Eksperci z Trigon DM w najnowszych raportach analitycznych stawiają na branżę recyklerów. Biuro rozpoczęło wydawanie rekomendacji dla Elemental Holding i Krynicki Recykling od zalecenia kupuj. Cenę docelową dla walorów pierwszej spółki ustalili na 5,70 zł, a drugiej na 10 zł. W środę około godziny 14:30 jeden walor Elementalu jest wyceniany na 4,43 zł, a Krynickiego Recyklingu na 8,30 zł.
Eksperci Trigon DM widzą bardzo dobre perspektywy rozwoju dla spółek zajmujących się odzyskiwaniem i obrotem surowcami wtórnymi. Biuro uważa, że w kolejnych latach branży będzie sprzyjał m.in. trend zaostrzania przepisów dotyczących ochrony środowiska, coraz wyższe koszty pozyskiwania surowców ze źródeł pierwotnych oraz efektywniejsze działanie systemu gospodarowania odpadami.
W wypadku Elemental Holding biuro zwraca uwagę na wzrost w strukturze przychodów bardziej marżowych w strumieniu odpadów (WEEE, PCB oraz SAC) kosztem obrotu złomem metali nieżelaznych. Duże nadzieje wiążą też z akwizycjami. Zarząd Elementalu analizuje inwestycję w instalacje samplingowe dla PBC oraz SAC, których główną korzyścią byłoby osiągnięcie dodatkowej marży z racji bardziej dokładnego oszacowania zawartości metali szlachetnych w otrzymanym obecnie koncentracie. Jednak na chwilę obecną eksperci nie uwzględniają tego czynnika w scenariuszu bazowym.
Jedno z przejęć polska spółka zrealizowała tego lata w Słowenii. Pod koniec lipca Elemental Holding podpisał z Gorenje umowę w sprawie zakupu większościowego pakietu udziałów spółki Gorenje Surovina i niektórych spółek od niej zależnych. Ostateczna wartość transakcji jest szacowana na kilkanaście milionów euro. Główna działalność Suroviny polega na zbiórce i recyklingu złomu metali żelaznych, nieżelaznych oraz zużytego sprzętu elektrycznego i elektronicznego. Surovina prowadzi działalność na obszarze Słowenii, Chorwacji, Serbii i Bośni, będąc jednym z wiodących podmiotów na tych rynkach. Zarząd Elementalu szacuje, że nowo przejęty podmiot poprawi o kilkadziesiąt procent wyniki grupy.>> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom Elemental Holding
Wcześniej oceny perspektyw spółki podjął się DM mBanku. Biuro w raporcie z połowy czerwca wyceniło jeden walor Elemntalu na 4,50 zł i wystawiło zalecenie akumuluj.
Z kolei do przychylnego spojrzenia na akcje Krynickiego Recyklingu ekspertów z Trigon DM skłoniło oddanie do użytku ostatniej instalacji w zakładzie uzdatniania stłuczki szklanej. Zakład w Lublińcu, położony na terenach Katowickiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej, oficjalnie ruszył w listopadzie ubiegłego roku. Jego budowa kosztowała około 40 mln zł, z czego znaczną część – 19 mln – stanowiła dotacja Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości. Krynicki Recykling szacuje zdolności przerobowe na poziomie 450 tys. ton oczyszczonej stłuczki.
– Pogorszenie jakości stłuczki dostarczanej przez gminy obniżające efektywność operacyjną w I półroczu, amortyzacja nowego zakładu oraz wzrost kosztów zarządu sprawiają, że tegoroczna dynamika wyniku na poziomie zysku netto jest niższa od naszych wcześniejszych oczekiwań. Niemniej jednak otoczenie rynkowe KRC pozostaje bardzo korzystne: 1) znaczący spread wskaźnika recyklingu pomiędzy polską a średnią unijną, 2) zapowiedź dalszego podniesienia minimalnych poziomów recyklingu przez KE, 3) audyt recyklerów, który od 2017 r. powinien sprzyjać urealnieniu oficjalnych statystyki recyklingu. – uważają eksperci Trigon DM (PAP).
>> W serwisie znajdziesz analizę aktualnej sytuacji fundamentalnej Krynickiego Recyklingu po wynikach za I kwartał 2015 roku >> Zobacz analizę raportu przygotowaną przez analityka portalu StockWatch.pl
W środę akcje Elemental Holding zyskują ponad 3,2 proc., a Krynickiego Recyklingu 3,5 proc. W szerszej perspektywie lepszą stopą zwrotu może się pochwalić pierwsza spółka.
