Raport Mario Draghiego opublikowany we wrześniu w czarnych barwach maluje gospodarczą przyszłość Unii Europejskiej, o ile nie poczyni ona wielomiliardowych inwestycji w innowacje. Problemy z konkurencyjnością europejskiej, w tym i polskiej gospodarki dostrzegają także przedsiębiorcy. Rozwiązaniem miałoby być zainwestowanie środków publicznych zarówno ze strony rządów, jak i całej Wspólnoty w technologie informatyczne.
Kolejne obniżki po 50 pb w tym roku stały się w piątek skrajnie mało prawdopodobne, niezależnie od tego, jak dobrze nie zachowywałaby się inflacja. Nie dziwi pozytywny odbiór danych przez rynek i wzrosty głównych indeksów w strefie euro od 0,35 proc. (IBEX) do 1,28 proc. (FTSE MiB) oraz jeszcze większe w USA.
Indeksy azjatyckie dziś rosną, ponad 2 proc. zyskuje Hang Seng, który wczoraj po publikacji komentarza wymazał większość strat. Stwarza to nadzieję, że sesja w Polsce i Europie rozpocznie się od zwyżek. Dla jej zakończenia kluczowe będą oczywiście dane z amerykańskiego rynku pracy. Po największym od około roku pięcioprocentowym wzroście stabilne są notowania ropy, ewentualny odwet Izraela względem Iranu wydaje się bardziej prawdopodobny w niedzielę niż dzisiaj.
Nastroje mogą być dziś zdeterminowane prognozami dalszego rozwoju sytuacji na Bliskim Wschodzie. Joe Biden podobno przekonuje rząd Izraela, by nie atakował irańskich instalacji jądrowych, wielu lokalnych polityków wywiera natomiast presję, by eskalować konflikt dalej.
Notowania kontraktów futures na indeksy amerykańskie spadają, ale przecena w Europie na otwarciu, jeżeli ponownie wystąpi, powinna być niewielka. Najważniejszą publikacją dnia będzie dziś raport ADP, który może wzbudzić obawy przed piątkowymi danymi BLS, ale uwaga rynków będzie skupiona na Izraelu i Iranie.
Ruszyła pierwsza po długiej przerwie duża oferta publiczna na GPW. CSSF w Luksemburgu zatwierdził prospekt emisyjny Grupy Żabka. Cena maksymalna w ofercie publicznej wynosi 21,50 zł, a oferta łącznie obejmuje do 300 mln akcji.
Pod nieobecność chińskich giełd w Azji silnie odbija Nikkei, ale na pozostałych dalekowschodnich parkietach dominują niewielkie spadki. Delikatnie korygują się kontrakty futures na amerykańskie indeksy, ale wczorajsze dobre zamknięcie w USA stwarza nadzieję, że dzisiejsza sesja w Polsce i Europie rozpocznie się od lekkich wzrostów.
Poniedziałkowa sesja na Dalekim Wschodzie, która poprzedza tygodniowe obchody chińskiego tzw. „złotego tygodnia”, jest jedną z najbardziej niezwykłych w ostatnich latach. Shanghai Composite zyskuje niemal 8 proc., o niemal 4 proc. rośnie Hang Seng. Internet zalewają zdjęcia tłumów chińskich obywateli, którzy na fali ubiegłotygodniowej euforii zakładają rachunki maklerskie – część brokerów zaczęła pracować w trybie 24/7.
W godzinach porannych Hang Seng zyskuje kolejne 3 proc., niewiele mniej Shanghai Composite. Dla niektórych chińskich indeksów będzie to najlepszy tydzień od 2008 r., a indeks spółek technologicznych w Hong Kongu znalazł się w najwyższym punkcie od roku – obchody „złotego tygodnia” będą rozpoczynały się w najlepszy z możliwych sposobów.
Potężne wzrosty obserwujemy w godzinach porannych w Azji. Zwyżki Nikkei przekraczają 2,5 proc., Hang Seng 3 proc. Chińskie politbiuro wezwało do działań fiskalnych, które dadzą impuls rynkowi nieruchomości i "potężnych" obniżek stóp procentowych, obiecując wypełnienie celów dotyczących wzrostu. Akcje sektora deweloperskiego drożeją o ponad 9 proc.
Impuls, który chińskie luzowanie polityki pieniężnej dało rynkom, okazał się silniejszy, niż przypuszczaliśmy rano. Wzrosty na giełdach w Szanghaju i Hong Kongu przyspieszyły w ostatniej fazie sesji i finalnie w obu przypadkach przekroczyły 4 proc.
Węgierski bank centralny wznowił luzowanie polityki pieniężnej. Po sierpniowej pauzie jedenasta w cyklu, wrześniowa obniżka głównej stopy procentowej o 25 pkt bazowych była zgodna z oczekiwaniami. W tym roku można oczekiwać jeszcze jednej redukcji o 25 pb. Inwestorzy zakładają, że za 12 miesięcy koszt pieniądza na Węgrzech osiągnie 5,5 proc.
Rezerwa Federalna zaskoczyła w ubiegłym tygodniu konsensus, decydując się na obniżkę stóp procentowych o 50 pb. Mimo tej skali ruchu Fed zdecydował się na mniej gołębie komunikaty i jastrzębi dot plot, który sugeruje raczej stopniowy cykl obniżek. Z tego względu dolar osłabił się tylko nieznacznie, na czym aktywa ryzykowne, w tym złoty, i tak skorzystały.
Tegoroczna hossa w branży OZE jest wyjątkowo wybiórcza - zwyżki z prawdziwego zdarzenia widać tylko na Columbus Energy. Poprosiliśmy analityków o przybliżenie biznesów spółek oraz o opinie, w akcje których z nich warto zainwestować.
Właściciele sieci Żabka potwierdzili zamiar przeprowadzenia IPO i debiutu na warszawskim parkiecie. Spółka nie otrzyma żadnych wpływów ze sprzedaży akcji oferowanych przez dotychczasowych akcjonariuszy.
Choć inwestorzy fetują decyzję Fedu na ostatnim posiedzeniu, to w rzeczywistości może oznaczać ona fatalną prognozę dla indeksu giełdy nowojorskiej S&P500.
Decyzja o obniżce stóp procentowych w USA o 50 pb została w pierwszych godzinach handlu przyjęta ostrożnie, ale w czwartek mieliśmy do czynienia z prawdziwym wybuchem entuzjazmu.
Od lipcowego szczytu notowania Arctic Paper spadły o ponad 20 proc. Sprawdziliśmy, co dzieje się w fundamentach giełdowego producenta papieru oraz jak rysują się perspektywy dla jego wyników za III i IV kwartał br.
Po decyzji Fed S&P500 i NASDAQ spadły po ok. 0,3 proc., ale rano świetnie zachowuje się Azja, a kontrakty futures na amerykańskie indeksy rysują bardzo pozytywny scenariusz dla dzisiejszych notowań, rosnącą skłonność do ryzyka widać też w notowaniach innych ryzykownych aktywów.
Przebieg środowej sesji na Starym Kontynencie będzie drugorzędny wobec wieczornej decyzji FOMC, konferencji J. Powella i zaprezentowanych projekcji ekonomicznych. Debata o obniżce zamienia się w starcie tezy o tym, że Fed jest spóźniony (behind the curve) z tą, że poziomy S&P500 na granicy rekordów i dotychczasowe dane nie uzasadniają działań, które były charakterystyczne dla cykli zakończonych recesją.
Zwrot ws. mega inwestycji amerykańskiej spółki. Intel wstrzymał do 2026 r. plany inwestycyjne związanych z budową planowanych dotychczas fabryk półprzewodników w Niemczech i Polsce.
Pierwsza od 2020 r. obniżka stóp procentowych w USA będzie dla rynków na całym świecie przełomowym wydarzeniem. Kluczowe pytanie stanowi obecnie jej wielkość. Rynki wciąż zwiększają zakłady za dużym ruchem Fedu (o 50 pb.) w tym tygodniu, obecnie do ponad 60%. Naszym zdaniem wycena ta jest nadmierna – spodziewamy się cięcia o 25 pb. W związku z tym możliwe jest taktyczne umocnienie się dolara w krótkim terminie.
Wbrew naszym wcześniejszym obawom nie doszło do żadnej redukcji zakładów na to, że w środę FOMC obniży stopy o 50 pb. Rynek wciąż wycenia prawdopodobieństwo takiego scenariusza na około 60 proc.
Komisja Europejska poinformowała Polskę, że jest "zielone światło" dla notyfikacji pomocy publicznej dla firmy Intel, która planuje budowę fabryki półprzewodników w Miękini pod Wrocławiem, poinformował wicepremier, minister cyfryzacji Krzysztof Gawkowski. Wkrótce minister cyfryzacji – za pośrednictwem prezesa Urzędu ds. Konkurencji i Konsumentów – złoży wniosek o notyfikację tej pomocy.
Jak kilkukrotnie pisaliśmy, pierwsze dwa tygodnie września miały wyglądać bardzo korzystnie od strony napływowej. Efekt ten będzie jednak wygasał w drugiej połowie miesiąca, dopiero ona okaże się testem dla odbicia, które obserwujemy.
Czwartkowa sesja powinna obfitować w emocje. Teoretycznie najważniejsze wydarzenie, czyli posiedzenie EBC, może mieć na jego przebieg mniejszy wpływ niż dane o amerykańskim PPI i wnioskach o zasiłek. Nikt nie spodziewa się innego scenariusza niż cięcie stopy depozytowej o 25 pb, ekonomiści nie oczekują również jasnych informacji o dalszym przebiegu cyklu.
Trudno liczyć, że wczorajszy pozytywny zwrot akcji w USA zaowocuje dzisiaj wyraźnymi wzrostami na otwarciu w Polsce i Europie, ale niewielkie zwyżki nie są wykluczone. O przebiegu dnia zadecydują dane o amerykańskim CPI.
We wtorek nie będą publikowane żadne istotniejsze dane, ale optymizm może się utrzymać co najmniej do jutrzejszych danych inflacyjnych z USA, które ostatnio systematycznie dostarczały inwestorom powodów do radości – prognozowany spadek CPI z 2,9 proc. do 2,6 proc. powinien być wsparciem dla giełd, choć nie musi w naszej ocenie oznaczać, że FOMC będzie bliższe decyzji o obniżeniu stóp procentowych o 50 pb.
Niezaprzeczalne ochłodzenie na amerykańskim rynku pracy budzi obawy inwestorów. Straty dolara są ograniczone, rynki nie są bowiem przekonane, że na wrześniowym posiedzeniu Fedu wymagana będzie obniżka o 50 pb. Pogorszenie sentymentu jest jednak widoczne – zyskują na nim waluty safe haven. W tych niełatwych warunkach dobrze radzi sobie złoty, który w najbliższym czasie powinien reagować na wieści spoza kraju. Uwaga rynku skupi się na debacie Harris – Trump (11.09.), odczycie amerykańskiej inflacji (11.09.) i posiedzeniu EBC (12.09.).
Trading jest ryzykowny i możesz stracić część lub całość zainwestowanego kapitału. Treści publikowane w portalu służą wyłącznie celom informacyjnym i edukacyjnym. Nie stanowią żadnego rodzaju porady finansowej ani rekomendacji inwestycyjnej. Portal StockWatch.pl nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie lektury zawartych w nim treści.
×
FOSA – nowa usługa analityczna poświęcona zagranicznym spółkom w StockWatch.pl
Serwis wykorzystuje ciasteczka w celu ułatwienia korzystania i realizacji niektórych funkcjonalności takich jak automatyczne logowanie powracającego użytkownika czy odbieranie statystycznych o oglądalności. Użytkownik może wyłączyć w swojej przeglądarce internetowej opcję przyjmowania ciasteczek, lub dostosować ich ustawienia.
![Decyzja Fedu złą wróżbą dla akcji? Analityk pokazuje niepokojący wykres [WYKRES TYGODNIA]](https://media.stockwatch.pl/uploads/2024/09/wykresdnia.png)
Zbigniew Dębicki, prezes zarządu Forever Entertainment SA - start 15 września o godz. 12:00
Andrzej Skolmowski - prezes Grupy Azoty - start 25 września o 12:30
Marek Cichewicz, prezes zarządu oraz Paweł Łapiński, wiceprezes zarządu Grupy Klepsydra - start 11 września o 10:30
Piotr Nielubowicz, CFO i Karolina Gnaś, VP ds. relacji inwestorskich CD Projekt: Core naszej strategii to zdecydowanie oparte na fabule, duże gry AAA z otwartym światem
Costas Tziamalis, wiceprezes Grupy ASBIS: Kluczowym motorem wzrostu jest popyt na serwery i komponenty do AI
