Dwa biura odtajniły rekomendacje dla lubelskiego producenta węgla. Oba raporty mają podobny ton: zalecenie kupuj oraz wycenę znacznie wyższą od rynkowej.
DM BZ WBK w dokumencie z 31 maja podwyższył rekomendację dla Bogdanki z trzymaj, a cenę docelową podniósł do 145 zł z 134 zł. Opinia została wydana przy cenie 117 zł, czyli blisko tej z wtorkowej sesji. >> Wszystkie rekomendacje dla spółki znajdziesz tutaj.
– Bogdanka jest obecnie notowana w cenie zbliżonej do tej oferowanej przez NWR w wezwaniu 20 miesięcy temu (przy uwzględnieniu upływu czasu i skorygowanej o wartość WACC). Poszukiwania okazji do przejęć w różnych sektorach trwa, a inwestorzy mogą lada chwila (słusznie) zwrócić uwagę na Bogdankę. Po niedawnym spadku cen akcji potencjał wzrostowy dla naszej ceny docelowej wyznaczonej w oparciu o model DCF wzrósł do 24 proc., nie dostrzegamy też istotnego potencjału spadkowego dla spółki. Oba te czynniki uzasadniają zmianę naszej rekomendacji z trzymaj do kupuj. – napisano w raporcie DM BZ WBK, cytowanym przez PAP.
Z kolei DM PKO BP podtrzymuje zalecenie kupuj dla akcji Bogdanki z ceną docelową 156 zł. Wcześniejsza wycena opiewała na 150 zł. Biuro oczekuje, że zysk netto spółki w 2012 roku wyniesie 340 mln zł.
– Ponadto, wzrost wolumenu do 9,2 mln ton przy płaskiej cenie za tonę spowoduje, że P/E 2013 spadnie do około 10x, a EV/EBITDA w okolice 5x. Prawie 80 proc. oczekiwany wzrost zysku netto w 2-3 lata i FCF na poziomie 650-700 mln zł to główne argumenty inwestycyjne. W długim terminie oczekujemy równowagi między wysoką dywidendą i dalszym wzrostem. – czytamy w raporcie DM PKO BP.
>> Analitycy chwalą spółki, ale też mają spore oczekiwania wobec nich. >> 14 spółek które pracują na dywidendę za 2012 rok.
Od początku roku ceny węgla w raportach ARA spadły o 22 proc., natomiast w Polsce wzrosną o 8-10 proc. Zdaniem biura presja na ceny pojawi się dopiero w przyszłym roku, ale ze względu na specyfikę rynku spodziewa się jedynie płaskich cen lub minimalnego spadku rzędu 1-2 proc.
Na wtorkowej sesji akcje Bogdanki po słabym początku wydostały się nad kreskę. Jednak zwyżka kursu w ciągu dnia nie była wysoka, a na zamknięciu wręcz symboliczna. Niemniej od początku roku notowania lubelskiej spółki zyskały ponad 13 proc.
>> Zobacz szczegółowe omówienie wyników kwartalnych Bogdanki >> przygotowane przez analityków portalu StockWatch.pl
