9 spółek królujących w portfelach maklerów

Nawet na mocno niepewnym rynku biura maklerskie widzą okazje inwestycyjne. StockWatch.pl wybrał dziewięć takich propozycji z ostatnich dni oraz zestawił spółki, wobec których analitycy ostrzegają przed spadkami.

Najnowsze rekomendacje stawiają na spółki o mocnych fundamentach i nie mają sentymentu wobec tych słabszych. W październiku raporty z zaleceniami od sprzedaj do kupuj rozłożyły się po równo. Brakuje natomiast zgody co do kierunku rynku. Niedawno UniCredit CAIB Poland ocenił, że w perspektywie 3-4 miesięcy warszawski parkiet czekają spadki, gdyż nasze akcje są drogie na tle rynków wschodzących, a dodatkowo biuro oczekuje na zbliżającą się głębszą korektę w USA. Ponadto biuro spodziewa się dalszego cięcia stóp procentowych w Polsce i spadku rentowności obligacji skarbowych. Podtrzymano nastawienie niedoważaj akcje. Po drugiej stronie barykady znaleźli się analitycy Citigroup. Biuro podwyższyło zalecenie dla polskich akcji do przeważaj.

W ostatnim czasie biura maklerskie wskazały dziewięć ciekawych spółek. Jednym z najświeższych typów jest PKN Orlen, który już w najbliższą środę publikuje wyniki za III kwartał. Analitycy DI Investors zdecydowali się na zmianę zalecenia ze sprzedaj do akumuluj i ceny z 34 do 46 zł. Nowa wycena daje przestrzeń do ponad 10-proc. wzrostu kursu. Biuro prognozuje, że w III kwartale EBITDA LIFO wyniesie 2 mld zł (wzrost o 156 proc. r/r, 13 proc. powyżej konsensusu), a raportowaną EBITDA 1,4 mld zł (wzrost o 17 proc. r/r, 3 proc. powyżej konsensusu). Autorzy raportu podtrzymują pesymistyczną opinię o długoterminowych perspektywach dla europejskiego sektora rafineryjnego, ale są zdania, że spadające ceny ropy naftowej poprawiają krótkoterminowe perspektywy. Jednocześnie analitycy podnieśli prognozę znormalizowanej EBITDA LIFO na 2014 i 2015 rok odpowiednio o 27 i 8 proc. Zgodnie z założeniami biura Orlen jest wyceniany według EV/EBITDA na ten i przyszły rok odpowiednio na poziomie 8,8 i 5,9. To daje dyskonto w wysokości 6 i 1 proc. do europejskich rafinerii. >> Zobacz bieżące komentarze na temat sytuacji na rynku ropy

Źródło: Raiffeisen Brokers

Źródło: Raiffeisen Brokers

Pochlebne rekomendacje zbierają deweloperzy. Zalecenie kupuj dla Echo Investment z ceną docelową 7,30 zł dającą ponad 20-proc. potencjał do wzrostu pochodzi z DM PKO BP. Autorzy raportu podkreślają, że spółka realizuje intensywny program inwestycyjny. W realizacji jest sześć projektów biurowych, w tym największa historycznie dla spółki inwestycja wieżowiec Q22 oraz jeden projekt rozbudowy centrum handlowego. Z wyliczeń biura wynika, że łącznie projekty te mogą zwiększyć NOI portfela o 32 mln EUR. Jednocześnie są zdania, iż mimo spekulacyjnego charakteru większości realizowanych obecnie inwestycji mają one potencjał zwiększenia wartości netto aktywów spółki o blisko 600 mln zł. >> Więcej bieżących informacji o Echo Investment znajdziesz tutaj

Źródło: Raiffeisen Brokers

Źródło: Raiffeisen Brokers

Trzy wskazania kupuj autorstwa DM BOŚ trafiły do spółek z grupy Asseco. Pierwsza dotyczy Asseco Poland. Biuro wyceniło jedną akcje informatycznej spółki na 50,60 zł, podnosząc wycenę z 47,30 zł. Równolegle pojawiła się rekomendacja kupuj dla Asseco South Eastern Europe. Tu cenę docelową podniesiono z 9,18 do 9,50 zł. Trzecie wskazanie padło na Asseco Business Solutions, zmieniając wycenę z 13,60 zł na 15 zł. W wymienionych spółkach potencjał względem kursu giełdowego wynosi odpowiednio 14 proc., 27 proc. i 25 proc.

Zaleceń kupuj doczekali się też dwaj producenci urządzeń kontrolno-pomiarowych. Wycena autorstwa Noble Securities dla Aplisensu na poziomie 18,20 zł i Sonela w wysokości 10,10 zł dają potencjalny ruch w górę o 35 i 22 proc. Biuro uważa, że negatywne konsekwencje spadku popytu z kierunku wschodniego zostały już uwzględnione w kursach akcji. Zarządy obu firm mając dużą ekspozycją na te rynki podjęły działania zmierzające do ograniczenia wpływu tego czynnika na wyniki finansowe i w kolejnych kwartałach prognozujemy powrót na ścieżkę wzrostu.

Rekordowo wysokią wycenę otrzymał Work Service. DM mBanku oszacował wartość spółki działającej na rynku usług HR na 22,50 zł za akcję. Spółka zakończyła z sukcesem proces czterech przejęć i zdobyła pozycję lidera rynku usług personalnych w regionie CEE. W kolejnych latach broker spodziewa się po Work Service dalszego wzrostu obrotów przez cross selling wysokomarżowych produktów zagranicą, zwłaszcza w zakresie doradztwa personalnego oraz outsourcingu specjalistów z sektorów IT, finanse, marchindising i sprzedaż. Pomóc ma też wykorzystanie istotnych niedoborów pracowników na rynku niemieckim. Biuro prognozuje, że w tym roku spółka osiągnie przychody na poziomie 1,78 mld zł wobec 918 mln zł z poprzedniego roku. Zysk netto miałby skoczyć z 26,5 mln zł na 40,4 mln zł. W 2015 roku założono odpowiednio 2,36 mld zł i 66,6 mln zł. >> Odwiedź stronę analityczną spółki w serwisie

Jest także nowa rekomendacja kupuj dla Stomilu Sanok. Wycena na poziomie 55,43 zł uwzględnia premię w wysokości 18 proc. w stosunku do kursu giełdowego. Biuro prognozuje, że w tym roku przychody spółki wzrosną do 743,7 mln zł z 720,1 mln zł rok wcześniej. Natomiast zysk netto miałby się zwiększyć z 69,8 mln zł do 86,9 mln zł. Założenie na przyszły rok to odpowiednio 938,1 mln zł i 101,1 mln zł. BM BGŻ wskazuje sześć czynników wzrostów. Pierwszym jest związany ze spadkiem cen surowców, który odpowiada za około 60 proc. wzrostu rentowności w I półroczu. Drugi czynnik to przejęcie Draftex Automotive GmbH w upadłości. Kolejne dwa wiążą się z planami zwiększenia ekspozycji na rynek chiński oraz poprawą efektywności we francuskiej spółce RPS. Następnym argumentem jest wzrost sprzedaży pasów klinowych do maszyn rolniczych wywołany uruchomieniem dopłat z Programu Rozwoju Obszarów Wiejskich 2014-2020. Ostatni czynnik ma związek z odbiciem na rynku stolarki okiennej w Polsce.

Nie brakuje też ostrzeżeń względem spółek, które maklerzy radzą tymczasowo omijać. Zalecenia sprzedaj tylko w poniedziałek trafiły do akcjonariuszy Tauronu i PGNiG. Analitycy Wood&Company wskazują, że pozytywne niespodzianki co do wyników PGNiG mogą się skończyć w III kwartale, podczas gdy nad IV kwartałem zbierają się chmury. Ich zdaniem istnieje również ryzyko w sprawie miksu dostaw gazu od 2015 r. Kilka dni wcześniej ten sam broker wydał rekomendację sprzedaj dla JSW. Wood & Company jest zdania, że spowolnienie produkcji stali w Chinach, nowe chińskie cło na importowany węgiel i silny dolar wskazują, że ceny węgla koksowego mogą pozostać niskie przez dłuższy okres. >> Listę najświeższych rekomendacji znajdziesz na tej stronie.

Powyżej porównanie zachowania kursów akcji dziewięciu omawianych spółek  na przestrzeni ostatnich sześciu miesięcy.

Powyżej porównanie zachowania kursów akcji dziewięciu omawianych spółek na przestrzeni ostatnich sześciu miesięcy.

StockWatch.pl

StockWatch.pl wspiera inwestorów indywidualnych dostarczając m.in:

- analizy raportów finansowych i prospektów emisyjnych spółek przygotowywane przez zawodowych, niezależnych finansistów,

- moderowane forum użytkowników wolne od chamstwa i naganiania,

- aktualne i zweryfikowane przez pracownika dane finansowe spółek,

- narzędzia analizy fundamentalnej i technicznej.

>> Sprawdź z czego możesz korzystać za darmo i co oferujemy w Strefie Premium

TE ARTYKUŁY NA TEMAT aplisens, ASSECOBS, assecopol, ASSECOSEE, echo, PKNOrlen, sanok, sonel, Workserv, RÓWNIEŻ MOGĄ CIĘ ZAINTERESOWAĆ

Współpraca
Biuro Maklerskie Alior Bank Bossa tradingview PayU Szukam-Inwestora.com Capital PR