Dobre noty maklerskie zbiera ostatnio Bogdanka. We wtorek analitycy Erste Securities podnieśli rekomendację dla spółki z trzymaj do akumuluj. Wcześniej analitycy DM PKO BP podtrzymali rekomendację kupuj, wyznaczając cenę docelową dla akcji spółki na 134 zł.
Przed spółką teraz publikacja wyników za II kwartał. Raport na rynek ma trafić 28 sierpnia i raczej nie będzie to wybitny kwartał w wykonaniu wydobywczej spółki. Bogdanka podała już wcześniej, że w II kwartale 2014 roku zanotowała wydobycie węgla handlowego w wysokości 2,02 mln ton wobec 2,05 mln ton rok wcześniej i 2,24 mln ton w I kwartale 2014 roku.
– Zarówno słabe wolumeny jak i po części spadek ceny wynika z wąskiego gardła, jakim jest brak zakładu przeróbki węgla. Rozruch planowany jest na III kwartał. Wyniki całego 2014 roku mocno zależą od tempa dochodzenia do pełnych zdolności produkcyjnych, ale na pewno nie będą dobre. Niskie ceny prądu i spadający popyt z sektora energetyki (wysokie zapasy) przełożył się na spadek ceny w Polsce w 2014 r. W Bogdance w całym roku może to być 7 proc. W 2015 r. zakładamy ostrożnie płaski poziom, ale są przesłanki do bardzo delikatnego optymizmu. – ocenia DM PKO BP.
>> Wskaźnik C/WK spółki to 1,51 przy średniej dla sektora 0,82 >> Analizę wskaźnikową Bogdanki uwzględniającą wyniki za I kwartał znajdziesz w StockWatch.pl
Biuro w swojej prognozie założyło, że Bogdanka w II kwartale tego roku uzyskała 452,6 mln zł przychodów (+1 proc. r/r). Natomiast szacowany zysk EBIT to 56,8 mln zł (-44 proc.), a zysk netto 41,3 mln zł (-43 proc.). W tej prognozie zyski w I półroczu miałyby się skurczyć odpowiednio o 24 proc. do 142,7 mln zł i o 27 proc. do 103,7 mln zł.
– Mimo przejściowych problemów z wydobyciem strategiczny cel spółki nie zmienia się, a strukturalne zmiany na Śląsku są korzystne. Stopa dywidendy (5 proc. i wzrost w kolejnych latach), poprawiające się wyniki od 2015 r. oraz długoterminowe perspektywy spółki są naszym zdaniem atrakcyjne. – ocenia biuro.
We wtorek akcje Bogdanki zyskują na wartości. Jednak od początku roku straciły na wartości ponad 10 proc. W zeszłym roku zanotowały 7,5-proc. spadek.
