Widmo krwi…. i wina – omówienie sprawozdania CD Projekt po IV kw. 2023 r.
Wyniki spółki prowadzonej przez Adama Badowskiego i Michała Nowakowskiego pobiły konsensus analityków ankietowanych przez PAP. Przychody okazały się wyższe od oczekiwań o 12 proc., EBITDA o 8 proc., natomiast EBIT o 24 proc. Pomimo to według Pawła Bieńka, analityka StockWatch.pl reakcja kursu była dość umiarkowana – choć w ciągu dnia nie dało się nie dostrzec mocniejszego wahnięcia to zmienność w cenach zamknięcia pozostawała na zbliżonym poziomie, a sam kurs nie ma określonego trendu.
Przychody CD Projektu wyniosły w IV kw. 2023 r. 462,3 mln zł i były o 133 mln zł (40 proc.) wyższe r/r i co chyba nieco istotniejsze wyższe o 19,6 mln zł (4 proc.) kw/kw.
– 26 września 2023 r. miał premierę długo oczekiwany dodatek do Cyberpunka, czyli Widmo Wolności. A zatem mamy przychody wyższe w kwartale następującym po premierze, co takie częste nie jest. Oczywiście w dużej mierze zdecydowała o tym data premiery i bardzo krótki okres rozliczeniowy, ale patrząc na prognozy analityków raczej takiego obrotu spraw nikt się nie spodziewał. Sprzedaż produktów przyniosła spółce 413,2 mln zł, tj o 134 mln zł (48 proc.) więcej r/r i 22,6 mln zł (6 proc.) więcej kw/kw – argumentuje Paweł Bieniek, analityk StockWatch.pl.
Źródło: StockWatch.pl/Opracowanie własne
Z jednej strony mamy przebicie oczekiwań budowanych na liczeniu komentarzy, czy osiągnięć graczy na poszczególnych platformach, z drugiej można je budować na zachowaniach historycznych. W szczególności to istotne, aby obiektywnie ocenić premierę i pracę wykonaną przez spółkę.
Więcej o sytuacji fundamentalnej CD Projektu po 4 kw. 2023 r. dowiesz się z najnowszej analizy>> Widmo krwi… i wina – omówienie sprawozdania CD Projektu po IV kw. 2023 r.
W dalszej części analizy znajdziesz omówienie:
- efektu Widmo Wolności w wynikach
- dynamiki przychodów i rentowności w ujęciu kwartalnym
- dystrybucji cyfrowej gier w segmencie GOG
- zmian w zakresie marży brutto na sprzedaży i rentowności
- trendów w obszarze kosztów sprzedaży i zarządu
- pozycji gotówkowej
- kapitalizacji i atrakcyjności obecnej wyceny
