Analitycy DM IDM w odtajnionym właśnie raporcie obniżyli rekomendację dla Dom Development do sprzedaj z trzymaj. Cena docelowa akcji spółki została obniżona do 28,70 zł z 35,60 zł wcześniej. Raport wydano przy cenie 34 zł za akcję.
Jak podaje PAP, w opinii analityków DM IDM perspektywy rynku deweloperskiego w krótkim okresie nie napawają optymizmem m.in. za sprawą zakończenia programu Rodzina na Swoim. Dodatkowo sprzedaż mieszkań będzie pozostawać pod silną presją. Niepokojącym sygnałem są także wyniki Dom Development za IV kwartał 2012 r., które na tle konkurencji okazały się znacznie słabsze niż się spodziewano. >> IV kwartał sporo słabszy dla Dom Development.
KBC Securities odtajnił właśnie swoją prognozę wyników dewelopera za miniony kwartał. Przewiduje ona zysk netto na poziomie 25,5 mln zł (-35,2 proc. r/r). Regres przypisywany jest głównie słabszej marżyzysku brutto na sprzedaży w porównaniu z okresem bazowym i pomimo wzrostu przychodów. Spodziewany jest także spadek wyniku EBIT.
– Zysk operacyjny w IV kw. ub. roku prognozujemy na 31,4 mln zł (-33,5 proc. r/r), przede wszystkim pod wpływem słabszej marży zysku brutto na sprzedaży. Oczekujemy w omawianym kwartale 21,5 mln zł kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu (+14,7 proc. r/r i 3,3 proc. kw./kw.). Marżę operacyjną w IV kw. ub. roku prognozujemy na 13,5 proc. wobec 21,8 proc. w okresie bazowym. – szacuje KBC Securities.
>> Interesujesz się sytuacją fundamentalną Dom Development po wynikach za ostatni kwartał? >> Zobacz omówienie najnowszego raportu przygotowane przez analityka portalu StockWatch.pl
Oprócz tego biuro prognozuje przychody w IV kwartale na 233,2 mln zł (+7,7 proc. r/r), pod wpływem zwiększenia wolumenu przekazanych lokali względem IV kw. 2011 roku. W samym IV kwartale przekazano klucze do 549 mieszkań. Na wynik finansowy ostatnich trzech miesięcy zeszłego roku złożyły się przekazania na osiedlach: Wilno (121 mieszkań), Saska (113), Adria (85), Oaza we Wrocławiu (57), Akropol (56), Derby (35), Przy Ratuszu (34), Grzybowska (7), Opera B (1).
Niedawno StockWatch.pl ostrzegał, że IV kwartał będzie sporo słabszy dla dewelopera. Spółka we wstępnych wynikał zasugerowała spadek sprzedaży. W omawianym okresie wyniosła ona 334 lokale (-26,6 proc. r/r i -7,5 proc. kw./kw.). Dom Development podał przy okazji, że na koniec grudnia 2012 roku stan środków pieniężnych spółki wynosił 411 mln zł, przy łącznym zadłużeniu odsetkowym w wysokości 430 mln zł, co oznacza zadłużenie odsetkowe netto na poziomie 19 mln zł (około 2 proc. kapitałów własnych). Zadłużenie odsetkowe krótkoterminowe wynosiło 33 mln zł, a zadłużenie długoterminowe – 397 mln zł.
Na czwartkowej sesji akcje dewelopera zyskują na wartości, ale przy niewielkich obrotach. Starają się zatem kontynuować odbicie zapoczątkowane pół roku temu. Od tego czasu kurs zyskał około 40 proc. Wcześniej jednak w kilka miesięcy zjechał z około 42 zł w okolice 24 zł.
>> Zobacz także analizę fundamentalną i wskaźnikową spółki. >> Wszystkie najważniejsze informacje na temat Dom Development znajdziesz na stronie spółki w serwisie StockWatch.pl
