pixelg
MERCATOR - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83

MERCATOR [MRC]

AKTUALNY KURS: 230,30 zł (-1,45%) 15-06-2021 15:14
micmak
44
Dołączył: 2011-02-18
Wpisów: 521
Wysłane: 15 stycznia 2021 12:52:29 przy kursie: 420,00 zł
Przypominam, że epidemia trwa już rok. Na kurs i wartość firmy trzeba patrzeć na 1-5 lat do przodu...
ujeżdżam byki ===>>

Lekarstwo na FIAT MONEY?
Portfel akcji na bazie surowców i surowców rolnych głupsze! ==>>>


pandorinium
46
Dołączył: 2011-07-10
Wpisów: 910
Wysłane: 15 stycznia 2021 13:01:09 przy kursie: 420,00 zł
To jaka ta przyszłość będzie?

DonG
57
Dołączył: 2020-04-14
Wpisów: 78
Wysłane: 15 stycznia 2021 13:27:59 przy kursie: 420,00 zł
Wróbelki ćwierkają, że cena docelowa według nowej rekomendacji to 350 złotych, a analityk i tak zakłada przy tym bardzo wysoki zysk w Q4, prawda to?

Trzeba mieć tupet, żeby uznawać, że zyski będą wspaniałe w 2020 i 2021, a i tak wyceniać firmę na poziomie niewiele powyżej łącznego zysku w tych latach. Podejście do środków ochrony wśród ludzi się zmieniło, większość rekomendacji w Malezji uwzględnia generalnie pozytywne podejście do branży i wycenia spółki na poziomie 6-8x zysk z 2021. Z kolei według polskich analityków gotówka będzie się kisić na kontach, marże spadną do marnych poziomów sprzed pandemii, a racjonalna wycena to 3x zysk z 2021, albo i mniej.

Tak myśli zapewne nie tylko analityk BOŚ, ale większość zarządzających z funduszy. W tej chwili zmienność kursu i wysokie obroty w porównaniu z FF świadczą o rozchwianym emocjonalnie akcjonariacie i braku instytucjonalnych.

Niedawno pojawił się raport PKO OFE ze stanem portfela na koniec 2020. Nie mają ani jednej akcji Mercatora, podobnie, jak nie mieli na koniec 2019. Chciałbym wierzyć, że zarządzający dostrzegli chociaż potencjał zysków pandemicznych i byli uczestnikami rajdu cenowego w 2020, a akcje zdążyli już sprzedać w okolicy górki, że skorzystali na wzroście najmocniejszej spółki z GPW pod względem wzrostu kursu i jednej z najmocniejszych pod względem wykazanych wyników względem kapitalizacji w 2020, ale bardziej prawdopodobna jest sytuacja, że nie zarobili na tym nic albo zarobili grosze.

I mamy trochę patową sytuację. Fundusze nie mają akcji, ale postrzegają walor jako czysto "covidowy" i może i mają ochotę kupić, ale raczej w absurdalnie niskiej cenie. Trochę zostało kupione w ABB po 400, ale nie wiadomo, ile z tego zostało już wywalone na szybkiej podbitce. Prezes z kolei raczej nie ma ochoty sprzedawać w absurdalnej cenie typu 250 złotych za akcję. Maleją szanse na sprzedaż akcji w kolejnych ABB w godziwej cenie i szanse na realizację scashowania się poprzez ten scenariusz, więc pewnie bardziej opłacalne byłoby przeniesienie się na, dajmy na to, giełdę malezyjską, gdzie wycena byłaby bliższa godziwej.

To spółka produkcyjna, więc w postrzeganiu głupio-mądrych analityków jest w sytuacji, gdy na horyzoncie widać koniec pandemii, uznawana za niemodną, dla nich lepiej kupować podobnie wyceniany Playway grający w porównaniu z MRC w drugiej lidzie wynikowej, albo podobnie wyceniane CCC ocierające się o bankructwo, bo wyceniamy e-obuwie na poziomie światowych balonów e-commerce. Już NN OFE przekroczyło próg 5% na CCC, ciekawe, jak mocno zredukowali swój pakiet akcji MRC w 2020.

Moim zdaniem tutaj wysokie zyski i niski P/E po kolejnych wynikach za Q4, Q1 itd będą bronić kursu przed nadmiernymi spadkami, ale jest coraz bardziej prawdopodobne, że MRC to faktycznie będzie raj kolarza z ogromną zmiennością, obrotami i niską wyceną względem potencjału aż do 2022 roku, a dopiero wtedy kurs może dostosować się do zysków w okresie popandemicznym.

Niech Mercator wejdzie w gaming, albo stworzy jakiś nędzny biznes sprzedaży internetowej z pandemicznej kasy, pewnie od razu zachwyceni analitycy założą 30% wzrostu co roku, podstawią do DCFa w excelu, a fundusze nie będą czekać na 250-300, tylko będą ładować PKC.

Martwi mnie niestety, że jeśli inwestor ma ochotę kupić na polskim rynku akcje jakiejś spółki na poziomach cenowych, które mogą być uzasadnione przez generowaną przez spółkę gotówkę, a kurs nie będzie padał ofiarą emocjonalnej ulicy i latał o +-25% w przeciągu tygodnia, to jest skazany na kupno produkcyjnych walorów spoza WIG20 / MWIG40 o dość niskiej kapitalizacji, gdzie podejście zarządu do drobnych może być znakiem zapytania, albo spółkę SP, gdzie cały czas siedzi na minie, bo nie wie, co głupiego może zrobić z tą gotówką główny akcjonariusz.

Oczywiście zostaje jeszcze długoterminowa spekulacja na wysoko wycenianych modnych spółkach growth, sam pozytywnie podchodzę do perspektyw takiego CreepyJar, ale ja nie oszukuję się w przeciwieństwie do bankierowców, a nawet niektórych osób z tego forum, że rynek będzie to na pewno wyceniał na poziomie 30 x powtarzalny zysk za kilka lat - istnieje ogromne ryzyko, że pójdzie iskra z USA, obecne wyceny porównawcze trafią na śmietnik, a spółka przy powtarzalnym wyniku na optymistycznym poziomie 80 milionów za parę lat będzie wyceniana nie na ponad 2 miliardy, a na miliard.

Można sobie samodzielnie sprawdzić, jak doskonale sprawdzają się rekomendacje z lat przeszłych - nie mam na myśli kursu giełdowego, ale prognozy wyników. Pamiętam rekomendację 11bit na 700 złotych po premierze Frostpunk, a teraz proponuję cofnąć się do roku 2018 i zrobić wycenę DCF na tamten moment podstawiając wyniki 2018, 2019 i 2020, można od razu podstawić marny zysk z 2021 i 2022 i nawet te 100 milionów w 2023 po premierze - wyjdzie znacznie, ale to znacznie mniej niż 700 złotych. Ciekawe, jak mocno się nie sprawdzą prognozy wyników dla takich TS Games albo Playway.

Natomiast akcjonariusze Mercatora mogą się co najmniej do połowy 2022 roku męczyć z bardzo niskimi wskaźnikami i to nie na tle szerokiego rynku, ale nawet na tle malezyjskiej konkurencji, wyniki Q4, Q1, Q2 itd będą znakomite, ale dla funduszy na tym etapie "wszystko będzie w cenie". No chyba, że rekomendacje są robione pod zebranie akcji i za jakiś czas nastąpi odwrócenie wajchy i kolejne, zupełnie inne wyceny już po zebraniu akcji na odpowiednich poziomach, ale nie chcę tu promować teorii spiskowych.

Znowu napisałem długi post, w którym wymiotuję na zarządzających, ale cóż, nie znoszę ich za kuriozalne metody wyceniania spółek i prognozy przyszłych wyników.

W każdym razie dla mnie płynie z tego wszystkiego jeden wniosek: oportunistycznym nieudacznikom z polskich TFI, OFE itd nie należy powierzać ani grosza z własnego kapitału.


dominior5
dominior5 PREMIUM
7
Dołączył: 2009-03-03
Wpisów: 40
Wysłane: 15 stycznia 2021 13:33:34 przy kursie: 420,00 zł
Przyszłość będzie oczywiście różowa, ale w cieniu będzie z nami na zawsze Covid-19

Dyrektor generalny Moderny stwierdził, że koronawirus pozostanie z nami "na zawsze"

pl.investing.com/news/economy/...

Maupa_w_niebieskim
28
Dołączył: 2016-02-29
Wpisów: 930
Wysłane: 15 stycznia 2021 13:51:07 przy kursie: 420,00 zł
Wirus Covid-19 pewnie zostanie taj jak grypa sezonowa i oby nie dołączył do niego 'kolega' o równie orientalnym pochodzeniu.
dziennikzachodni.pl/nowy-wirus...

Wirus Nipah, bo o nim mowa, jak informuje BBC ma potencjał pandemiczny, co potwierdzają eksperci Światowej Organizacji Zdrowia.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
249
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 651
Wysłane: 15 stycznia 2021 14:11:38 przy kursie: 420,00 zł
Cytat:
wyniki Q4, Q1, Q2 itd będą znakomite, ale dla funduszy na tym etapie "wszystko będzie w cenie

Skoro wszyscy wiedzą, że wyniki za Q4, Q1, Q2 będą znakomite, to całkiem zrozumiałe jest podejście, że te wyniki są w cenie.

Pozostają dwie kwestie - pierwsza: co to znaczy znakomite. Bo znakomity rok temu wydawał się EBIT 1Q na poziomie 30 mln zł (wcześniej spółka przez lata nie mogła kwartalnie przekroczyć 6 mln EBIT), a teraz 300 mln zł byłoby dużym rozczarowaniem - wszystko zależy od perspektywy, a jest nią kapitalizacja.

Druga to tempo spadku cen po pandemii i powtarzalny zysk lat po ustabilizowaniu się sytuacji popytowo-podażowej. I tutaj oceny mogą być bardzo zróżnicowane moim zdaniem, a stąd płynie potencjał spadku/wzrostu kursu.


DonG
57
Dołączył: 2020-04-14
Wpisów: 78
Wysłane: 15 stycznia 2021 14:34:56 przy kursie: 420,00 zł
Cytat:

Druga to tempo spadku cen po pandemii i powtarzalny zysk lat po ustabilizowaniu się sytuacji popytowo-podażowej. I tutaj oceny mogą być bardzo zróżnicowane moim zdaniem, a stąd płynie potencjał spadku/wzrostu kursu.


Ten temat częściowo poruszyłem w moich komentarzach powołując się na wyceny Top Glove. Średnia wycena w rekomendacjach malezyjskich analityków to od 6 do 8 razy zysk z 2021. Są też konkretne kilkukrotnego założenia spadku zysków w 2022, wyceny są na poziomie 18 do 20 razy zysk z 2022, i jeszcze niewielki spadek zysków w 2023, a potem powrót do wzrostów r/r.

Jest tylko jedna rekomendacja zakładająca znaczne przewartościowanie Top Glove (parę w okolicach lub nieznacznie poniżej obecnej wyceny), ta od JP Morgan. Wycena jest na poziomie poniżej 3x zysk z 2021.

Pan Rodak, o ile nie zmienił znacząco celów wynikowych na 2021, jest równie niedźwiedzi co Morgan.

Brakuje mi w Polsce pokrycia analitycznego dla branży i spółki. Czy serio jedyny analityk w kraju zajmujący się spółką musi być aż takim niedźwiedziem?

Patrząc na to z innej strony: MRC jest wyceniany obecnie podobnie jak CCC i Playway. Nie ma czegoś takiego, że w odpowiednio długim terminie akceptujemy różne poziomy generowania gotówki dla akcjonariuszy w różnych branżach. Jeśli te spółki są wyceniane podobnie, znaczy to, że osiągną przynajmniej w ciągu najbliższych 5 lat podobny poziom powtarzalnych zysków... a w zasadzie to przy obecnej wycenie Mercator potrzebuje niższego powtarzalnego zysku za 5 lat, bo zgodnie z zapowiedzią spółka ma wypłacić około 30% zysku za 2020 i 2021 w formie dywidendy, co daje niemal natychmiastowy wysoki zwrot z dywidendy dla akcjonariuszy, który zostanie odcięty od kursu, podczas gdy PLW i CCC takich dywidend na pewno nie wypłacą.

Przy takich wycenach ten oczekiwany powtarzalny zysk to z grubsza 300 milionów. Śmiem twierdzić, że Playway nie osiągnie takich poziomów w dającej się przewidzieć przyszłości (jednorazowe zyski ze sprzedaży udziałów jeszcze będą, ale trzeba je traktować jako jednorazowe, bo nie można ubierać inwestorów z GPW w kolejne spółki gamingowe w nieskończoność, a bez nich będzie lipa), a o półbankrucie CCC nawet nie wspominam. Dużo łatwiej będzie to zrobić Mercatorowi inwestując zarobioną w czasie pandemii gotówkę i korzystając ze zmiany podejścia do środków ochrony. Przeciętny analityk w Polsce uważa odwrotnie (ok, w przypadku MRC mamy za małą próbę, bo tylko jedna osoba).

march88
5
Dołączył: 2020-10-31
Wpisów: 18
Wysłane: 15 stycznia 2021 14:35:14 przy kursie: 420,00 zł
No właśnie ciekawy jestem prognozy "rynku" wartości zysku netto za q4.

Czy zysk na poziomie 400-500mld spowoduje wzrost cen akcji czy jest już uwzględniony w wycenie?

A co jak się okaże że zysk netto będzie na poziomie 550-650mln?

march88
5
Dołączył: 2020-10-31
Wpisów: 18
Wysłane: 15 stycznia 2021 14:39:12 przy kursie: 420,00 zł
DonG napisał(a):
[quote]
Dużo łatwiej będzie to zrobić Mercatorowi inwestując zarobioną w czasie pandemii gotówkę i korzystając ze zmiany podejścia do środków ochrony. Przeciętny analityk w Polsce uważa odwrotnie (ok, w przypadku MRC mamy za małą próbę, bo tylko jedna osoba).


I ciekawe czy bierze pod uwagę to, że w czasie pandemii, kiedy większość branż ma kłopoty, Cash is king i MRC może czuć się na zakupach jak na Black Friday. Co innego podczas hossy gdzie znacznie trudniej (drożej) jest przejąć inną firmę, zrobić inwestycję, etc...

orzech
55
Dołączył: 2009-11-11
Wpisów: 711
Wysłane: 15 stycznia 2021 15:06:57 przy kursie: 420,00 zł
@twojbyly napisał
Cytat:
nowe reko, podobno 'sprzedaj'

https://bossa.pl/analizy/rekomendacje

Jeśli to prawda i ta cena o której wróble ponoć ćwierkają z trójką z przodu to...
Jak się to ma do rekomendacji BOS z 8 listopada - chyba to było 653 złote?
Ktoś rozsądnie wytłumaczy? dwa miesiące prosperity a reko w dół o połowę?
Coś tutaj dla mnie bardzo dziwned'oh!
ps.póki ta rekomendacja jest tylko wróbelkowa to poczekam jej upublicznienie...
Edytowany: 15 stycznia 2021 15:29


rybeusz
12
Dołączył: 2011-09-15
Wpisów: 221
Wysłane: 15 stycznia 2021 15:23:59 przy kursie: 420,00 zł
Od tego czasu na rynku pojawiło się info o kilku szczepionkach, które zostały dopuszczone do użytku (i kilku kolejnych w badaniach) oraz starcie szczepień w większości państw.. może o to chodzi?

limakslimak
1
Dołączył: 2018-03-28
Wpisów: 26
Wysłane: 15 stycznia 2021 15:27:29 przy kursie: 420,00 zł
Odpowiem nikt. Zwłaszcza jak zestawi się to z rekomendacjami takiego CCC , które już przed pandemią miało sporo kłopotów a teraz to już balans na krawędzi. Ich e-obuwie nic tu nie zmienia bo ma puki co za mały wpływ na wynik grupy i dużą konkurencje. Trudno , trzeba się pogodzić z tym że rynek już się znudził Mercatorem.

bies
bies PREMIUM
5
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2014-03-24
Wpisów: 32
Wysłane: 15 stycznia 2021 17:13:46 przy kursie: 420,00 zł
Rynek nudzi się wszystkim, co nie rośnie 30% w kilka sesji.
A poważnie bez ekonomii ale za to kilka przesłanek;
1. Wykonanie szczepień ludzkiej populacji wg WHO potrwa do końca 2024 r. Wygląda na to, że wyszczepienie Europy potrwa co najmniej do połowy 2022r.
2. Przewidywana odporność po zaszczepieniu 1-3 lat.
3. Przewidywane stałe występowanie lokalnych epidemii więc i alarmowy poziom zabezpieczeń ( w tym rękawiczek)'
4. Trwała zmiana nawyków higienicznych i zabezpieczenia septycznego bo zawsze ktoś może zawlec wirusa- potencjalne zagrożenie wymusza stałą czujność
Świat już jest inny a zmiany będą dużo większe i nie można ulegać paradygmatowi przeszłości, że Covid19 to interwał.
Producenci oceniali, że popyt z podażą spotkają się w połowie 2022 r.
A tak w ogóle 1mld w 20, 1,5 mld w 21 , 1 mld w 22 czy to jest ważne.

niedźwiedź
43
Dołączył: 2015-02-06
Wpisów: 508
Wysłane: 15 stycznia 2021 18:53:52 przy kursie: 420,00 zł
przy obecnej cenie akcji za pół roku p/e będzie poniżej 2

orzech
55
Dołączył: 2009-11-11
Wpisów: 711
Wysłane: 15 stycznia 2021 20:13:58 przy kursie: 420,00 zł
Na to wygląda...a jakby zestawić ją z Malezją gdzie około czy powyżej 10 to jakoś dziwnie...symbiozy tutaj raczej nie ma....
zobaczymy na ile spadnie po wynikach za I kwartał...poniżej 4?

orzech
55
Dołączył: 2009-11-11
Wpisów: 711
Wysłane: 15 stycznia 2021 21:01:17 przy kursie: 420,00 zł
Korekta, a edytować już niem mogę...
miałem na myśli czy poniżej 4 będzie już po wynikach IV kwartału...
Bardzo jestem ciekaw jakie one będą, bo ten zjazd w tym tygodniu vis oczekiwania na w każdej chwili mogące pojawić się szacunki wygląda jednak dziwnie Think
Dzisiaj znów duży volumen, ok ulica się może tratuje bo skoro nie było podjazdu pod szacunki to może lepiej uciekać, ale jak na drobnych to niektóre pakiety zrzutowe spore...
Jak to mówią - byle do wiosny...może wtedy będzie jaśniejd'oh!

WEST17
4
Dołączył: 2017-11-24
Wpisów: 36
Wysłane: 15 stycznia 2021 21:18:40 przy kursie: 420,00 zł
Na 6 OFE które podały zestawienia akcji na 31.12.2020 żadne nie posiada akcji MRC . Ciekawe to jest !

Big Bee
18
Dołączył: 2020-12-11
Wpisów: 42
Wysłane: 15 stycznia 2021 21:24:58 przy kursie: 420,00 zł
A NN OFE prawie całkowicie wyszło, mają tylko 0,2%.

goral09mat
goral09mat PREMIUM
33
Dołączył: 2020-05-18
Wpisów: 190
Wysłane: 15 stycznia 2021 21:33:00 przy kursie: 420,00 zł
To ten fundusz co zaproponował podniesienie maksymalnej ceny skupu z 1000zł do 1300?

Zaczynam myśleć, że to było celowe zakranie pod ulicę, żeby podbić cenę i lepiej wyjść. Od czasu tamtego spotkania cena nawet się nie zbliżyła do połowy tej kwoty a skup nie został wykonany.

Slavvvos
Slavvvos PREMIUM
6
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2020-07-21
Wpisów: 117
Wysłane: 15 stycznia 2021 21:57:13 przy kursie: 420,00 zł
Gdy za pięknych czasów kurs był sporo ponad 600, to pojawiła się informacja że kursy wszystkich spółek z branży rękawiczkowej realnie powinny zejść o 50%...zbliżamy się (po raz drugi w sumie po niedawnej korekcie) chociaż WŻ wtedy ironicznie na taką informację się uśmiechnął.
Teraz nowe reko boś, brak MRC u fundów...
Tak jakby zyski obecne i przyszłe wszyscy podzielili przez pięć bo jest szczepionka , jedna , druga a zaraz piąta...i ciao ciao. Tak jakby fundamenty i strategia przestały mieć znaczenie. Czy ostała się nam tylko AT?
Ps. Sorry za brak merytoryki.

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 1,511 sek.

PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +168,81% +33 761,13 zł 53 761,13 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło