9 zmian na liście top picks DM BOŚ
– Skład naszego portfela w nadchodzącym miesiącu podlega umiarkowanym zmianom. W szczególności na listę długich pozycji wprowadzamy Lotos, Vercom, Asbis i Eurocash, natomiast wycofujemy KGHM, Pekao, Asseco SEE, Ten Square Games i LiveChat. W grupie podmiotów mogących zachować się gorzej od rynku nie wprowadzamy żadnych zmian – czytamy w raporcie z 14 kwietnia.
Oprócz wyżej wymienionych spółek na liście top picks na najbliższy miesiąc znalazły się jeszcze: AB, Action, Asseco Poland, Arctic Paper, Azoty, Big Cheese Studio, DataWalk, Grodno, InterCars, JSW, LPP, LSI Software, Mirbud, Neuca, PCC Rokita, PKN, PlayWay, Selvita i Voxel. Po przeciwnej stronie, czyli wśród spółek, które powinny zachowywać się gorzej od rynku analitycy widzą BAH, Dino Polska i GTC.
Potencjalne niespodzianki w I kwartale
Analitycy DM BOŚ oczekują, że w I kwartale br. blisko 2/3 pokrywanych przez nich spółek powinno być w stanie poprawić swoje powtarzalne zyski operacyjne i netto. Jak zaznaczają, byłby to wynik porównywalny z poprzednim kwartałem.
– Wśród spółek, które mogą zaskoczyć rynek in plus wynikami za I kw. br., widzimy: Arctic Paper, Asbis, Azoty, CD Projekt, Eurocash, Grodno, Inter Cars, Lotos, LPP, PCC Rokita i Unimot. Natomiast CCC i Toya mogą zaskoczyć rynek in minus – czytamy w raporcie.
W bieżącym kwartale prym powinny wieść spółki o dużej kapitalizacji, głównie z sektora surowcowego i bankowego.
– Generalnie uważamy, że wyniki na poziomie zbiorczym mogą prowadzić do nazbyt optymistycznych i fałszywie uspokajających wniosków, podczas gdy „prawdziwy” obraz jest, w naszej ocenie, mniej sielankowy. Te zbiorcze wyniki znajdują się przede wszystkim pod pozytywnym wpływem fenomenalnych wyników dużych podmiotów, które w krótkim okresie są albo beneficjentami podwyżek stóp procentowych (banki) albo wzrostu cen surowców (spółki paliwowe, górnicze i niektóre chemiczne). Jednocześnie zbiór sektorów zwiększających powtarzalne zyski stopniowo się kurczy, a mediana stóp wzrostu r/r znormalizowanych zysków dla spółek, które pokrywamy, maleje (odwrotnie niż „momentum” dla zbiorczych zysków wszystkich spółek, które przyspiesza dzięki skokom zysków we wspomnianych dużych spółkach) – zaznaczają eksperci.
Raport miesięczny DM BOŚ powstał 14 kwietnia 2022 r. Wymagany prawem disclaimer jest do pobrania TUTAJ
