(Fot. PCC Rokita)
Wzrost przychodów nie wystarczył na obronę marż
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży sięgnęły 508,52 mln zł i były wyższe o 3,4 proc. r/r, a także przewyższyły konsensus PAP Biznes (493 mln zł). Jednakże wynik EBITDA wyniósł 57,44 mln zł, czyli o 23,5 proc. mniej niż rok wcześniej i poniżej oczekiwań analityków (75,1 mln zł). Zysk operacyjny wyniósł 18,62 mln zł, a zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej 2,87 mln zł wobec prognozowanych 17,2 mln zł.
– W pierwszym kwartale 2025 osiągnęliśmy skonsolidowane przychody ze sprzedaży na poziomie ponad 500 mln zł, co oznacza wzrost o ponad 3 proc. Jednocześnie wypracowaliśmy wyższe wolumeny sprzedaży od tych w analogicznym okresie 2024 roku. Było to możliwe dzięki zróżnicowanemu portfolio oraz dywersyfikacji klientów – napisał zarząd spółki w liście do akcjonariuszy.
Marża EBITDA spadła do 11,3 proc. z 15,8 proc., a marża netto wyniosła jedynie 0,6 proc. wobec oczekiwanych 3,5 proc.
Segment Poliuretany pod presją niskiego popytu i nadpodaży
W segmencie Poliuretany spółka zanotowała znaczący spadek EBITDA – o ok. 75 proc. r/r. Choć wolumen sprzedaży wzrósł, rynek polioli polieterowych charakteryzował się niskim popytem i wysoką dostępnością, co przełożyło się na presję cenową. Z kolei poliole poliestrowe cieszyły się wysokim popytem, a spółka bliska była pełnego wykorzystania mocy produkcyjnych. Ważnym odbiorcą tej grupy produktów jest branża budowlana, co daje szanse na odbicie w przyszłości.
Segment Chloropochodne ze spadkiem o ponad 60 proc.
W segmencie Chloropochodne EBITDA spadła o ponad 60 proc. r/r. Sprzedaż ługu sodowego wzrosła o 24 proc., ale jego średnia cena spadła o 6 proc. Z kolei w przypadku sody kaustycznej wolumen sprzedaży był niższy o 11 proc., mimo wzrostu średnich cen o 17 proc. Nowa instalacja podchlorynu sodu, oddana w 2024 roku, zaczęła przynosić pierwsze efekty.
Energetyka i inne chemikalia na plusie
Jedynymi segmentami z poprawą wyników były Inna działalność chemiczna oraz Energetyka. Szczegóły dotyczące ich wpływu na wyniki grupy nie zostały jednak rozwinięte w raporcie kwartalnym.
W ujęciu jednostkowym spółka wykazała 12,17 mln zł straty netto, wobec 4,18 mln zł straty rok wcześniej.
PCC Rokita produkuje i dystrybuuje specjalistyczne chemikalia dla przemysłu. W 2024 roku jej skonsolidowane przychody wyniosły 1,95 mld zł. Spółka notowana jest na głównym rynku GPW od czerwca 2014 roku i wchodzi w skład indeksu sWIG80.
