Źródło: Spółka
Pod koniec maja media obiegła informacja o planach PKP Cargo skierowania nawet do 30 proc. pracowników spółki na tzw. postojowe czyli zwolnienie z obowiązku świadczenia pracy które miałoby trwać 12 miesięcy. Już sama ta informacja mówi nam, że w grupie dobrze się nie dzieje, co potwierdzają ostanie wyniki operacyjne i finansowe.
– Spółce na pewno nie pomaga otoczenie zewnętrzne. Od II kw. ubiegłego roku cały krajowy transport kolejowy realizuje bowiem dużo niższe wolumeny. W samym I kw. 2024 r. operatorzy kolejowi przetransportowali łącznie 54,2 mln ton ładunków i wykonali pracę przewozową (liczoną jako przewiezienie jednej tony towarów na odległość jednego kilometra) równą 14,0 mld tkm, co w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego oznaczało spadki odpowiednio o 10,5 proc. (6,4 mln ton) oraz 12,6 proc. (2,0 mln tkm) r/r. Sytuacja ta w znacznej mierze wynika z hamowania gospodarki w sektorach najistotniejszych dla towarowego rynku kolejowego tj. wydobyciu węgla i produkcji budowlano-montażowej (głównie obiektów inżynierii lądowej i wodnej) – argumentuje analityk StockWatch.pl
Drugim z czynników złej sytuacji PKP Cargo są kurczące się systematycznie udziały rynkowe spółki. Uwagę zwraca na to również nowy zarząd przewoźnika, który winę zrzuca na poprzednie władze i brak rzeczywistej polityki sprzedażowej oraz odpowiednich zasobów do prowadzenia sprzedaży. Efektem jest spadek w I kw. 2024 r. udziału PKP Cargo w łącznej krajowej masie towarowej i pracy przewozowej do najniższego w historii poziomu 30 proc. W ujęciu r/r oznacza to regres o 5,8 p.p. dla masy towarowej oraz 7,8 p.p. dla pracy przewozowej.
Źródło: StockWatch.pl/Opracowanie własne
Więcej o sytuacji fundamentalnej PKP Cargo po I kw. 2024 r. dowiesz się z najnowszej analizy: Zjazd do bocznicy – omówienie sprawozdania finansowego PKP Cargo po I kw. 2024 r.
W dalszej części analizy znajdziesz omówienie:
- dynamiki przychodów w ujęciu kwartalnym
- udziałów rynkowych spółki
- struktury przewożonych przez PKP Cargo towarów
- struktury kosztów
- poszukiwania oszczędności, które pozwolą przetrwać spółce
- przepływów pieniężnych, kapitału obrotowego i zadłużenia
- kapitalizacji i atrakcyjności obecnej wyceny
