W poniedziałek ponad pół tysiąca inwestorów z rynku Catalyst ma powody do zadowolenia. Mowa o tych, którzy wzięli udział w publicznej emisji obligacji Echo Investment. Po blisko dwóch godzinach sesji obligacje serii A oznaczone symbolem ECH0616 są wyceniane na 101,2 proc., serii B ECH0716 na 101,1 proc. w. nom. Przy takich cenach daje to rentowność YTM netto dla serii A 3,54 proc. i serii B 3,58 proc. Łącznie do obrotu trafiło 750 tys. papierów dłużnych o wartości nominalnej 100 zł każdy.
– Duża redukcja w zapisach na obie serie obligacji Echo Investment sprawiła, że spora grupa inwestorów nie nabyła oczekiwanej liczby papierów dewelopera i może chcieć uzupełnić te braki już na rynku wtórnym. Z kolei szczęśliwcy nieobjęci redukcją mogą sprzedać je teraz po cenie 101,2 proc. i zainkasować ok. 1,5 proc. w ciągu kilku tygodni. W związku z tym, że na Catalyst brakuje solidnych emitentów uważam, że podaż nie będzie duża, a cena może w najbliższym czasie jeszcze wzrosnąć. – komentuje Łukasz Konopko, specjalista ds. rynków finansowych.
>> Rentowność poszczególnych papierów dłużnych Echo Investment możesz bardzo szybko i łatwo sprawdzić w serwisie. >> Skorzystaj z najlepszego w Polsce kalkulatora rentowności netto obligacji notowanych na Catalyst.
Seria A o wartości nominalnej 50 mln zł przyciągnęła 324 inwestorów, a redukcja zapisów złożonych od 27 do 30 czerwca 2014 roku wyniosła 66 proc. Druga seria o wartości 25 mln zł skusiła łącznie 200 inwestorów, którzy zgłosili chęć nabycia 298.489 obligacji. Spółka przydzieliła 250 tys. obligacji 197 inwestorom. Redukcji uniknęli jedynie ci, którzy złożyli zapisy 2 lipca. Pozostali, którzy zgłosili się 3 i 4 lipca musieli się pogodzić z blisko 93-proc. średnią stopą redukcji. Warto dodać, że w ubiegłym tygodniu na BondSpot zadebiutowały obligacje Echo o wartości 70,5 mln zł. Należy pamiętać, że rynek hurtowy ze względu na wysoki próg minimalnej wartości transakcji jest często poza zasięgiem inwestorów indywidualnych.
Program deweloperskiej grupy zakłada emisję obligacji na łączną kwotę 200 mln zł. Do wykorzystania spółka ma jeszcze emisje do 125 mln zł. Przedstawiciel spółki w rozmowie z redakcją StockWatch.pl przyznał, że Echo planuje wrócić na rynek z kolejną emisją obligacji dopiero po wakacjach, gdy inwestorzy powrócą z sezonu urlopowego.
