Analitycy Beskidzkiego Domu Maklerskiego w rekomendacji z 2 września wycenili 1 akcję Kopeksu na 21 zł . Wcześniej, w raporcie z 25 lipca analitycy Domu Maklerskiego Amerbrokers wyznaczyli dla akcji spółki cenę docelową na 25,24 zł. Obie informacje podała Polska Agencja Prasowe. Widełki wyznaczone tymi rekomendacjami oznaczają przedział kapitalizacji spółki produkującej maszyny górnicze na 1,5-1,8 mld złotych. Tymczasem kurs znajduje się w okolicy minimów rocznych, od stycznia stracił ok. 3 proc. Aktualnie wartość rynkowa spółki wynosi 1,35 mld złotych.
Akcje Kopeksu są w konsolidacji od dawna. Trzyletnia stopa zwrotu wynosi -21 proc. Akcje bardzo urosły podczas hossy 2006-2007 roku i od tamtego czasu spadają. Według zautomatyzowanych wycen serwisu StockWatch.pl, średnia z 10 metod jakimi można wycenić wartość wewnętrzną spółki mieści się w granicach od 16 do 27 złotych, jeżeli uwzględnić powtarzalny zysk netto rzędu 78 mln zł rocznie, jaki spółka wypracowała przez ostatnie 12 miesięcy.
Prognozy zarządu są jednak wyższe, jak zadeklarował we wtorek prezes Marian Kostempski na targach górniczych w Katowicach, podtrzymuje prognozę co najmniej 100 mln zł. Oznaczałoby to, że w samym drugim półroczu spółka chce wypracować minimum 49 mln zł, podczas gdy w analogicznym okresie zeszłego roku było to tylko 16,5 mln zł.
Powtarzalny roczny zysk netto rzędu 100 mln zł pozwoliłby oszacować wartość dochodową spółki na około 1 mld zł. Jest to wyraźnie mniej niż wartość majątkowa, przekraczająca 2,4 mld zł. Spółka ma rentowność ROE poniżej 4 proc. i ROA poniżej 3 proc., a zatem niewielką w porównaniu do zaangażowanego majątku. Dopiero podwojenie zysku mogłoby poprawić obraz ekonomiczny spółki – wynika z regularnych analiz przygotowywanych przez ekspertów StockWatch.pl.
- Pełna analityka finansowa Kopeksu w serwisie
http://www.stockwatch.pl/gpw/kopex,wykres-swiece,wycena.aspx
