Analitycy DM PKO BP odtajnili raport dla Duonu. W inauguracyjnej rekomendacji wydali zalecenie kupuj z ceną docelową 1,98 zł za akcję. Raport wydano przy kursie akcji 1,47 zł. Na zamknięciu środowej sesji walory spółki wyceniono na 1,58 zł.
Biuro wskazuje, że spółka jest jednym z niewielu niezależnych dostawców gazu ziemnego i energii elektrycznej na rynku polskim. Posiada własną infrastrukturę gazową (stacje regazyfikacyjne oraz sieci dystrybucyjne), przy pomocy której dystrybuuje gaz sieciowy oraz w postaci skroplonej (LNG). Duon prowadzi także sprzedaż gazu ziemnego i energii elektrycznej odbiorcom końcowym na zasadzie TPA.
– Wielkość sprzedaży rynku LNG w Polsce szacuje się na około 40 mln m3, co daje Duonowi dominującą pozycję ze sprzedażą rzędu 34 mln m3 w 2013 r. Ze względu na możliwość realizacji wyższych marż na sprzedaży dzięki posiadanej infrastrukturze gazowej jest to bardzo atrakcyjna działalność, która kontrybuuje prawie w 70 proc. do wyników grupy. Dalsze inwestycje w tym segmencie oraz przewaga konkurencyjna w postaci zapewnionych źródeł dostaw LNG i aktywów gazowych pozwolą na poprawę wyników segmentu, który staje się aktywem generującym powtarzalne i stabilne przepływy pieniężne. – czytamy w raporcie biura.
>> Wskaźnik C/WK spółki to 0,79 przy średniej dla sektora 0,75. >> Zobacz jak zmieniły się pozostałe wskaźniki Duonu po wynikach za IV kwartał.
Analitycy wskazują, że liberalizacja rynku gazu będzie szansą na skokowy wzrost sprzedaży firmy. Ponieważ rynek energii elektrycznej znajduje się na bardziej zaawansowanym etapie liberalizacji niż rynek gazu, Duon posiada już ugruntowaną pozycję jako niezależny dostawca energii.
– Stabilna sytuacja finansowa oraz pojawiające się możliwości na rynku gazu stanowią dobre perspektywy dla dalszej ekspansji Duonu i umocnienia pozycji niezależnego lidera na rynku dystrybucji gazu i energii. – ocenia broker.
DM PKO BP prognozuje, że w tym roku przychody spółki wyniosą 468 mln zł, a w przyszłym 514 mln zł. Zysk netto miałby kształtować się na poziomie 12 mln zł i 14 mln zł. W zeszłym roku było to odpowiednio 394 mln zł i 10 mln zł.
W czwartek akcje spółki zyskują kilka procent. Wcześniej w tym roku straciły na wartości około 5 proc. Natomiast w zeszłym roku zdrożały ponad 140 proc.
