Po Policach znamy propozycję dywidendową drugiej spółki z Grupy Azoty. ZA Puławy zgłosiły chęć wypłaty 200,7 mln zł. W przeliczeniu na jedną akcję daje 10,50 zł i stopę 4,3 proc. przy kursie na poziomie 244 zł. W zeszłym roku na ten cel przeznaczono 7,03 zł – stopa 3,9 proc. Natomiast dwa lata wcześniej było to 10,38 zł, co stanowiło 5,73 proc. kapitalizacji.
Puławy mają za sobą dobry 2015 r. Przychody spółki wyniosły 3,8 mld zł i były o 4,1 proc. wyższe r/r. EBIT podwoił się do poziomu 497 mln zł. Zysk netto wyniósł 448 mln zł.
– Od pewnego czasu widzimy potencjał do poprawy wyników w spółkach Grupy Azoty. Głównym argumentem jest tani gaz. Naszym zdaniem, korzyści na tańszym gazie mogą być nadal wyższe niż uszczerbek na wynikach związany z spadkiem cen nawozów. Spośród trójki spółek z Grupy Azoty pod względem fundamentalnym i dywidendowym najbardziej podobają się nam Puławy. – oceniał niedawno na łamach StockWatch.pl Łukasz Prokopiuk, analityk DM BOŚ.
>> Zobacz także: Prognozy fundamentalne dla sześciu spółek chemicznych
W samym IV kwartale 2015 r. Puławy wypracowały 987,4 mln zł przychodów, minimalnie mniej niż rok wcześniej. Nie przeszkodziło to jednak w poprawie zysków. EBIT wzrósł o 139 proc. do 129,1 mln zł, a zysk netto o 121 proc. do 113,5 mln zł. Do tego wyniki wyraźnie przebiły konsensus rynkowy.
– Z rachunku rodzajowego wynika, że zwyżka rentowności jest efektem znaczącego spadku kosztów surowców i materiałów, które w IV kwartale wyniosły 500 mln i były o 116 mln zł (-19 proc.) niższe r/r. Za to mocno wzrosły (26 proc.) koszty usług obcych, ale ich udział w sprzedaży jest około 5-krotnie niższy niż kosztów surowców. Tak wysokie zwyżki musiały się oczywiście wiązać z segmentem Agro, a przypuszczenie to potwierdza rachunek segmentowy. Przychody Agro wyniosły w IV kwartale 625 mln zł i były o 21 mln wyższe r/r. Zysk segmentu (bez kosztów operacyjnych) wyniósł 209 mln zł, co daje zwyżkę o 43 proc. r/r. Rentowność segmentu wyniosła 33,5 proc. w porównaniu do 24,2 proc. przed rokiem. Wysokiej marży sprzyjała relacja cen produktów i kluczowych surowców. – wskazuje Paweł Bieniek, analityk StockWatch.pl.>> Całą treść omówienia najnowszych wyników ZA Puławy znajdziesz tutaj
Dzisiejszą sesję akcje spółki rozpoczęły na zielono. W tym roku notowania Puław straciły na wartości 4 proc., a w skali ostatnich 12 miesięcy zyskały 70 proc.
