Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Indeksy w Europie rozpoczynały czwartkową sesję od fali popytu związanej ze środowym posiedzeniem Fed, niemalże przesądzającym obniżki stóp i złagodzenie QT w 2Q2024. Dalej w wielu wypadkach było jednak już tylko gorzej, a problemy miał nie tylko CAC40 (+0,22 proc.), gdzie poza Keringiem słabo wyglądała energetyka, ale też FTSE MiB (+0,1 proc.), gdzie 4,03 proc. tracił Telecom Italia. Spośród głównych indeksów zdecydowanie najlepszy wynik osiągnęło FTSE100 (+1,88 proc.), ciągnięte w górę przez banki i spółki wydobywcze (Anglo American zyskiwał 4,92 proc., Antofagasta 3,5 proc.). Opublikowane rano PMI niestety dobitnie przypominały, że sytuacja w europejskiej gospodarce nie jest różowa. Zamiast spodziewanego wzrostu PMI zobaczyliśmy w europejskim przemyśle spadek z 46,5 pkt. do 45,7 pkt. Nieco lepiej wyglądały usługi (wzrost z 50,2 pkt. do 51,1 pkt.). W USA dane nie odbiegały znacząco od oczekiwań (52,5 pkt. w przemyśle, 51,7 pkt. w usługach), kończąc serię negatywnych publikacji z ostatnich tygodni. Ważnym wydarzeniem dnia była niespodziewana obniżka stóp w Szwajcarii (z 1,75 proc. do 1,5 proc.), która wydaje się wskazywać drogę EBC. Należy ją zapewne wymienić jako główną przyczynę silnego koszykowego umocnienia dolara i poważnych spadków cen kruszców.
Rewelacyjną sesję ma za sobą Warszawa, WIG20 wzrósł o 2,92 proc., mWIG40 o 2,72 proc., a sWIG80 o 0,88 proc. O 5,07 proc. drożało po świetnym raporcie PZU, WIG_Banki zyskał 3,83 proc., Allegro 3,1 proc., KGHM 3,07 proc., LPP 2,99 proc. Tabelę głównego indeksu otwierało Pepco (+6,27 proc.). W mWIG40 poza ING (+5,67 proc.) i Millennium (+4,86 proc.) potężny wpływ na wynik miały Asseco (+5,34 proc.), Inter Cars (+4,07 proc.), Develia (+5,67 proc.) oraz Auto Partner (+5,54 proc.). Obroty podczas sesji sięgnęły 1,51 mld zł i nie da się w niej znaleźć właściwie nic negatywnego, wygląda ona na modelowy punkt zwrotny po spadkowej korekcie.
W USA S&P500 wzrósł o 0,32 proc., a NASDAQ o 0,2 proc., co jest sporym rozczarowaniem, bo rano kontrakty futures sugerowały znacznie poważniejsze zwyżki, poza Fed także za sprawą rewelacyjnych wyników i prognoz Micronu (+14,13 proc.). O 5,64 proc. drożał Broadcom, ale wzrosty reszty czołówki sektora technologicznego były co najwyżej skromne. Prawdziwym ciosem była dla niego przecena Apple o 4,09 proc. po doniesieniach, że Departament Sprawiedliwości i 16 stanowych prokuratorów generalnych pozywają spółkę za łamanie praw antymonopolowych.
W godzinach porannych lekko rośnie Nikkei i Sensex, ale o ponad 2 proc. spada Hang Seng, inwestorów wystraszyły nowe dołki juana. Dolar kontynuuje wczorajszą silną aprecjację, wywierając presję na surowce. W trakcie dnia wypowiadać się będą J. Powell i R. Bostic z Fed oraz J. Nagel, R. Holzmann i P. Lane z EBC. Poznamy również odczyt niemieckiego ifo. Początek sesji zapowiada się neutralnie, ale zatrzymanie wzrostów dolara mogłoby otworzyć drogę do dalszych wzrostów na giełdach.
Komentarz przedsesyjny Domu Inwestycyjnego Xelion sp. z o.o. 22 marca 2024 r.
Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę. Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.
