W III kwartale Benefit Systems zanotował 12,6 mln zł zysku netto. Rezultat pokrył się z konsensusem PAP i o 3,3 proc. przewyższył osiągnięcie sprzed roku. EBIT stanowił 16,4 mln zł, co dało lepszy wynik odpowiednio o 4,5 proc. i 6,5 proc. Natomiast przychody wzrosły w ujęciu r/r o 17,9 proc. do 91,7 mln zł. Jednak minimalnie okazały się niższe od konsensusu (93,5 mln zł).
Wzrost sprzedaży jest efektem dalszego rozwoju w obszarze flagowego produktu – karty MultiSport Plus. W minionym kwartale spółka utrzymała ponad 30-proc. rentowność brutto sprzedaży. Benefit wymienia kilka czynników, które pozwoliły zachować taki poziom marż. Jest to m.in. dalsze zwiększanie jakości prognoz aktywności użytkowników karty MultiSport Plus, na podstawie których opracowywana jest różnorodna oferta handlowa oraz rozwój wewnętrznych systemów informatycznych służących do zarządzania relacjami z klientami oraz sprawnej komunikacji z partnerami. Obniżeniu uległy rentowności operacyjna oraz netto, co jest spowodowane wzrostem kosztów nowych projektów i kosztów rozbudowy struktur sprzedażowych charakterystycznym dla okresu rozwoju nowych obszarów, jeszcze nie pokrywanych na bieżąco z generowanych na nich nadwyżek.
>> W serwisie w przeciągu godziny pojawią się najnowsze dane finansowe spółki. >> Zobacz jak zmieniły się podstawowe wskaźniki Benefit Systems po wynikach za III kwartał.
Podstawowym źródłem przychodów grupy jest sprzedaż kart sportowych, których wartość stanowiła w III kwartale 2013 roku 96,9 proc. ogólnego przychodu z działalności podstawowej. Na koniec października ich liczba wynosiła 441,2 tys. sztuk. Natomiast na koniec III kwartału było to 417,5 tys., a rok wcześniej 360,7 tys. sztuk.
Po pierwszych trzech kwartałach przepływy operacyjne stanowiły 24,25 mln zł wobec 23,66 mln zł rok wcześniej. Na koniec września środki pieniężne i ich ekwiwalenty wynosiły 5 mln zł, a w analogicznym okresie 2012 roku było to 16,7 mln zł.
W tym roku akcje spółki systematycznie pną się w górę, choć po drodze zdarzają się korekty. Ostatnio do mocniejszej doszło po publikacji wyników za II kwartał, kiedy okazało się, że zyski były o ponad 20 proc. niższe od konsensusu rynkowego. Niemniej od początku roku akcje zyskały blisko 30 proc. W zeszłym miesiącu wysoką rekomendację spółce wydał DM BZ WBK. Biuro rozpoczęło wydawanie raportów od zlecenia kupuj z ceną docelową na poziomie 370 zł za akcję.>> Techniczną stronę waloru znajdziesz w ATTrader.pl
