Mamy pierwsze sygnały, że maklerzy nie mylili się twierdząc, iż reforma OFE zmusi fundusze do agresywniejszej gry na giełdzie oraz stanie się katalizatorem do kolejnej fali fuzji i przejęć. We wrześniu udział akcji w portfelach Otwartych Funduszy Emerytalnych wzrósł w ujęciu m/m do 119,269 mld zł. Łączne zaangażowanie OFE wyniosło 40,84 proc. całości portfela inwestycyjnego. Największe zaangażowanie w akcje ma Pekao OFE (udział w portfelu na poziomie 44,15 proc.), a najmniejsze AXA OFE (38,13 proc.). W funduszach inwestycyjnych wartość zgromadzonych środków wzrosła o 1,7 mld zł, czyli o 6 proc. Tak duży przyrost aktywów został osiągnięty zarówno dzięki bardzo dobrym wynikom, jak i dodatniemu bilansowi sprzedaży. W efekcie aktywa funduszy akcyjnych na koniec września przekroczyły 29 mld zł.
>> Eksperci uważają, że zmiany w OFE zmuszą fundusze emerytalne do mocniejszego zaangażowania w giełdowy handel, dając tym samym podstawy do kolejnej fali hossy. >> Trzy powody do radości z kontrowersyjnej reformy OFE.
Ostatnio na celowniku funduszy emerytalnych znalazły się spółki z segmentu małych i średnich. W zeszłym tygodniu inwestor finansowy pojawił się w Lenteksie. Jest nim ING PTE, który dokupił ponad 2,2 mln akcji producenta włóknin i wykładzin. Zakup takiego pakietu umożliwił zwiększenie udziałów w akcjonariacie powyżej 5 proc. Wcześniej Krzysztof Moska, jeden z głównych udziałowców sprzedał 2 mln akcji Lenteksu. Równolegle z informacjami o roszadach w akcjonariacie spółki pojawiła się wiadomość, że francuski Gerflor odstąpił od dalszych negocjacji w sprawie przejęcia od Gamratu części odpowiedzialnej za produkcję i dystrybucję wykładzin podłogowych. Po rynku krążyły pogłoski, że szacunkowa wartość transakcji wahała się między 70-100 mln zł. Wcześniej Lentex przypomniał o sobie podniesieniem tegorocznych prognoz.
Innym głośnym przykładem z ostatnich dni jest Próchnik. Fundusze Amplico nabyły akcje spółki i przekroczyły próg 5 proc. Jest to kolejny po Altus TFI i Black Lion przedstawiciel finansowy w akcjonariacie odzieżowej firmy. W tym samym czasie na rynek napłynęły informacje odnośnie sprzedaży przez członka rady nadzorczej w ramach transakcji pakietowej 27 mln akcji spółki po cenie 0,32 zł. Informacje o pojawieniu się inwestorów finansowych w Lenteksie i Próchniku wywołały pozytywną reakcję na kursie.
>> Analitycy DM Banku BPS w modelowym portfelu akcyjnym postawili na spółki odzieżowe – uznanie zyskały Próchnik, Gino Rossi, Redan, Monnari, Vistula i Bytom. >> Pięć ciekawych spółek w portfelu maklerów z Banku BPS.
Fundusze emerytalne coraz chętniej wchodzą w akcje małych i średnich spółek. (Fot. stockwatch.pl)
Ostatnio fundusz emerytalny Amplico dokupił również pakiet akcji Benefitu. Transakcja spowodowała przekroczenie progu 10 proc. w akcjonariacie spółki dostarczającej innowacyjne rozwiązania w obszarze pozapłacowych świadczeń pracowniczych. Niedawno Benefit dostał bardzo wysoką rekomendację od DM BZ WBK. Biuro rozpoczęło wydawanie rekomendacji od zlecenia kupuj, a cenę docelową wyznaczono na 370 zł za akcję. Rekomendacja powstała przy cenie 269,10 zł. Autorzy rekomendacji prognozują dla spółki na ten rok 383,3 mln zł przychodów i 26,1 mln zł zysku netto. W zeszłym roku te rezultaty kształtowały się odpowiednio na poziome 320 mln zł i 29,4 mln zł. Natomiast prognoza biura na przyszły roku zakłada 440,3 mln zł przychodów i 39,5 mln zł czystego zysku. Kolejnym ruchem funduszu Amplico jest ujawnienie się w spółce Ovostar. Tu każe pojawiła się wysoka rekomendacja autorstwa DM BZ WBK. Analitycy podnieśli cenę docelową akcji ukraińskiej spółki o 7 proc., do 122 zł, podtrzymując rekomendację kupuj. Biuro ostrożnie zakłada, że Ovostar po raz pierwszy wypłaci w przyszłym roku dywidendę (na poziomie 20–25 proc. zysku netto, stopa dywidendy 2–2,5 proc.), co powinno spodobać się inwestorom. Z drugiej strony podkreśla, iż największym czynnikiem ryzyka dla jest dewaluacja hrywny, ponieważ 10-proc. obniżenie wartości tej waluty obniża prognozę dla zysku EBITDA o 19 proc.
>> Duże spółki giełdowe i fundusze zastanawiają się, czy wykorzystać zmiany w OFE jako okazję do ciekawych przejęć. >> Raport: Reforma OFE okazją do przejęć i nowej hossy.
Niedawno nowy inwestor finansowy pojawił się w akcjonariacie Oponeo.pl. Po Amplico PTE i Aviva Investors pakietem przekraczającym ponad 5 proc. dysponuje Aegon OFE. Zainteresowaniem cieszą się także akcje PEP. Swoje zaangażowanie zwiększył Aviva OFE. Teraz fundusz kontroluje 14,2-proc. pakiet. Większościowy udziałowcem w spółce jest Kulczyk Investment. Niedawno Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju udzieli spółkom z grupy PEP kredytu na budowę farmy wiatrowej Gawłowice o mocy 41,4 MW oraz farmy wiatrowej Rajgród o mocy 25,3 MW, w kwocie nie większej niż 242,7 mln zł.
Dużo dzieje się także w spółkach Michała Sołowowa. W wyniku transakcji pakietowych na Synthosie doszło do przetasowań wewnątrz wehikułów inwestycyjnych znanego inwestora. Jednak ostatecznie stan posiadania pozostał na niezmienionym poziomie. Na początku ubiegłego miesiąca akcje Synthosu kupił prezes chemicznej spółki. Tomasz Kalwat nabył w sumie 661 tys. papierów wydając na ten pakiet w sumie 3 mln zł. Wrzesień przyniósł także wysoką rekomendację dla Synthosu. Analitycy DM Banku BPS rozpoczęli wydawanie raportów od zalecenia kupuj z ceną 6 zł za sztukę. Również Barlinek, inna spółka portfelowa Sołowowa znalazła się w centrum uwagi inwestorów. Tu języczkiem u wagi jest wezwanie. W ten sposób Michał Sołowow chce dokupić brakujący pakiet akcji. Propozycja spółki zależnej Michała Sołowowa to 1,30 zł za walor, czyli niewiele więcej niż wycena rynkowa. >> Odwiedź stronę analityczną spółki w serwisie.
Nie milkną też echa roszad w akcjonariacie Bumechu. Nowym inwestorem okazał się giełdowy ZWG, kontrolowany przez Marka Falentę. ZWG kupił w pakietówkach blisko 10 proc. akcji od rodziny Buchajskich. Akcje nabywane były po 6,40 zł za sztukę. Wartość całej transakcji wyniosła ok. 5,32 mln zł. ZWG zamierza dalej zwiększać zaangażowanie w giełdowej spółce, dokona tego jednak w drodze transakcji pakietowych i nie planuje ogłaszać wezwania. W ocenie zarządu, Bumech w ciągu miesiąca może opublikować nową strategię. Obie spółki działają w branży wydobywczej.
