DM BOŚ zaktualizował rekomendacje dla AB i Asbisu
Grupa AB to jeden z beneficjentów pandemicznej rzeczywistości. Jak zaznacza analityk DM BOŚ, od początku roku finansowego 2020/21 (czyli kalendarzowego III kwartału ub. roku) spółka notuje solidny wzrost wyników, napędzany rozwojem organicznym (poszerzona oferta produktów w następstwie podpisania nowych umów dystrybucyjnych) oraz utrzymującym się wysokim popytem na sprzęt IT i oprogramowanie.
– Biorąc pod uwagę (i) wyniki finansowe AB za I- III kw. 2020/21 oraz (ii) nasze prognozy wyników za IV kw. 2020/21, dokonaliśmy niewielkiej korekty naszych prognoz na 2020/21 rok i lata następne. Chociaż od wydania przez nas rekomendacji fundamentalnej Kupuj stopa zwrotu z inwestycji w AB osiągnęła 225 proc. (z uwzgl. dywidendy), nadal dostrzegamy spory dwucyfrowy potencjał wzrostu kursu akcji wobec naszej 12-miesięcznej wyceny w wysokości 78,80 zł na akcję. Dlatego też podtrzymujemy długoterminową rekomendację fundamentalną Kupuj. Obecnie walory AB są notowane przy relatywnie niewygórowanych mnożnikach P/E i EV/EBITDA na 2021 (odpowiednio ok. 7,7x i 6,3x), co implikuje odpowiednio ok. 47 proc. i 35 proc. dyskonto względem porównywalnych spółek. Oczekując 66 proc. wzrostu r/r EPS w IV kw. 2020/21 roku podtrzymujemy również krótkoterminową rekomendację relatywną Przeważaj – czytamy w raporcie przygotowanym przez Jakuba Viscardi, analityka DM BOŚ.
W poniedziałek po południu kurs akcji AB rośnie przy obrotach na poziomie 140 tys. zł o 2,7 proc. do 60 zł za akcję. Kapitalizacja spółki wynosi nieco ponad 960 mln zł.
Drugą spółką, która trafiła pod lupę analityka DM BOŚ jest Asbis, czyli spółka, która w pandemicznym 2020 r. zanotowała historycznie rekordowe wyniki (137 proc. wzrost r/r EPS). Jak zaznacza ekspert, w br. ów popyt na sprzęt komputerowy, oprogramowanie, nowe rozwiązania itd. powinien się utrzymać i wraz z organicznym rozwojem w dalszym ciągu napędzać zyski spółki (rozszerzenie oferty produktów w następstwie podpisania nowych umów dystrybucyjnych). Biorąc pod uwagę opublikowane dane sprzedażowe za I połowę roku, prognozy zysków za II kw. oraz wyniki finansowe za I kwartał br. analityk DM BOŚ uważa, że bardzo prawdopodobne jest, by zarząd spółki dokonał podwyższenia swoich całorocznych prognoz sprzedaży i zysku netto za 2021 rok.
– Dlatego też po raz kolejny podwyższamy nasze prognozy finansowe dla Asbisu na 2021 rok i lata następne. Od kiedy wydaliśmy rekomendację Kupuj dla Asbisu, stopa zwrotu na jego akcjach wyniosła ok. 800 proc. (z uwzględnieniem dywidend), jednak nadal dostrzegamy dwucyfrowy potencjał wzrostu kursu akcji wobec naszej 12-miesięcznej wyceny, która wynosie obecnie 32,40 zł na akcję. Dlatego też podtrzymujemy długoterminową rekomendację fundamentalną Kupuj. Obecnie walory Asbisu są notowane przy relatywnie niskich mnożnikach P/E i EV/EBITDA na 2021 (odpowiednio ok. 5,5x i 4,2x), co implikuje odpowiednio ok. 62 proc. i 57 proc. dyskonto względem porównywalnych spółek. Oczekując znakomitych wyników finansowych za II kw. 2021 roku i podwyższenia całorocznych prognoz zarządu na 2021 rok podtrzymujemy również krótkoterminową rekomendację relatywną Przeważaj – czytamy w raporcie.
W poniedziałek kurs akcji Asbisu rośnie o 2,4 proc. do 23,35 zł. Około 14:30 wartość obrotów przekracza 2,7 proc.
Rekomendacje dla ABPL i Asbisu powstały 25 lipca 2021 r. Autorem rekomendacji jest Jakub Viscardi, analityk DM BOŚ. Wymagany prawem disclaimer jest do pobrania TUTAJ i TUTAJ
