Wtorkowe Zgromadzenie Wierzycieli GetBack w siedzibie Sądu Okręgowego we Wrocławiu trwało ponad 10 godzin i było pełne emocji. Punktem kulminacyjnym było głosowanie w sprawie przyjęcia zaktualizowanych propozycji układowych, które spółka przedstawiła zaledwie dzień wcześniej. Zaraz po głosowaniu sąd zarządził przerwę. Liczenie głosów potrwa kilka dni. Wynik zostanie ogłoszony w piątek (25 stycznia) o godzinie 12:00. >> Dołącz do dyskusji na forumowym wątku dedykowanym obligacjom GetBack
GetBack chce oddać 25 proc. w 8 lat
Plan układu bazujący na tzw. opcji inwestorskiej, czyli szybkiej sprzedaży aktywów inwestorowi i podział gotówki między wierzycieli, niespodziewanie legł w gruzach. W poniedziałek wieczorem spółka podała, że Hoist wycofał się z zakupu wszystkich aktywów. Decyzja co prawda zapadła kilka dni wcześniej, ale zarząd GetBacku trzymał ją w tajemnicy i ogłosił dopiero na kilkanaście godzin przed decydującym walnym. W tym czasie spółka przygotowała plan awaryjny, czyli scenariusz operacyjno-inwestorski, zakładający „stopniowe upłynnianie aktywów”.
GetBack dopiero na wtorkowym walnym przedstawił szczegóły. Spółka zaproponowała wierzycielom spłatę 25 proc. należności głównej w gotówce rozłożoną w ratach na 8 lat. Zarząd tłumaczy, że taki poziom spłaty, w porównaniu do poprzednich propozycji (23 proc. w 1,5 roku), wynika z kilku czynników: większych zobowiązań wobec funduszy, niższej ceny niż zakładano przy sprzedaży aktywów zagranicznych.
GetBack chce sprzedawać posiadane portfele wierzytelności w mniejszych pakietach. Jednym z chętnych ma być wspomniany już Hoist. Według deklaracji, szwedzki inwestor chce nabyć ok. 1/3 wszystkich nieregularnych aktywów GetBacku, a porozumienie w tej sprawie ma być „na końcowym etapie”.
Spłaty proponowane przez GetBack. Źródło: GetBack
Zgodnie z propozycją zarządu, pierwsza rata ma trafić do wierzycieli niezabezpieczonych dopiero w 2020 roku. W pierwszej kolejności GetBack musi spłacić wierzycieli zabezpieczonych, czyli banki, które jeszcze niedawno deklarowały umorzenie 60 mln zł z łącznej kwoty ok. 450 mln zł. Teraz ta opozycja jest nieaktualna, ponieważ warunkiem instytucji była szybka, jednorazowa spłata w wariancie inwestorskim.
W propozycjach układowych zarząd zawarł alternatywny wariant, oparty na założeniu pełnej dezinwestycji – sprzedaży do jednego inwestora większości portfeli. W tej chwili spółka nie dysponuje podpisanymi umowami z inwestorami, ale ma oferty od dwóch pozostałych uczestników ostatniej fazy przetargu. W związku z tym założeniem tego wariantu jest uzyskanie co najmniej 20-proc. zaspokojenia wierzycieli przy głównej spłacie realizowanej w ciągu dwóch lat.
Źródło: GetBack
Do powyższego planu podczas wtorkowego WZW naniesiono modyfikację polegającą na pomniejszeniu poziomu zaspokojenia wierzycieli z grupy kapitałowej Abris Capital Partners z uprzednio deklarowanych 10 proc. do 5 proc.
