Analitycy Domu Maklerskiego mBanku w raporcie z 6 lipca zaliczyli Elektrobudowę, Unibep i Torpol do najbardziej ich zdaniem perspektywicznych spółek sektora budowlanego. Torpol po licznych sukcesach w czerwcu tego roku (około 0,7 mld zł nowych zamówień) utrzymała najwyższy udział na rynku przetargów PLP PLK (2,6 mld zł, 17-proc. udział).
– Szacujemy, że spółka posiada około 1 mld zł w portfelu na rok 2018 oraz podobną kwotę na rok 2019 i jest na dobrej drodze do realizacji naszych prognoz na najbliższe dwa lata – czytamy w raporcie.
Skuteczność w przetargach przekracza oczekiwania analityków również w ZUE (2,0 mld zł, 13 proc. udział). Pod tym względem najsłabiej wypada Trakcja (1,3 mld zł, 9 proc. udział), która uzupełnia backlog kontraktami drogowymi.
– Spadek kursów o 10-20 proc. kwartał do kwartału przy jednoczesnym wzroście backlogów relatywnie zwiększył atrakcyjność Torpolu, Trakcji i ZUE – zauważają analitycy.
Ich zdaniem, rynek nie docenia także potencjału Elektrobudowy, szczególnie w obliczu podpisania w czerwcu tego roku aneksu do kontraktu w Finlandii na 22 mln euro. Przypominają, iż dwudziestego lipca przypada w Elektrobudowie dzień dywidendy (10 zł, stopa dywidendy 8,3 proc.).
Również Unibep i Erbud zwróciły uwagę analityków. Obie spółki poinformowały w czerwcu o znaczących zamówieniach na odpowiednio 150 i 200 mln zł. Szczególnie atrakcyjnie prezentuje się Unibep, który po 8-proc. korekcie jest najtańszą spółką na P/E’17 (10,8x). W przeglądzie miesięcznym z drugiego czerwca podnieśli pozycjonowanie Erbudu z neutralnie do przeważaj.
Wśród spółek deweloperskich lista spółek zainteresowania uwagi jest jeszcze dłuższa. Szczególnie analitycy polecają zwrócić uwagę na LC Corp, Lokum, Atal, Robyg, Dom Development, Archicom, Echo Investment i GTC.
– Sprzedaż mieszkań wśród spółek z GPW wzrosła w drugim kwartale tego roku o 24 proc. rok do roku oraz 2 proc. kwartał do kwartału (10 z 14 spółek). Zgodnie z oczekiwaniami nowe rekordy osiągnęły Lokum, DOM i Atal – zauważają analitycy w raporcie.
Szczególnie dobrze analitycy oceniają Lokum (321 szt., +136 proc. r/r), gdzie są mocne argumenty do podniesienia prognoz sprzedaży w bieżącym roku oraz wyników w latach 2018-2019.
W przypadku Dom Development prognozy analityków nie uwzględniają zysków z akwizycji spółki Euro Styl. Transakcja ta w połączeniu z bardzo dobrymi danymi sprzedażowymi jest przesłanką do podniesienia prognoz i wyceny spółki, uważają analitycy.
– Echoy i GTC mają za sobą bardzo udane pierwsze półrocze 2017 r. (kurs: +20 proc.), w którym dostarczyły argumentów do podwyższenia prognoz na 2018-2019. W korzystnym obecnie otoczeniu makro, Echo pozostaje preferowaną spółką (DYield’18=8,8%) – czytamy w raporcie.
