Nowy sezon wyników zbliża się wielkimi krokami, dlatego brokerzy zaczynają wypuszczać na rynek pierwsze prognozy dotyczące osiągnięć za II kwartał. Jedna z pierwszych dotyczy szacunków dla LC Corp, a pochodzi z Trigon DM. Biuro spodziewa się wysokich dynamik w ujęciu r/r. Przychody miałby wzrosnąć o 69 proc. do 58,7 mln zł, EBIT o 344 proc. do 59,4 mln zł, a zysk netto o 471 proc. do 36,2 mln zł.
Zdaniem analityków Trigon DM, decydujący wpływ na wyniki będą miały dwa elementy: wynik na sprzedaży mieszkań oraz zyski z przeszacowania nieruchomości inwestycyjnych.
– Według naszych szacunków LCC sprzedał w II kwartale 213 lokali, a przekazał 165 mieszkań. Pozwoliło to wygenerować 48 mln zł przychodów i 8 mln zł marży brutto. Segment wynajmu powinien przynieść stabilny wynik na poziome 10 mln zł przychodów i 7 mln zł marży. Kluczowe dla zysku operacyjnego w II kwartale miało jednak przeszacowanie aktywów trwałych na kwotę ok. +48 mln zł. W kosztach finansowych pojawi się przeszacowanie kredytów walutowych (dodatkowe 10 mln zł). – czytamy w raporcie biura.
>> Zobacz aktualną analizę fundamentalną i wskaźnikową spółki. >> Wszystkie najważniejsze informacje na temat LC Corp znajdziesz na stronie spółki w serwisie StockWatch.pl
Jeśli chodzi o zysk związany z przeszacowaniem nieruchomości inwestycyjnych to może on wynikać ze wzrostu wartości biurowca Wola Center na skutek prowadzonej inwestycji oraz zmiany kursu walutowego. W czynnikach, które mogą wpływać na wyniki II kwartału a nie zostały uwzględnione, broker wymienia możliwe odpisy na trudne aktywa, wynik na przeszacowaniu gruntu pod biurowiec w Katowicach.
– Odpisy dotyczyć by mogły przede wszystkim gruntu przy ul. Ceglanej w Katowicach; maksymalny potencjalny odpis szacujemy na 50 proc. ich obecnej wartości, tj. 45 mln zł. Z kolei przeszacowanie działki pod projekt biurowy w Katowicach wiąże się z planowanym startem budowy w III kwartale. Dotychczas grunt pod ww. inwestycję uwzględniany był w zapasach i w trakcie przenoszenia do nieruchomości inwestycyjnych nastąpiłaby rewaluacja. Sądzimy, że cały projekt powinien przynieść zysk, jednak jego wielkość nie jest znacząca aby mogła istotnie wpłynąć na raportowane wyniki, tym bardziej że będzie wykazywany tylko w części – proporcjonalnie do zaawansowania projektu. – uważa Trogon DM.
Odmienne zdanie na temat dewelopera wyraził w tym miesiącu DI Investors. Broker wydał rekomendację redukuj akcje LC Corp z ceną docelową na poziomie 1,50 zł za sztukę. Uzasadnieniem takiego zalecenie jest oczekiwane pogorszenie wyników w kolejnych kwartałach, wysoki poziom zadłużenia oraz brak dywidendy.
W czwartek notowania dewelopera otworzyły się neutralnie. Jednak kurs ma za sobą moce wybicie rozpoczęte w pierwszej połowie maja. W tym czasie notowania zyskały ponad 50 proc.>> Techniczną stronę waloru znajdziesz w ATTrader.pl
