DM BDM podwyższył cenę docelową akcji 11 bit studios
27 czerwca 11 bit studios ogłosiło, że premiera Frostpunka 2 zostanie przeniesiona na 20 września tego roku. Analityk liczy, że w ostatniej fazie kampanii marketingowej, która prawdopodobnie przyspieszy po zakończeniu Steam Summer Sale, spółka zaskoczy kolejnymi atutami tego sequela (elementy multiplayer). Po analizie premiery „Manor Lords”, ekspert uważa, że materializacja ryzyka kanibalizacji sprzedaży przez Game Pass jest niewielka. Mając powyższe na uwadze jak i aktualną wishlistę analityk podwyższa oczekiwania do potencjału komercyjnego „FP2” do 2,0 mln sztuk (łącznie z ekwiwalentem GP = 2,5 mln szt.) w rok od premiery. Uwzględniając wpływy z Game Pass (około 15 mln USD) oraz preordery (aktualnie ponad 100 tys. sztuk), ekspert uważamy, że istnieje duża szansa na zwrot kosztów produkcji „FP2” jeszcze przed jego debiutem.
– Zważywszy na takie czynniki jak wysokie prawdopodobieństwo zwrotu kosztów produkcji jeszcze przed premierą, imponujący rozmiar społeczności oczekującej na „FP” (aktualnie ok. 2,4 mln), niższe ryzyko sequela, puste okienko wydawnicze, konfrontację zmian w gameply’u z graczami/mediami (beta, hands-on), czy wsparcie marketingowe ze strony Microsoftu, uważamy, że tytuł ten ma wszelkie predyspozycje, aby pozytywnie zaskoczyć potencjałem komercyjnym. Mając na względzie wyżej wspomniane czynniki oraz zbliżające się premiery kolejnych własnych gier (2-3 msc. później zadebiutuje „The Alters”, a w 2025 r. czeka nas debiut „Projektu 8”), których potencjał komercyjny będzie coraz bardziej widoczny w nadchodzących miesiącach, uważamy, że scenariusz sprzedaży faktów po premierze „FP2” jest obarczony niższym ryzykiem niż w przypadku debiutu projektów deweloperów wydających jeden tytuł co kilka lat – czytamy w raporcie przygotowanym przez Krzysztofa Tkocza, analityka DM BDM.
Pozytywny odbiór dema „The Alters” spełnił swoją funkcję zawracając uwagę graczy na nowe IP 11 bit, co przełożyło się na znaczący awans w rankingu najbardziej oczekiwanych gier na 46 pozycję (+19 pozycji od momentu udostępnienia dema; +21 od momentu hands-on).
– Liczymy, że kolejne działania marketingowe pomogą temu tytułowi wspiąć się do okolic 25 miejsca najbardziej oczekiwanych gier. Uważamy, że połączenie różnych gatunków rozgrywki z nowatorską i wciągającą fabułą może okazać się trafnym posunięciem biznesowym. Tak jak oczekiwaliśmy w naszych poprzednich rekomendacjach, „The Alters” powoli wyrasta na czarnego konia portfela 11 bit studios – czytamy w raporcie.
Spółka podtrzymuje wydanie „Projektu 8” w 2025 r. Analityk oczekuje, że kampania marketingowa tego tytułu ruszy w 2H’24. Mając na uwadze wyżej wspomniane premiery szacujemy, że na przestrzeni 2024- 2026 r. skumulowana, oczyszczona EBITDA sięgnie 782 mln zł.
Ekspert spodziewa się, że po wydaniu gry „Creatures of Ava” spółka zaktualizuje swoją strategię dotyczącą segmentu wydawniczego.
– Mając na uwadze słabe debiuty „The Invincible” oraz „The Thaumaturge”, liczymy się ze zmianą podejścia do xDev’u. Zakładamy, że obecna sytuacja na rynku (wiele ciekawych tytułów potrzebujących finansowania) będzie premiować scenariusz pozostania przy dalszych inwestycjach w ten segment. Jednocześnie zwracamy uwagę, iż pod projektem „Botin” może się kryć sequel Moonlightera (gry, która w 4 lata od premiery sprzedała się w nakładzie ok. 2 mln kopii) – czytamy w raporcie.
11 bit studios działa na rynku gier od 2010 roku. Jest producentem multiplatformowych gier komputerowych. Spółka ma na koncie takie tytuły, jak: „Anomaly”, „This War of Mine” i „Frostpunk”. Prowadzi też program wydawniczy 11 bit publishing, w ramach którego wydała m.in. „Moonlighter” i „Children of Morta”. Spółka przeniosła się z NewConnect na rynek główny GPW w 2015 r.
