Analitycy Haitong Bank podtrzymali zalecenie kupuj dla akcji Robygu i podnieśli cenę docelową z 2,93 zł do 2,99 zł. Biuro uwzględniając wyższą od spodziewanej sprzedaż odnotowaną w II i III kwartale oraz znaczące uzupełnianie banku ziemi spodziewa się, że wielkość przedsprzedaży Robyga osiągnie w 2015 r. rekordowy poziom 2.370 lokali (wzrost o 12 proc. r/r) i nie pogorszy się w kolejnym roku. Według szacunków Haitong, niedawne zakupy gruntów dodatkowo ograniczają ryzyko, że w 2017 r. wielkość oferty spółki będzie niewystarczająca. Poprawa prognoz sprzedaży wraz ze skorygowanym planem przekazań skłania analityków do podniesienia prognoz dotyczących liczby lokali oddawanych do użytku w okresie 2015-17. W połączeniu z uwzględnieniem jednorazowej korzyści podatkowej z minionego kwartału powoduje to, że Haitong Bank podniósł prognozy zysku netto na ten okres o 10-58 proc., co oznacza wskaźniki P/E na poziomie 9 na najbliższe dwa lata.
Dodatkowo, biorąc pod uwagę solidną sytuację płynnościową spółki i pomimo niedawnych inwestycji w nowe grunty oraz rozległych planów inwestycyjnych, analitycy oczekują, że Robyg będzie nadal w stanie wypłacać relatywnie wysoką dywidendę. Spółka w ostatnich pięciu latach regularnie płaciła dywidendę. W tym okresie stopa płaconych dywidend mieściła się w przedziale 3,57-9,09 proc.>> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom Robygu
Biuro prognozuje, że w tym roku Robyg zarobi na czysto 73 mln zł, wzrost o 3 proc. r/r, po korekcie o jednorazową korzyść podatkową. W III kwartale deweloper wypracował ponad 46,9 mln zł zysku netto wobec 2,9 mln sprzed roku. Narastająco po trzech kwartałach zysk urósł z 24,5 mln zł do 65 mln zł. W środę akcje Robygu lekko zyskują na wartości. Od początku roku zanotowały 19-proc. wzrost. Natomiast trzyletnia stopa zwrotu przekracza 100 proc.
