Początek tygodnia przyprawił inwestorów o ból głowy. Indeks blue chipów zebrał serię silnych ciosów od strony podażowej i na zamknięciu sesji zniżkował o ponad 1 proc. Wtorkowe notowania przebiegły pod znakiem uspokojenia emocji, ale skala odreagowania wciąż pozostaje niewielka. Tymczasem korekta zebrała już całkiem spore żniwo. Nie licząc udanej pierwszej sesji w styczniu, WIG20 w tym roku stracił już około 6 proc.
Wśród blue chipów przecena szczególnie dała się we znaki spółkom z sektora energetycznego (PGE i Tauron), w dół poleciały tez wyceny Boryszewa oraz GTC. Większość ekspertów uważa, że obecne spadki na rynku to tylko przerywnik w trendzie wzrostowym, który warto wykorzystać do akumulacji akcji. Jeśli wierzyć tym zapewnieniom, indeksy niebawem powinny powrócić do wspinaczki. W tej sytuacji warto bliżej przyjrzeć się najbardziej przecenionym blue chipom.
>> Jeśli wszystko pójdzie zgodnie z planem, indeks WIG20 jeszcze w pierwszym półroczu zyska ponad 15 proc. >> WIG20 zbiera siły do ataku na 2.900 pkt.
Z pomocą eksperta sprawdziliśmy, czy taka strategia ma szanse powodzenia od strony technicznej. Na warsztat trafiły walory PGE, GTC, Boryszewa oraz Kernela. Okazuje się, że z tą atrakcyjnością nie jest tak różowo.
W tym roku akcje PGE potaniały aż o kilkanaście procent. Kursy spółek energetycznych mają się słabo, bo rynek cały czas spodziewa się presji na wynikach w związku ze słabszym popytem na prąd i potrzebami dużych inwestycji. Ostatnio Deutsche Bank obniżył wycenę dla akcji PGE do 21,80 zł z 22 zł. Jednocześnie utrzymał rekomendację kupuj. Broker wskazuje, że fundamenty polskich spółek energetycznych ostatnio się pogarszają, co widać w słabszym zachowaniu sektora na giełdzie. W tym samym czasie analitycy Wood & Company zalecili trzymaj z ceną docelową na 19,80 zł. PGE wskazano jako top pick w sektorze energetycznym, uzasadniając decyzję bezpiecznym i silnym bilansem. We wtorek akcje spółki walczą o pokonanie poziomu 17 zł.
– Kurs ma za sobą solidną przecenę, a wskaźniki są już wyprzedane. Potencjał spadkowy wydaje się już nieduży, a ważne wsparcia mieszczą się na 16,72 zł i 15,98 zł. Można by założyć, że odbicie nastąpi od pierwszego wsparcia. Wówczas grając agresywnie na łapanie dołów można zastanowić się nad wejściem ze stop lossem na 16,50 zł lub 15,90 zł (w zależności od poziomu awersji do ryzyka pojedynczego inwestora). Najbliższe opory znajdują się na 18,14 zł, 18,75 zł oraz 19,08 zł. – wskazuje Krzysztof Borowski, ekspert Katedry Bankowości SGH.
Kliknij aby powiększyć
>> StockWatch.pl sprawdził, o jakich spółkach mówi się pod kątem kontynuacji hossy. >> 23 modne spółki, które zadadzą szyku w 2013 roku.
Kolejną mocno przecenioną spółką jest GTC. Jeszcze w połowie stycznia akcje dewelopera kosztowały blisko 10 zł, obecnie są wyceniane na nieco poniżej 8,50 zł. Pod koniec stycznia analitycy DM IDM obniżyli rekomendację GTC do trzymaj z kupuj, zachowując cenę docelową 11,30 zł za akcję. Z kolei nieco wcześniej analitycy JP Morgan zweryfikowali swoje zalecenie do niedoważaj z neutralnie. Cena docelowa wyniosła 8,20 zł za papier. Należy też pamiętać, że spółka ma za sobą bardzo mocny wzrost notowań w zeszłym roku.
– Obraz techniczny GTC uległ znacznemu pogorszeniu. Kurs spółki złamał przyśpieszoną linię trendu wzrostowego położoną na 9,35 zł. Teraz będzie bronił średnioterminową linię trendu położoną na poziomie 8 zł. Wskaźniki mają jeszcze pewien potencjał spadkowy, a Akumulacja/Dystrybucja wskazuje podaż akcji w rynek. Jeśli chodzi o opory to najbliższe znajdują się na 8,95 zł, 10 zł oraz 10,25 zł. – ocenia Krzysztof Borowski.
Kliknij aby powiększyć
>> Nie pomijaj fundamentów – w serwisie znajdziesz najważniejsze informacje na temat finansowej kondycji spółki. >> Zobacz obraz fundamentalny GTC po wynikach w serwisie StockWatch.pl
W tym roku z przeceną zmaga się także Boryszew, który stracił na wartości ponad 10 proc. W styczniu spółka odwołała prognozę wyników za 2012 rok. Pierwotnie zakładano wypracowanie w 2012 r. 218 mln zł zysku netto, 318 mln zł zysku operacyjnego, 424 mln zł EBITDA i 4,79 mld zł przychodów. Szacunki odwołano, bo okazało się, że planowane zdarzenie, tj. przeszacowanie wartości jednej z nieruchomości, nie wystąpiło z powodu nie dopięcia formalności związanych z przygotowaniem do budowy. We wtorek akcje Boryszewa walczą o wyjście powyżej 0,55 zł. >> Boryszew wycofał się z prognozy wyników za 2012 rok.
– W średnim terminie kurs Boryszewa znajduje się w trendzie spadkowym. Jednak w krótkim horyzoncie jest w trendzie wzrostowym, a w jeszcze krótszej ramie czasowej w trendzie spadkowym i wskaźniki sugerują, że nie wyczerpał jeszcze potencjału spadkowego. Pierwsze ważne wsparcie znajduje się na 0,52 zł, a kolejne na 0,48 zł. Spadek poniżej tego drugiego poziomu miałby negatywną wymowę. Zawężenie wstęgi Bollingera sugeruje, że szykuje się wybicie, tylko nie wiadomo w którą pójdzie stronę. Wskaźnik Akumulacja/Dystrybucja pokazuje bardzo powolnie zbieranie papierów z rynku. Kolejne opory znajdują się na 0,58 zł, 0,64 zł i 0,68 zł. – mówi Krzysztof Borowski.
Kliknij aby powiększyć
Wyjątkiem w grupie jest Kernel. Kurs ukraińskiej spółki ma za sobą przecenę na samym początku roku i odbicie. W ostatni piątek pojawiła się rekomendacja kupuj akcje Kernela z cena docelową na 83,21 zł. Autorem tego raportu jest KBC Securities, który prognozuje, że ukraińska spółka wypracuje w roku obrotowym 2012/2013 2,39 mld USD przychodów, 293 mln USD zysku operacyjnego oraz 242 mln USD zysku netto. Rok później obroty miały by wzrosnąć do 2,66 mld USD, EBIT ma się zwiększyć do 341 mln USD, a zysk netto ma urosnąć do 278 mln USD.
– Z dużych spółek technicznie najbardziej podoba mi się Kernel. Spółka w średnim terminie znajduje się w trendzie bocznym, który w nieco węższej ramie czasowej kształtem przypomina spodek. To powoduje, że teraz może się wybić górą. Na większości wskaźników mamy sygnały kupna, a Akumulacja/Dystrybucja sugeruje ostatnio lekki napływ środków. Kolejne opory położone są na 70 zł i 72,35 zł. Przebicie tego drugiego poziomu miałoby optymistyczną wymowę. Należy też pilnować wsparć, które umieszczone są na 63,30 zł i 61,05 zł. – zaznacza Krzysztof Borowski.
Kliknij aby powiększyć
>> Zobacz także analizę fundamentalną i wskaźnikową spółki. >> Wszystkie najważniejsze informacje na temat Kernela znajdziesz na stronie spółki w serwisie StockWatch.pl
