DM BOŚ podwyższył cenę docelową CD Projektu
Analityk podniósł wycenę CD Projektu z 90 zł (89 zł po uwzględnieniu dywidendy) do 106 zł, co względem bieżącego kursu jest poziomem o 20 proc. niższym. Tomasz Rodak zwraca uwagę, że w niedawnej aktualizacji strategii CD Projekt zapowiedział realizację kilku nowych projektów, co dla rynku jest pewnego rodzaju niespodzianką. Analityk zwraca też uwagę, że nowa strategia zakłada znaczny wzrost wydajności prac nad tytułami i intensyfikację premier. Studio chce wydać 6 nowych gier AAA, co zapewne nastąpi w przeciągu najbliższych 10-11 lat. Dla porównania warto dodać, że w minionej dekadzie CD Projekt wydał 3 gry AAA.
– Spółka wyceniana jest obecnie na średnim P/E 2022-2024 40x (130-proc. premia w stosunku do spółek porównywalnych). Biorąc pod uwagę 10-procentowy spadek wyceny, bardzo długi okres przed kolejną dużą publikacją oraz utrzymujący się negatywny sentyment do spółek wzrostowych w obecnym otoczeniu makro, podtrzymujemy naszą fundamentalną rekomendację – czytamy w raporcie z 25 października.
W środę akcje CD Projektu drożeją o 5 proc. do 133,62 zł. To najwyższy kurs na GPW od 21 kwietnia 2022 r., czyli okresu, gdy notowania nurkowały w reakcji na słabe wyniki za 2021 r. W tle są także zmiany w rejestrze krótkich pozycji KNF. Według najnowszej aktualizacji, fundusz Mirabella Financial Services zmniejszył pozycję i zszedł poniżej progu 0,5 proc. (znika z rejestru), a AQR Capital Management kosmetycznie zredukował pozycję do 0,89 proc.
Rekomendacja dla CD Projektu powstała 25 października 2022 r. Autorem rekomendacji jest Tomasz Rodak, analityk DM BOŚ. Wymagany prawem disclaimer jest do pobrania TUTAJ
