Giełdowe spółki po wakacjach ruszyły na łowy. Lider branży windykacyjnej – Kruk – przejmie lwią część biznesu Presco, a konkurencyjny Best zainwestuje w akcje Kredyt Inkaso. W sektorze wydobywczym z kolei kontrolę nad Bogdanką chce przejąć Enea. Natomiast najnowszy trop prowadzi do sektora IT. Tu główny rozgrywający – Asseco Poland – zamierza wykupić Infovide-Matrix.
Ciekawą transakcję szykuje Kruk – zakup od branżowego konkurenta udziałów w spółce Presco Investments S.à r.l posiadającej portfel wierzytelności wart nominalnie 2,7 mld zł. Strony ustaliły, że cena sprzedaży nie przekroczy 220 mln zł, pomniejszoną o uzgodnione korekty. Cena za portfel wierzytelności Presco (z wyłączeniem korekt) to 8,15 proc. wartości nominalnej. Sam Kruk w minionym półroczu zainwestował 222 mln zł w 30 pakietów wierzytelności o łącznej wartości nominalnej 2,3 mld zł. Nakłady wzrosły o 165 proc. r/r. Spłaty z portfeli własnych stanowiły 399 mln zł i były o 10 proc. wyższe od rekordowego jak do tej pory I półrocza 2014 roku. Ostatecznie zysk netto wyniósł 107,7 mln zł, co stanowi ponad 70 proc. wyniku z całego 2014 roku i jest najwyższym rezultatem w historii.
– Akcje Kruka znajdują się w trendzie wzrostowym od lutego 2014 r. W krótkim terminie widać konsolidację. Najbliższe opory znajdują się a 178 zł i 187 zł. Na wskaźnikach i oscylatorach mamy wymieszane sygnały. MACD próbuje wygenerować kupuj. Sygnał kupna mamy na Stochastic, a na RSI nieśmiałe kupuj. Rośnie Akumulacja/Dystrybucja. Natomiast A/D Chaikina pokazuje negatywne dywergencje. Jeśli chodzi o najbliższe wsparcia to położone są na 167,80 zł, 164,10 zł i 160,50 zł. – ocenia Krzysztof Borowski, ekspert Instytutu Bankowości i Ubezpieczeń Gospodarczych SGH.
Kliknij, aby powiększyć
Kolejna spółka z apetytem na przejęcie konkurenta, Asseco Poland zaproponowało w wezwaniu na akcje Infovide-Matrix cenę z blisko 100-proc. przebitką względem kursu giełdowego. W sumie lider branży IT położył na stół 75 mln zł. Analitycy pozytywnie oceniają wejście w ten sposób grupy Asseco w konsulting. Niemniej zwracają uwagę, że przy oferowanej cenie EV/EBITDA za 2014 r. jest na relatywnie wysokim poziomie 22x. Asseco Poland zapewnia, że ostatnie akwizycje nie będą miały wpływu na wypłatę dywidendy za 2015 r. Jednocześnie grupa nie planuje kolejnych akwizycji przed końcem 2015 roku.
analizę techniczną walorów Asseco Poland, Best oraz Enea wraz z prognozą kierunku i zasięgu ruchu
– Kurs akcji Asseco Poland znajduje się w średnioterminowym trendzie wzrostowym. Natomiast w krótkim okresie licząc od kwietnia mamy trend spadkowy. Gdyby notowania wróciły na trwałe powyżej 55,70 zł, byłby to pozytywny sygnał. Kolejne opory są na 56,32 zł i 58,46 zł. Natomiast wsparcia znajdują się na 53,44 zł i 49,85 zł. Różne sygnały wysyłają wskaźniki i oscylatory. MACD wygenerował kupi, ale zatrzymał się na linii zero. Stochastic dotarł do poziomu wykupienia. Pozytywnie wygląda Akumulacja/Dystrybucja, gdzie widać przewagę popytu. – zaznacza ekspert SGH.
Kliknij, aby powiększyć
Best wchodzi w mariaż z Kredyt Inkaso. W tym celu zawarł umowę z największym akcjonariuszem giełdowego konkurenta – funduszem Agio RB FIZ, w wyniku której przejmie pakiet 29,4 proc. akcji za 152 mln zł. Spółka zawarła również umowę z Haitong Bank dotyczącą powierniczego nabycia kilkuprocentowego pakietu akcji na warszawskiej giełdzie. Po sfinalizowaniu obu transakcji, udział Bestu w kapitale i głosach na walnym zgromadzeniu Kredyt Inkaso wyniesie blisko 33 proc. Best równolegle przeprowadził split akcji w stosunku 1:4. Operacja ma zwiększyć płynność i dostępność walorów dla inwestorów indywidualnych.
– Akcja Besta poruszają się w trendzie wzrostowym – doszło do pokonania oporu na 17,85 zł. Cena zatrzymała się w pobliżu sierpniowego szczytu 20 zł. Kolejny opór to 23,25 zł. Natomiast wsparcia rozmieszczone są w okolicach 15 zł i 12,50 zł. Na wskaźnikach analizy technicznej dominują sygnały kupna: MACD, RSI, ROC. Wskaźnik Akumulacja/Dystrybucja uwidacznia powolny napływ środków na rynek tego waloru. – wskazuje Krzysztof Borowski.
Kliknij, aby powiększyć
Najwięcej emocji budzi jednak wezwanie na Bogdankę ogłoszone przez Eneę. Energetyczna spółka za pakiet 65-proc. akcji zaproponowała niespełna 1,5 mld zł. Wcześniej wypowiedziała wieloletni kontrakt Bogdance, co skutkowało tąpnięciem kursu. Sama Enea też zmaga się z bolesną przeceną, podobnie jak cała branża energetyczna, której kłody pod nogi rzucają politycy. Ostatnio obawy o sektor energetyczny potęgowały doniesienia o niepewny los powstania Polskiej Grupy Górniczej i obawy rynku o sposoby tymczasowego pokrycia strat Kompanii Węglowej. Z drugiej strony pojawiły się domysły, że wezwanie na Bogdankę można odczytać jako potencjalną obronę przed ewentualnym wymuszeniem ze strony Skarbu Państwa zakupu pogrążonych w kłopotach kopalń ze Śląska.
– Kurs akcji Enea jest w trendzie spadkowym. Silne wsparcie mamy na 12,44 zł – poziom ze stycznia 2014 r. Ostatnio kilka razy spadki wyhamowały na tym poziomie i niewykluczone, że od tego wsparcia nastąpi krótkoterminowe odbicie w kierunku 13,22 zł i 13,72 zł. Kolejny opór to 14,77 zł. Przebicie dołem wspomnianego wsparcia będzie skutkowało zejściem w okolice 12 zł. Kolejny ważny poziom to 10,40 – dno z lutego 2009 r. Na wskaźnikach mamy sygnały sprzedaży, a Akumulacja/Dystrybucja pokazuje wyprzedaż, która przyspieszyła 21 września. – ocenia ekspert SGH.
Kliknij, aby powiększyć
