Już od ładnych kilku sesji indeksy na GPW pną się w górę. Na rynku nie brakuje odważnych opinii, że szykuje się zmiana trendu, przynajmniej średnioterminowo ze spadkowego na wzrostowy. Oczywiście ten optymistyczny wariant ma szansę na realizację, jednak trzeba pamiętać, że główna linia trendu spadkowego dla WIG20 znajduje się wyraźnie powyżej 2400 pkt. Indeks aby ją pokonać będzie musiał sforsować jeszcze kilka ważnych poziomów oporu. Ale nie wszyscy wierzą w szybkie odwrócenie trendu. Są eksperci, którzy rysują pesymistyczne scenariusze, zakładające jeszcze powrót do silniejszych spadków. Kotwicą rynku mogą okazać się cały czas nierozwiązane problemy fundamentalne – głównie w najbardziej zadłużonych krajach strefy euro.
Jednak są spółki na warszawskim parkiecie, których kursy jak dotąd długoterminowo rosną i nawet mimo korekt, cały czas trzymają się w trendzie. StockWatch.pl zwrócił się do ekspertów od analizy technicznej o wytypowanie takich perełek, ale ze szczególnym uwzględnieniem szans na dalszą kontynuację dobrej passy.
WAWEL
- trzymiesięczna stopa zwrotu +5 proc.
- roczna stopa zwrotu +8 proc.
- trzyletnia stopa zwrotu +210 proc.
- na podstawie fundamentów spółka wyceniana optymalnie względem rynku
W wąskim gronie takich spółek jest Wawel. Imponująco wygląda marsz w górę akcji cukierniczej firmy. Jej notowania systematycznie wspinają się od przeszło 3 lat. Oczywiście po drodze trafiały się korekty, ale nie przeszkodziło to kursowi wdrapywać się na kolejne szczyty. Analiza techniczna podpowiada, że na tym może się nie skończyć.
– W układzie dziennym cena wybiła się w górę – formacja V z platformą. Aktualnie tworzy się właśnie platforma – konsolidacja pod oporem z 15.11.2011. Wybicie w górę otworzyłoby drogę ku nowym maksimom – zasięg liczony poziomami Fibonacciego. Na wskaźnikach AT dominują wskazania kupna – MACD zakręcił w górę ponad linią zero (bardzo optymistyczne wskazanie), a Stochastic pozostaje w paśmie wykupienia. ROC odbił się w górę od linii zero. Wskaźnik Akumulacja / Dystrybucja uwidacznia systematyczny napływ środków na rynek tego waloru – uważa Krzysztof Borowski, analityk KBC Securities.
Zdaniem eksperta, najbliższa ważną przeszkodą będzie poziom 509,50 zł, a następną 520,00 zł. Z kolei pierwsze istotne wsparcia to 465,00 zł i 438,30 zł.
NETIA
- trzymiesięczna stopa zwrotu +9 proc.
- roczna stopa zwrotu +10 proc.
- trzyletnia stopa zwrotu +125 proc.
- na podstawie fundamentów spółka niedowartościowana względem rynku
Podobną wspinaczkę obserwujemy na Netii. Notowania telekomu w nieco ponad 3 lata urosły o blisko 200 proc. (w tym czasie Wawel zyskał ponad 250 proc.). Technika daje szanse akcjom Netii na kontynuację wzrostów, przynajmniej w horyzoncie krótkoterminowym.
– W układzie dziennym cena po sierpniowej fali spadkowej wybiła się w górę i kontynuuje KT trend wzrostowy. Ostatnie sesje to dynamiczne wybicie w górę – dwa duże białe korpusy w pobliżu górnej wstęgi Bollingera. Od dołu za ceną w górę porusza się średnia ruchoma 13 sesyjna – wypchnęła ona cenę w górę. Na wskaźnikach AT dominują sygnały kupna: MACD (systematycznie rośnie w paśmie wykupienia, ale zbliża się już do bardzo wysokich bezwzględnych poziomów), Stochastic zakręcił w górę i wszedł ponownie do pasma wykupienia. ROC systematycznie zwyżkuje. Wskaźnik Akumulacja / Dystrybucja dopiero niedawno zakręcił w górę (napływ środków na rynek) – podkreśla analityk KBC Securities.
W najbliższym czasie kluczowe dla kontynuacji zwyżki mogą okazać się poziomy 5,92 zł i 6,05 zł. Natomiast przed dalszym spadkiem powinny bronić wsparcia kolejno na 5,69 zł, 5,47 zł oraz 5,10 zł.
CORMAY
- trzymiesięczna stopa zwrotu +6 proc.
- roczna stopa zwrotu +83 proc.
- trzyletnia stopa zwrotu +1900 proc.
- na podstawie fundamentów spółka przewartościowana względem rynku
W naszych typowaniach pojawił się także Cormay, inny pogromca bessy. Jeszcze na początku 2009 roku były to akcje groszowe. Dziś kosztują ponad 16 zł i analiza techniczna nie wyklucza dalszego marszu w górę.
– Notowania spółki w trendzie spadkowym, w jakim znajduje się obecnie na przykład wig20 nie uczestniczyły od przeszło trzech lat. Fakt, iż w każdym roku rozpatrywanym z osobna w okresie 2009-2011r. pojawiała się na tych walorach korekta spadkowa. Nie doprowadzało to jednak do odwracania długofalowych tendencji wzrostowych, które trwają po dzień dzisiejszy, a kurs znajduje się niecałe 17 proc. poniżej maksimów wszechczasów. To twarde dane, twierdzące o sile tej spółki także względem zawirowań rynkowych. Z punktu widzenia techniki akcje Cormay posiadają korzystny, pro-popytowy układ cenowy tzw. harmonicznego Gartley’a. Kurs może osiągnąć nowe, rekordowe poziomy, jeśli punkt zaczepny tej formacji 14,65 zł nie zostanie przełamany w najbliższym czasie. Krótki termin przynosi fazę wstępną, wzrostową na tych walorach i wydaje się, iż jest to klucz do sukcesu. Proces kontynuowania długoterminowego trendu wzrostowego jest ponownie aktywowany, więc trzeba pamiętać o powyższym, ważnym punkcie, ale i także o nieco bliższym wsparciu 15,50 – 15,14 zł – uważa Michał Pietrzyca, analityk DM BOŚ.
SOBIESKI
- trzymiesięczna stopa zwrotu +148 proc.
- roczna stopa zwrotu +31 proc.
- trzyletnia stopa zwrotu +185 proc.
- zbyt mało danych fundamentalnych do analizy przez StockWatch.pl
Wśród typów wskazanych przez ekspertów mamy także spółkę Belvedere notowaną pod symbolem Sobieski, która ma za sobą dynamiczne wybicie obserwowane na przełomie roku. Ich zdaniem w optymistycznym scenariuszu kurs ma szanse na wzrost nawet ponad 80-proc.
– W układzie dziennym cena dynamicznie wybiła się w górę i pokonała opór ze szczytu z lutego 2011 r. – wskazanie kupna. Cena aktualnie tworzy formację kontynuacji trendu (chorągiewka) – w wariancie optymistycznym target ceny to nawet 567 zł. Obecne zatrzymanie jest też korektą po przełamaniu oporu na 368,50 zł. Na wskaźnikach AT pojawiły się wskazania sprzedaży: MACD, Parabolic i Stochastic. ROC zakręca do linii sygnalnej. Wskaźnik Akumulacja / Dystrybucja porusza się w górę w lekkim trendzie wzrostowym od października 2011 – zaznacza Krzysztof Borowski.
W ocenie analityka, najbliższy opory znajduje się na poziomie 385,50 zł, a kolejny to 430,00 zł. Natomiast istotne poziomy przed spadkiem poniżej których będzie bronił się kurs to odpowiednio: 285,00 zł oraz 235,00 zł.
CIECH
- trzymiesięczna stopa zwrotu +35 proc.
- roczna stopa zwrotu -34 proc.
- trzyletnia stopa zwrotu -21 proc.
- na podstawie danych historycznych trudno określić jednoznacznie wartość wewnętrzną spółki
W gronie wytypowanych spółek znalazły się też takie, których kursy wyjątkowo dobrze radziły sobie w ostatnich kilku miesiącach na mocno spadkowym rynku. Jedną z takich spółek, która idzie pod prąd jest Ciech.
– Kurs spółki kształtuje trend wzrostowy od września 2011 roku, kontynuacja na przełomie listopada i grudnia możliwa była dzięki pokonaniu strefy oporu 15-15,40 zł. Obecnie kurs wybił się ponad zakres luki spadkowej z sierpnia 2011 roku, co potwierdza jego siłę techniczną. W najbliższym czasie w przypadku utrzymania trendu (wybicie ponad 19 zł) nastąpi test kolejnego oporu przy 20 zł. Linia obrony przebiega przy 18 zł – uważa Robert Kurowski, analityk DM AmerBrokers.
ACTION
- trzymiesięczna stopa zwrotu +30 proc.
- roczna stopa zwrotu +4 proc.
- trzyletnia stopa zwrotu +280 proc.
- na podstawie fundamentów spółka nieznacznie niedowartościowana na tle rynku
Innym równie mocnym papierem ostatnich miesięcy jest Action. Jej kurs w ostatnich czterech miesiącach zyskał około 50 proc. Przed notowaniami spółki test ważnego oporu.
– W wypadku spółki Action nastąpiło przyspieszenie trendu, obecnie kurs porusza się wzdłuż linii o bardzo dużym kącie, po wybiciu ponad pułap 18,70 zł. Za chwilę powinien mieć miejsce wzrost do strefy ważnego oporu długoterminowego, rozciąga się powyżej 20,40 zł – dodaje Robert Kurowski.
IZNS
- trzymiesięczna stopa zwrotu +42 proc.
- roczna stopa zwrotu -56 proc.
- trzyletnia stopa zwrotu +81 proc.
- na podstawie fundamentów spółka nieznacznie niedowartościowana na tle rynku
Wśród wyróżnionych pojawiła się także spółka IZNS. Jej akcje notują mocne wybicie w ostatnich miesiącach.
– Akcje IZNS poruszają się w układzie wstępującym do hossy, posiadając arcy ważny dołek przy 1,29 zł osiągnięty na sesji 27 grudnia 2011r. Tu znajduje się punkt spustowy, przez który wcześniej przebiegał opór, teraz mamy tam wsparcie. Do tego najszybsze średnie kroczące z okresów 5-100 pozostają w układzie pro-wzrostowym. Walory te mają zatem korzystny techniczny układ, niezbędny do zanotowania przesilenia popytowego. W związku z tym można oczekiwać rajdu w stronę 2,00 – 2,43 zł, jeśli dołek 1,29 zł wytrzyma próbę czasu oraz jeżeli omawiane średnie nie przetną się pro-spadkowo. Pamiętajmy przy tym o sytuacji fundamentalnej spółki, która nie jest tak pozytywna, jak w przypadku spółki Cormay. Trzeba w związku z tym liczyć się z większym ryzykiem na tych akcjach, choć zapewne część negatywnych danych finansowych jest już w cenie akcji – podkreśla analityk DM BOŚ.
