Po dwóch zyskownych kwartałach Kulczyk Oil Ventures (KOV) zakończył III kwartał na dużym minusie. Nie pomógł rosnący trend w przychodach z tytułu sprzedaży gazu ziemnego, które wyniosły 25,7 mln USD (+136 proc.). W III kwartale strata netto sięgnęłą aż -84,3 mln USD, wobec -0,4 mln USD zanotowanej w analogicznym okresie ubiegłego roku. Było to spowodowane odpisem aktualizującym wartość związanym z blokiem M w Brunei w kwocie 85,1 mln USD. >> Zobacz skąd wzięła się tak olbrzymia strata.
Wskutek poczynionego odpisu, wartość księgowa spółki na przestrzeni trzech miesięcy spadła ze 196 mln USD do niecałych 122 mln USD. W międzyczasie zwiększyła się liczba akcji, a z tego powodu wartość księgowa na akcję spadła do 0,26 dol., co po kursie ostatniego dnia raportowanego okresu daje 0,85 zł na akcję.
– W sierpniu 2012 r. umowa PSA z Petroleum Brunei wygasła, po bezskutecznych staraniach o jej przedłużenie podjętych przez partnerów joint venture. W rezultacie wygaśnięcia umowy PSA spółka dokonała w trzecim kwartale 2012 r. odpisu z tytułu utraty wartości aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów w Bloku M w wysokości 85,1 mln USD, w tym 6 mln USD z tytułu przypadającego na spółkę udziału w karze płatnej po wygaśnięciu umowy PSA, związanej z niewykonaniem wymaganych prac.- czytamy w raporcie spółki. >> Cała treść jest tutaj.
Wartość aktywów ogółem na koniec września wynosiła 172,4 mln USD, w porównaniu do 220,3 mln USD na koniec grudnia 2011 r. Odzwierciedla to utworzenie odpisu aktualizującego wartość aktywów w Bloku M w Brunei, częściowo skompensowane przez poniesione w bieżącym roku nakłady inwestycyjne oraz wyższe środki pieniężne wynikające z przepływów z działalności operacyjnej KUB-Gas. Suma zobowiązań na koniec III kwartału wynosiła 50,5 mln USD, w porównaniu z kwotą 45,7 mln USD na dzień 31 grudnia 2011 r.
– Wzrost o 4,8 mln USD wynika głównie z wzrostu zobowiązań o 9,4 mln USD, które obejmują 6 mln USD z tytułu kary dotyczącej Bloku M w Brunei, terminów płatności wobec dostawców oraz zaciągnięcia 5 mln USD pożyczki od KI, częściowo skompensowane przez konwersję skryptów dłużnych oraz naliczonych odsetek w kwocie 11 mln USD. – napisano w raporcie KOV. >> Ostatnia emisja dla pożyczkodawców opiewała na 60 mln szt. akcji – zobacz więcej o tej transakcji.
Biegły rewident, firma KPMG ponownie wskazuje na zagrożenie kontynuacji działalności przez spółkę oraz konieczność pozyskania finansowania.
– Kulczyk Oil Ventures Inc. będzie wymagała kapitału do sfinansowania programu poszukiwania i zagospodarowania posiadanych aktywów w zakresie ropy naftowej i gazu ziemnego. Sytuacja
taka, jak opisano szerzej w Nocie 2(b), wskazuje na istnienie istotnej niepewności, która może powodować istotne wątpliwości co do zdolności Kulczyk Oil Ventures Inc. do kontynuowania działalności. – głosi komentarz biegłego do raportu.
KOV geneuje jednak gotówkę operacyjną. Wartość przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej w pierwszych dziewięciu miesiącach tego roku wyniosła 23,8 mln USD, w porównaniu do kwoty 1,6 mln USD w pierwszych dziewięciu miesiącach 2011 r. Dodatnie przepływy z działalności operacyjnej były generowane na Ukrainie, a ich wzrost przypisywany jest zwiększonemu poziomowi wydobycia oraz wyższym cenom towarów w okresie dziewięciu miesięcy zakończonym 30 września 2012 r. w porównaniu do analogicznego okresu 2011 r. Kwota środków pieniężnych netto z działalności finansowej zmniejszyła się w tym okresie z 24 mln USD do 16,4 mln USD.
Nadal produkcja spółki realizowana jest wyłącznie na Ukrainie. W pierwszych trzech kwartałach przychody z tytułu sprzedaży węglowodorów wzrosły o 245 proc. Zwiększenie sprzedaży gazu i wzrost jego ceny przyczyniły się do wzrostu zysku operacyjnego z wydobycia (netback) do 8,13 USD za Mcf za okres dziewięciu miesięcy zakończonych z końcem września 2012 r. w porównaniu do 6,39 USD w roku obrotowym 2011 i 5,82 USD w ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy 2011 r. >> Sprawdź ostatnie doniesienia o spółce.
