegraficznym skrócie.

• Gant Development – zarząd spółki otrzymał od syndyka masy upadłości Gant Development SA postanowienie Sądu Okręgowego we Wrocławiu w sprawie zażaleń na umorzenie postępowania upadłościowego. Zgodnie z jego treścią, postępowanie zażaleniowe z wniosku Bonus Lucrum Księgowość, Finanse, Audyt Sp. z o.o. zostało umorzone, a pozostałe zażalenia oddalono. Tym samym decyzja o umorzeniu postępowania upadłościowego wobec deweloperskiej spółki stała się prawomocna. Po uprawomocnieniu się orzeczenia, sąd nie powinien przez co najmniej rok rozpatrywać żadnego wniosku o upadłość spółki.
• Mikrokasa – spółka z sukcesem uplasowała kolejną ofertę długu. Dwuletnie obligacje serii L1 za 2 mln zł trafiły do portfeli 134 inwestorów, w tym 133 osób fizycznych i jednej osoby prawnej. Stopa redukcji wyniosła 57 proc. W puli do objęcia było równo 2 tys. papierów. Emisja gdyńskiej spółki odbyła się w ramach I Programu Emisji Obligacji. Mikrokasa wzorem poprzednich emisji chce wprowadzić nowe obligacje do obrotu na Catalyst. >> Czytaj więcej
• Marvipol – spółka wydzieli część biznesu skoncentrowaną na segmencie motoryzacyjnym. Nowa spółka będzie działać pod firmą M Automotive Holding SA. Marvipol to jeden z warszawskich deweloperów oraz generalny importer i wyłączny przedstawiciel na Polskę marek samochodów Aston Martin, Caterham, Jaguar, Lotus, Land Rover i Range Rover. Ofertę grupy uzupełnia sieć ręcznych i automatycznych myjni samochodowych Robo Wash.
• Kruk – Piotr Krupa, prezes zarządu Kruk SA w rozmowie z redakcją StockWatch.pl zaznaczył, że spółka jeszcze w tym roku przeprowadzi pierwsza emisję publiczną obligacji w ramach uchwalonego niedawno programu emisji.

  – Emisję zamierzamy przeprowadzić do końca tego roku. Nie znamy metodologii przyznawania ratingu dla obligacji notowanych na rynku Catalyst, ale możemy złożyć, że rating będzie promował solidnych emitentów. Akcje Kruka są od kilku lat notowane na giełdzie, mamy też udokumentowaną historię emisji i notowania obligacji na rynku Catalyst, dlatego ze spokojem patrzymy na plany wprowadzenia ratingu. – powiedział szef spółki windykacyjnej. >> Cały wywiad znajdziesz tutaj

• Ghelamco Invest Sp. z o.o. – spółka ruszyła z ofertą publiczną obligacji serii PPA skierowaną do inwestorów indywidualnych. Zapisy mają potrwać do 9 grudnia 2014 roku. Oferta obejmuje do 500 tys. obligacji serii PPA o wartości nominalnej 100 zł każda, emitowanych w ramach ustanowionego przez spółkę II Programu Publicznych Emisji Obligacji o łącznej wartości do 250 mln zł. Papiery są zabezpieczone poręczeniem ustanowionym przez Granbero Holdings Limited.
• 4fun Media – do 5 grudnia trwają zapisy wśród inwestorów indywidualnych na obligacje spółki. W puli do objęcia są papiery za kwotę 6 mln zł. Minimalny zapis opiewa na 50 tys. zł.>> Czytaj więcej
• Fast Finance – na środowym czacie inwestorskim prezes Jacek Daroszewski nie wykluczył opcji wyemitowania nowych akcji lub obligacji na potrzeby wykupu zapadających w marcu 2015 roku obligacji. Dodał, że prowadzone w tym zakresie rozmowy są obiecujące, a ostateczna decyzja będzie podporządkowana korzyściami dla spółki.

  – Wykup obligacji w terminie nie jest niczym zagrożony. (…) Jestem pewien, że marcowe obligacje będą wykupione w terminie. Nasza podstawowa działalność jest pozytywnie oceniana przez inwestorów, generujemy stabilne zyski, a spółka jest zarządzana przez Zarząd jednocześnie zaangażowany kapitałowo w spółkę i kontroluje 85 proc. akcji. – powiedział Jacek Daroszewski w rozmowie na żywo z użytkownikami StockWatch.pl.>> Zapis całego spotkania znajdziesz tutaj

• Uboat-Line – spółka postawiła na rozszerzenie zakresu dotychczasowej działalności. W ubiegłym tygodniu zawiązała dwie nowe spółki i przejęła udziały w kolejnych dwóch. Nowe podmioty w grupie to Uboat Train sp. z o.o., która będzie prowadzić działalność w zakresie transportu kolejowego, produkcji wagonów i e-platformy rynku kolejowego. Druga to Uboat Care sp. z o.o., która będzie prowadzić będzie działalność w zakresie baz hotelowych, hoteli, uzdrowisk i aquaparków. Uboat-Line nabył też 100 proc. akcji w Eko-Elektrownie za kwotę 100 tys. zł oraz 100 proc. udziałów w spółce Gawron Inkaso sp. z o.o. za kwotę 5 tys zł. Pierwsza spółka zmieni nazwę na Uboat Electric i będzie prowadzić działalność operacyjną związaną z wytwarzaniem i dystrybucją energii elektrycznej. Z kolei Gawron Inkaso zmieni nazwę na Uboat Ferries sp. z o.o. i prowadzić będzie działalność wspomagającą transport, w tym sprzedaż biletów na promy.
• ABC Data – spółka szykuje prywatną emisję obligacji za 100 mln zł. ABC Data dopuszcza możliwość wprowadzenia obligacji do obrotu w alternatywnym systemie obrotu organizowanym przez BondSpot i/lub w ramach rynku Catalyst. Warto przypomnieć, że w listopadzie na rynku długu zadebiutował inny dystrybutor elektroniki użytkowej – AB.>> Czytaj więcej
• e-Kancelaria – w serwisie pojawiła się analiza wypłacalności spółki na podstawie danych finansowych z raportu okresowego za trzeci kwartał 2014 r.>> Analizę znajdziesz tutaj
• PCC Rokita – w serwisie pojawiła się analiza wypłacalności spółki na podstawie danych finansowych z raportu okresowego za trzeci kwartał 2014 r.>> Analizę znajdziesz tutaj
• MW Trade – w serwisie pojawiła się analiza wypłacalności spółki na podstawie danych finansowych z raportu okresowego za trzeci kwartał 2014 r.>> Analizę znajdziesz tutaj
• Próchnik – w serwisie pojawiła się analiza wypłacalności spółki na podstawie danych finansowych z raportu okresowego za trzeci kwartał 2014 r.>> Analizę znajdziesz tutaj